是古老湿的第91篇原创

01

币圈第一大资金盘，到底有多大？
11 月 26 日，币圈第一大资金盘 PlusToken 的二审判决终于出来了，除了涉案人员被判处 4-11 年不等的有期徒刑外，最引人注目的是 PlusToken 巨额涉案资金，即便在动辄几亿、几十亿规模的币圈中，也堪称「巨人」。
巨额，有多巨呢？
31.4 万个比特币（BTC），11.7 万个比特币现金（BCH），184.8 万个莱特币（LTC），917.4 万个以太坊（ETH）……
上述这些币，也只是 PlusToken 案涉及的部分资产，另外还有大量的 EOS、瑞波币、DOGE 币等等。
而比特币、比特币现金、莱特币、以太坊这四种数字货币，目前（2020 年 1 月 1 日）的价格分别是：
比特币：19454.4 美元/个
比特币现金：312.31 美元/个
莱特币：88.65 美元/个
以太坊：588 美元/个
以上面的价格计算，PlusToken 的以上四种涉案数字货币，经过最近一段时间的暴涨行情，其市值已经超过 117 亿美元……注意，这是美元，对应多少人民币，考考大家心算，然后在评论留个言。

02

为什么上缴国库，而不返还投资者？
在 PlusToken 的二审裁定书中，所有收缴的数字货币均上缴国库。如此巨额的资产，为什么不直接返还给因参与了 PlusToken 资金盘而受损的投资者呢？
其实这是个法律问题，而非金融问题。
PlusToken平台对外宣称拥有「智能狗搬砖」功能——同时在不同交易所进行套利交易，赚取差价。但在法院最终给出的裁决认为，PlusToken 实际并不具备该功能，而且没有任何实际经营活动。
（这个智能狗搬砖，根本不存在）
最终，PlusToken 一案被定性为「传销」，注册会员账号2693494个，最大层级3293层，几个主要涉案人员的罪名是「组织、领导传销活动罪」。在中国法律中，领导传销是犯罪，参与传销是违法行为，投资者自愿打款参与 PlusToken 的传销活动，因此其在法律中的身份是「传销参与者」，不是「受害者」——理论上，这 200 多万人都违法了。
换句话说，不管你是组织者还是参与者，只要参与了 PlusToken，都已经违法。你在违法行为中亏损的资金，是不可能得到赔偿的。举个不恰当的例子，小偷在盗窃过程中把手机摔坏了，是不可能找人索赔的。
不过，法律对于传销中不同身份的定罪，还是有明显区分的。真正需要追究刑事责任的，是「组织、领导传销活动罪」。
《中华人民共和国刑法》第224条之 1：组织、领导以推销商品、提供服务等经营活动为名，要求参加者以缴纳费用或者购买商品、服务等方式获得加入资格，并按照一定顺序组成层级，直接或者间接以发展人员的数量作为计酬或者返利依据，引诱、胁迫参加者继续发展他人参加，骗取财物，扰乱经济社会秩序的传销活动的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金；情节严重的，处五年以上有期徒刑，并处罚金。
 PlusToken 案中的一众「投资者」（也就是目前已被定性为传销参与者的 200 多万人），则不会入刑。
《禁止传销条例》第 24 条：有本条例第七条规定的行为，参加传销的，由工商行政管理部门责令停止违法行为，可以处2000元以下的罚款。
和「组织领导传销」不同，参与传销不是犯罪，但依然属于违法行为。作为传销参与者，什么追讨投资款之类的念想，就彻底断了吧，甚至连报案都要非常谨慎，没准自己成为送上门的「传销参与者」、直接被行政罚款 2000 元。
至此，我们已经梳理清楚这层法律关系，可以非常清晰的回答「PlusToken 涉案巨额财产为什么上缴国库、而非返还投资者」这个问题：
因为这是传销，所有领导者、参与者，从上到下都是违法者；违法者没有「受害者」这一法律身份，其违法行为中的涉案资金当然不可能返还，最终只有上缴国库这一种可能性。

03

什么情况下，投资者可以追讨损失呢？
在 PlusToken 这样的资金盘骗局中，只有一种情况，能让投资者们有机会收回一部分损失：
将 PlusToken 一案定性为「诈骗罪」。
当然，现在案子已经判了，再说这些都是马后炮。但是在法理上，如果 200 万投资者的身份从「传销参与者」转为「诈骗受害人」，那么就能够以「诈骗罪」名正言顺的起诉 PlusToken，自己换得一个「受害者」身份，从这些巨额资产中讨回自己的血汗钱。
那么司法机关，是如何认定 PlusToken 是传销而非诈骗的呢？
传销罪与诈骗罪虽然有共同点，也存在明显的分野。
二者的共同点：都是庞氏骗局，以旧付新。
二者的区别：传销的形态是「金字塔」，诈骗的形态是「中心辐射」。
传销罪的「金字塔」形态，是一层一层向下的，资金从下到上一层一层的上传；一旦骗局破裂，越是下层损失越大，顶层反而没什么损失。
诈骗罪的「中心辐射」形态，则往往是几个主要责任人骗取大量非法资金，受害人众多，呈现一个中间向四周辐射的形状，投资者直接没有层级关系，诈骗犯直接通过受害人的投资款来获益。
根据法庭的调查，PlusToken参与者的主要盈利方式是提升自身账户等级，而提升的手段则是「拉人头」，只要拉到足够的人参与投资，就可以升级自身账户，获得更多的返佣与分红。PlusToken 账户可分为大户、大咖、大神、创始等几个等级，每一级在链接收益之外，还可以获得额外返佣。
（这几位核心成员，当然就是金字塔的最上层。左四为陈波。）
根据对传销制度的判定，传销制度不仅仅在外观上呈现金字塔结构，在金字塔结构内部还会存在层级性的返利制度，也就是团队化的计酬制度。相关的参与者或者是会员，可以通过下级人员不断的发展人员或者是销售产品，获得更多的动态性的收益。从PlusToken钱包宣传的制度上看，会员们的收益可以分为直推收益和链接收益两种形式。直推收益就是直接拿「智能狗搬砖」的收益（智能狗搬砖功能后来也被证实根本不存在），而最让平台方引以为傲的是他们的「裂变法」，通过发展下线，获取收益，也叫链接收益。
据此，PlusToken 被最终定性为「传销」。这一定性，也就意味着所有投资者的个人投资款，都化为泡影。

04

结语
没有接触过数字货币资金盘这个领域的人，恐怕很难想象这个行业能在短短一两年时间之内募集如此巨量的资金。最近比特币等主流货币又开始一轮暴涨，并逐渐攀升到3年来的高点，希望所有人都能保持理性，冷静的对待各种一夜暴富的神话。
毕竟，神话十有八九会破灭，而唯一赚到钱的，就是编造神话给我们听的人。
继续阅读
阅读原文