作者 | 古月一刀
编辑 | 江晨舟
距离小米被美国国防部“拉黑”，已过去一周多。
但除了股票次日暴跌了10个点之外，小米的业务似乎并无什么实质性的影响。
“拉黑”一周后，小米股价已基本回调至“被拉黑”之前。
小米集团公告
小米的韧性何在？
翻翻它近一年在资本市场的表现便能窥探一二。
华为受到美方制裁留下的真空，小米取而代之，在海外市场上攻城掠地，势如破竹。2020年Q3季度的全球手机市场上，小米坐上了第三把交椅。
2020年Q3季度全球手机市场销量
光是去年1年，小米的股价就翻了三倍，一改上市后一路萎靡的表现。
2020年1月-10月小米股价
然而，特朗普任期内的“最后癫狂”给小米浇了一盆冷水。在中美摩擦频繁的国际局势中，只要芯片一天未能自主研发，国产智能手机的头上就悬着一把沉甸甸的达摩克利斯之剑。
毫无疑问，对于小米来说，2021年是颇为关键的一年。它会像华为一样，被枪打出头鸟？还是继续高涨势头，以高性价比优势继续开拓海外市场？ 
小米上的“黑名单”，区别于华为。
华为上的，是商务部的“实体名单”。如果进了这份名单，那么企业就得获得美国产业安全局颁发的许可证，才可购买美国技术。这意味着，无论美国的公司想不想卖技术给你、卖给你多少，甚至以什么价格出售，都是由美国政府说了算。
美国商务部外景
华为就是因为进入了“实体名单”，才导致芯片一定程度断供，并且无法使用谷歌软件服务。这也使得它在5G时代高歌猛进之时，被活生生地减了速。
相对而言，小米出现在“中共涉军企业”名单中，其后果没那么严重。
除了小米之外，这份名单里还有中国商飞、小米集团、中卫半导体、中关村发展集团、高云半导体、大新华航空有限公司、中译语通、中国航空集团公司。该名单对于企业的打压，是不允许美国机构和个人持有它们的公司股票。
这意味着，股东范围缩小了——美国投资机构和美国公民的钱进不来了。不过港股市场仍能作为全球资金，自由进入，政策对其影响有限。
当华为手机危机未解、荣耀独立前景扑朔迷离之时，中国手机市场风云再起。
根据Canalys发布的全球手机市场Q3季度跟踪报告，华为出货量同比下降23%。
Canalys发布全球手机市场Q3季度跟踪报告

报告中，另一个显眼的数据则是出货量同比上涨45%的小米，它超越了苹果跻身全球第三。
小米上一次拿到全球前三的位置，已经是六年前的事了。这一次的绝地反击，蚕食的正是华为的份额。
在欧洲这一关键战场上，小米Q3出货量增长了88%。
盯上华为这块肉的不止小米，得益于与运营商的合作，OPPO在欧洲的出货量增长率达到了惊人的396%。不过，OPPO的整体份额只有3%，比起小米的19%，还是差了很远。
一时间，有关小米取代华为的讨论此起彼伏。
若长期关注过小米，应该能感受到小米近一年的意气风发来之不易。
2018年7月9日，伴随着港交所的钟声，小米集团成功上市，发行价17港元每股。雷军夸下海口，“要让当天买股票的人收益翻倍”，并号称小米是“年轻人的第一支股票”。
图源：新华社｜2018年7月9日，小米在港交所上市
然而，打脸来得及时又猛烈。
在之后一年多时间里，小米的股价一直萎靡不振，一年后直接腰斩。
股价的波动实际上反映了小米在业务上的疲软。
当时，小米面临的局面是核心的手机销量，在国内增长近乎停滞。高端市场有苹果和华为，中端市场有OPPO和VIVO，小米的性价比战略在激烈竞争中并未占据明显优势。相反，一味追求低价反而给小米在坊间惹来了“屌丝机”的诨名。
另一方面，雷军所称的“小米是一家互联网公司”也长期未能得到大众买账。造手机、造插座、造水壶的小米，怎么看都更像一家制造业企业。
所谓的互联网服务在小米身上，除了发家的MIUI系统之外，好像没有几个成功的。前几天微信迎来十周年，米聊却迎来了黯然退场的倒计时，宣布将于下个月19号停服。
（上下滑动查看全文）
米聊官方发布停服公告
那两年，小米是挣扎的。它过得挣扎，但也在挣扎着解决问题。
雷军曾坦言，旗舰机最初1999元的锚定价格成就了小米，但也限制了小米进一步的发展。旗舰机曾许诺的硬件利润不超过5%，也成为了提升毛利率的自缚茧。
于是，2019年伊始，小米切割了红米，让小老弟主打中低端市场，自己要往高端进发。在小米10发布会上，雷军说“目标是打破价格的束缚，追求极致的用户体验，全力冲击高端市场”。
面对国内智能机饱和的现状，小米更加发力于海外增量市场的开拓。从“Are you OK”的印度，到东南亚，到非洲，小米分别建立了新东南亚地区部和非洲地区部。
为了拿掉制造业企业的标签，小米启动“手机+AIoT”双引擎战略，把AIoT业务上升至和手机同样重要。雷军继续投资“小米生态链”，空气净化器、扫地机器人、智能手环、智能车载、智能门锁、投影仪、六年间布局了超290家生态链企业。
但播种不一定会结果，商场策略也并不一定开花。
小米的高端路线还没走出，去年却因“屌丝言论”再次负面强化；海外市场上，国内其他几家公司也不遑多让，除印度市场之外小米开拓得十分艰辛；“生态链”策略下使得国民家中的小米产品越来越多了，但小米系的APP依然不能打。
一度落寞的小米，在等一个机会。
2019年5月，美国商务部把华为及70家关联企业列入“实体清单”，命令未经批准的美国公司不得销售产品和技术给华为，随后谷歌断供，开始限制安卓系统和相关应用在华为的使用。
美国商务部官网公告

