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“丫丫港股圈”

美债利率再度大升,促使市场情绪非常不稳,导致今天又是被暴捶的一天,每天的行情真的让人提心吊胆,变脸比翻书还快。
1月底自今都反复强调了,要看重美债这个指标,采取防守。
目前不单是美国,全球宏观利率环境已经在发生变化,前天银保监会更在吹风,今年整个市场利率会回升。
没有了低利率环境,市场就不会愿意给出高估值。
从今天板块表现来看,市场还是理性的,低估值的板块没有被暴捶,跌得最多的科技股以及一些中小票,都是高估值的、以及早期的抱团方向。
这个风格切换早已在美股持续一段时间,如果不逆市而行,至少损失可以大大减少。
至于那些暴跌的中小票,早前的大涨主要来自流动性,目前在流动性拐点上,自然也注定被暴捶。
特别是小票,不论未来成长故事多诱人,也不要抄底。涨了数倍后被腰斩,已套了不少人,没有一段长时间消化,不知道何年何月才能回去,除非背后资金非常强大。
假设未来如果成长故事成真,还是有空间追回去,右侧交易比较安全。
按照近月来的策略,虽然已经趁反弹减仓以及调仓至低估值股,但像今天这样跌还是很疼。
尤其是银行股虽然防守性很强,但另一方面的周期股,波动真的太大了。仍然,还是相信经济复苏仍是一个较好的方向,但前提也是要低估值。
另外,近期说的经济复苏确定性强的濠赌股,其中银娱最终收跌更不到2%。
同时,消费股、餐饮股一类也回调了不少,相比科技股,这一类的估值较为实在,更为值得留意。
至于光伏,应该都没戏了,高估值加上行业疯狂扩产,未来随时进入周期谷低,至少光伏玻璃价格今年会回落不少。
最后,外围的流动性应该没有太大问题,只是强烈的风格切换令人手足无措,杀估值不知道杀到哪,没有新的锚定,市场找不到平衡点,目前也只能持续观察。
无论如何,先不要盲目抄底,随时双倍损失,部份底仓拿着不动,等看看有没有更好的加仓机会。
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