人有恶眼想要急速发财,
却不知穷乏必临到他身。
【箴28:22】
2020年11月，权威部门公布，全国所有5000家P2P网贷平台全部业务清零。这个在国外得到蓬勃发展，同时前几年让无数国人寄予发财梦想的新生事物，从此在中国市场上消失。
就在人们庆幸P2P这个割了无数散户韭菜，令数以千万计投资人痛不欲生的怪兽从此寿终正寝的时候，官方严格管理的债券市场违约事件迅猛增加，大量投资机构者落入知名国企、私企与一些如雷贯耳的知名承销商、信用机构联手设下的圈套，损失惨重。
其他国家运行良好的P2P平台和债市交易，虽然也有爆雷现象，但违约率基本可控，为什么进入中国就成了疯狂割投资人韭菜的工具？这才是值得令人深思的问题。我开门见山地端出自己深思熟虑后的答案：根本原因是国人骨子里没有诚信，而监管又不到位。
在说明这些问题之前，我讲一个刚刚发生在我身上的小故事。
前天我接小孩放学，因为小孩放学后在学校有其他活动，我去得比较晚，往日放学时间水泄不通的停车场当时比较空。在我非常非常缓慢地倒车停车的时候，我习惯性扫了一下四周环境，没有行人和障碍物。
倒了一半，车子发出警报声，我立即停车——我车子是宝马X5最新款，车一般但监控我做了额外配置，有360度视频监控——警报意味着车子可能碰到其他物体和行人。车子停下，就听到有人敲我驾驶位上的车门。我示意那人走开点，我推门下车，看到一位70岁左右的老人，他买菜用的小拉车在我车轮底下，压坏了一个小轮子，没伤人，菜叶也没伤着一片。
我说：“对不起。您伤着没有？”他说：“你怎么开车的？压坏了我的小拉车怎么办？”我说：“没碰着您就好，车子我赔。赔您一个新的小拉车。您这小拉车多少钱买的？”说话的时候，围过来许多看热闹的。老头子说：“我花了35元买的。”我说好。
我转身打开车门拿钱，只有30元零钱，我拿着这30元钱跟他商量，说：“我只有这30元零钱，您看行不？”老头子准备答应，没想到身边出来一位老太太，一看就是他老伴，穿着非常讲究的一位老太太。
老太太提着那个连菜在内重量不到3斤的小拉车，晃了晃说：“轮子压坏了，你让我们怎么回家？”我说：“您不就是这旁边小区么？20米远不到，我帮你送家里？”她说：“不行！一分钱不能少！”
旁边围观的人起哄，说：“你拿钱让他们找零不就得了？”于是，我只好拿出100元钱，让他们找零给我。谁想到，老太太一把抢去我100元钱，说：“找什么找？你压坏了我们东西，就该赔。”说完转身就走。围观的人，很多人立即就散了。有一位老先生劝我说，“破财免灾吧。别多想。”
我停好车之后，查看监控，然后才发现是那个老头子在我倒车的时候，原来隔我老远的，我极缓慢开始停车后，他快步向前，故意把小拉车往我车轮了送的！这事让我当时觉得很难受，立即就跟核心读者群的群友们分享了。有人主张去派出所报案，我就觉得这种人警方根本不会管，最后还是和稀泥，关键是我丢不起这个人，浪费不起时间和精力。这样的人社会上还真不少。你如果事事较真，活得就沉重、疲惫不堪。
这就是我们的国情实际和社会生态。即使你处处小心翼翼，也未必能够防范各种陷阱。假如你没有一点防范意识，很可能就会遇上大麻烦。
讲完了这个小故事，我先说几年前令无数人趋之若鹜，近年来令人谈虎色变的P2P。
从国外发展而来的互联网P2P，是个人对个人网络借款，原本是一种将小额资金聚集起来，借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间。
当初的设想是好的，也得到了众多权威部门和众多专家们的支持。他们说好的理由有这么几条：
1、有闲散资金的投资人能够通过P2P金融信息服务平台找到资质好的，有资金需求的人或企业，获得比存款到银行更高的收益。
2、有资金需求的人在P2P金融信息服务平台仅靠点击鼠标输入相关信息就可完成借款申请、查看进度以及归还借款等操作，极大提高了融资效率。
3、对社会来说，这种模式提高了资金利用率，遏制了高利贷的滋生和蔓延，有利于经济发展和社会稳定。