彼之砒霜，此之甘饴。当国人正为美国的霸权条款侵犯中国企业正当权益愤慨时，华为之前所主打的欧洲市场却也出现了良机。
行业内有一个未经证实的说法，在禁令即将生效前，小米联系代理商和经销商开了一个沟通会，主要内容就是小米希望借助华为禁令生效后缺货的机会，进一步占据市场。
从最终的结果来看，小米确实有效地填补了华为留下的空白。尤其在疫情期间，欧洲民众收入锐减后，更追求高性价比的手机。而这正是小米的看家本领，2020年第三季度，小米在欧洲市场的出货量达370万台，同比增加151%，市场份额增至19%。
在MWC（世界移动通信大会）所在的西班牙，这个欧洲最大的手机市场，一度是华为公布新手机的主场，如今成了小米连续三个季度保持市占第一的地方。
可以说，小米虽然在摆脱中低端这样的标签。但实际上成就小米的，依然是它屡试不爽的性价比战略。
但小米并非没有改进，比起之前的极致性价比，更精准地形容小米的旗舰机的，应该是“极致的堆料，厚道的价格”——顶级处理器，搭配顶级屏幕，顶级摄像头，完全不输三星和苹果的零部件，但却在价格有着不小的优势。
比起以前的“低等价卖中等货”，小米旗舰机属于“中等价卖高等货”。而这样的改变，已初步得到了市场的认可。
长期耕耘的“小米生态链”也似乎达到了量变引起质变的阶段。不同于过往的插座、水壶和路由器，更多的包括电视、投影仪、扫地机器人、智能音响等智能家电越来越多地出现在了普通人的家中。
2020年Q3的财报显示，AIoT平台连接设备达到了2.89亿台，同比增长了35.8%。使用语音助手“小爱同学”的月活用户7840万，同比增长了35.5%。
小米公司Q3财报
“小米生态链”从一个外界看不清、搞不懂的理念，终于成为了小米三驾马车中跑得最稳，且最有潜力的那个。占据小米集团三分之一营收的AIoT业务价值，被资本市场重新评估。
去年的秋天，是小米业绩最好的一季，总收入722亿元，净利润41亿元，远超市场预期，营收、净利润都创下了单季历史新高。
小米翻身的机会来自外界，但危机同样来自外界。
特朗普在下台之前，对小米的“拉黑”，给拜登留下了政治遗产。如果未来小米的成绩过于抢眼，无法断定小米不会遭受和华为同样的遭遇。
在高端芯片尚未自主化生产的今天，小米旗舰机的生死的确掌握在了美方的手中，而拜登政府对小米的态度暂时无法判断。
是向上继续发力？还是戛然而止？小米的2021年，变数不小。
END
作者 | 古月一刀

编辑 | 江晨舟
排版 | 栗子
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