本文是「精算视觉」的 第358篇 原创文章
今天下午4点左右，外汇管理局在“中国外汇”公众号上发布文章，称外汇局今年将研究论证允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展境外证券、保险等投资的可行性；配合人民银行做好粤港澳大湾区“理财通”试点。
很多做境外保险的朋友来问我如何看待这件事情，后续会如何发展，我在这里就给大家做一个统一的回复。
本文属于我基于个人观点的新闻速评，如果有地方理解不对，还请内部专业人士指正。
首先要指出，这个政策肯定是有利于中国居民做个人境外投资的，包括投资港股、港险等。
实际上，中国居民一直以来都是可以做个人境外投资的，只不过由于之前外汇局在个人境外投资方面一直是“一刀切”的态度，很多境外投资项目（包括带有储蓄分红性质的境外保险）在中国的外汇管理中都属于“尚未开放的资本项目”，我们在境内银行用人民币兑换外币要填写“换汇原因”的时候，就没有“用于境外投资”这一选项。
因此，如果中国居民本身在境外就有合法资产，那么是可以随意做个人境外投资的，这与外汇局的管理并没有太大关系。
但是，如果中国居民是想用境内的资金到境外去投资，这就涉及到“换汇”这一步骤。由于之前外汇局没有提供“用于境外投资”这一换汇选项，如果中国居民用了其他的换汇理由去境外做投资（比方说买香港保险），在外汇局眼中就属于“违规操作”（换汇原因与外汇实际用途不符）了。
这也是为什么曾经有很多人说“到香港买保险不合法/不合规”。
不过，如果外汇局有意向放开一些个人境外投资资本项目，那么“境外投资”就很有可能会成为一种合法合规的换汇选项。
外汇局为什么要在今年给个人境外投资“松绑”呢？
原因之一，就是为了稳定中国的外汇汇率。近年来开始有大量外资涌入中国，购买中国资产，加大对中国的投资，会导致人民币升值（与此相关的则是美联储近期无节制的放水会导致美元长期贬值）。而人民币升值会严重影响中国的对外贸易（出口商品价格更贵，影响销量），因此外汇局需要找到一些方式来稳定中国的外汇汇率，此时放开个人境外投资、鼓励个人投资者兑换更多的外币，就是可行选项之一。
原因之二，就是外汇局过去对于个人境外投资的限制过于“一刀切”，可能会导致一些灰色地带（比方说用Visa、Master缴纳香港保单的保费），更难以管理。因此，适当放开个人境外投资限制，将有利于国家对于外汇使用的管理。
那么，外汇局的“新政策”会对香港保险产生什么影响呢？
我认为最大的影响，就是在新的政策下，银联卡可能会重新用于香港保险首期和续期保费的缴纳，但是额度会被限制在“每人每年5万美金”的额度之内，以及所能投资和购买的产品需要符合外汇局的规定（因此这个政策最终的推行还需要银保监会的参与）。
同时，如果银联卡重新被启用，那么香港保险的理赔款将有可能可以使用银联卡进行接收，这将大大便利于已经投保了香港保险的客户。
再就是，这项新政的推行，将有利于大湾区保险业一体化发展的进程。
不过，外汇局新闻中也提到，该新政的进度，目前仍处于“研究论证可行性”的阶段。因此我们预计，距离该政策的正式施行，应该还有相当的时间（毕竟涉及多个国家部门的共同参与）。
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