但是，无论当初有关部门多么鼓励，无数专家和机构大声说好，甚至还有人忽悠我投资入伙，我的观点一直不变，这东西根本不适合中国国情，注定是一场社会灾难。我不是现在落井下石，当初我也写了多篇专门文章表达自己的立场——那时候言论管制还没现在这样到位，财经政策方面的不同意见是可以正常表达的，不像现在要么写我这样不痛不痒的马后炮文章，要么就为现行政策唱赞歌。
我一直不看好中国引进P2P这个互联网金融产品，并认为它会带来巨大社会问题的理由，有如下几点：
1、这东西到了中国一定会走样，最可怕是平台提供者并不仅仅是起到牵线搭桥的作用，而是将投资人的钱弄进自己的腰包，使得小额贷款人与债权人（投资人）本来较为分散的风险，高度集中于P2P平台及其幕后实控人。
2、国人诚信意识实在太差，无论是P2P平台的风控措施，还是有资金需求的小额贷款的单位和个人，统统都不可靠。许多单位和个人借钱压根就不想还。银行和民间借贷中，经过线下面对面严格审查，有抵押、担保的贷款和借款，尚且发生许多坏账，何况这种快速的网上交易。
3、中国无论是资本市场，还是实业投资，绝大多数行业和企业的盈利能力，很难提供网贷平台如此高的贷款利息，当单位和个人借贷得到的资金产生的净利润低于借款利息，从一开始就变成了击鼓传花的游戏，总有一天资金链会断裂。
我上面说的经济学和国情、人性方面的常识，几乎所有人都能听懂的道理，后来全部被残酷的现实所应验，可当初那些飞蛾赴火者有几个人相信了我的分析？当初还有无数人对我冷嘲热讽呢。
现在所有的P2P平台被顺利关闭了，理论上讲，那些借了平台钱的人还得还款，投资人还是可以主张自己的权利，有关部门也还在追捕那些平台跑路者，可是谁有能力讨回那些欠款？谁又有能力为投资人讨回公道？
平心而论，这个损失只能由数以百万、千万计的投资人自己埋单了。事已至此，放下，忘记，重新再来，才是最好的选择，否则只能为求一个虚幻的希望，永远被恶梦缠绕。
说了割散户韭菜的P2P，再简单说说割机构韭菜的企业债是怎么回事。
企业债发行，有承销商、律师、审计机构和信用机构层层把关，本来是不应当出现AAA级的债券频频违约的。我们老拿国外也有债券违约来说事，可人家违约是都是低信用级别的企业债、垃圾债，风险与收益是公开的，投资人按需选择，像我们这样AAA级信用债频频违约，还真不多见——拿国外的例子来为国内高信用债券违约找理由，纯粹是忽悠缺少财经常识的普通大众。
为何中国那么多知名国企、民企发行的3A级信用债违约爆雷？这说明债券发行过程中，相关中介机构的审查纯粹聋子的耳朵只是摆设：承销商、律师、审计师和信用评级机构，完全没有发挥应有的看门、把关作用，只是与债券发行人一道，共同对投资人坑蒙拐骗。
那这些市场上如雷贯耳的承销商、律师、审计师和信用评级机构，为何敢如此胆大妄为，这又不得不说到中国的国情实际，我们是一个普遍缺乏诚信的社会，连那些为诚信把关的中介机构也不例外。除了历史、文化上根深蒂固的陋习，根本原因是制度上对这些失信行为没有西方那样的严厉处罚？
3A级的债券发行人违约，你看到哪家承销商、律师、审计师和信用评级机构因为失信，承担了连带赔偿责任？哪家中介机构被因此严厉处罚，屡教不改者被摘牌？得到非法利益者被追究刑事责任？都没有！
许多国人本来就不讲诚信，而债券发行中的利益是如此之大，违法犯罪的成本如此之低，诚信习惯又如何养成？！
今天我看到一个新闻，昨天（28日）中国央行、发改委和证监会发布了《公司信用类债券信息公布管理办法》，对信息公布的要件、内容、时点、频率等作了统一要求，同时明确了发行人、企业实际控制人以及承销机构等违法违规的法律责任；新规将自2021年5月1日起实施。
根据最新办法，企业未按规定履行信息公布义务或所公布信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给债券投资者造成损失的，应当承担赔偿责任；企业的控股股东、实际控制人和高管，以及承销机构等亦应承担连带赔偿责任，但能证明自己没有过错的除外。
中国央行并在公告中称，下一步人行将会同中国证监会等部门，继续推动公司信用类债券规则统一，推进债券市场互联互通，提升债券市场法治化水平。
亡羊补牢，犹未为晚。但愿这次对债市的监管是来真的！我先为有关部门赞一声好。
继续阅读
阅读原文