摘要
2020年10月21-22日，以【逆向·生长】为主题的第八届亚太内容分发大会·北京站隆重拉开帷幕。历经2020年特大疫情之后，传统经济遭受到巨大的冲击，而以视频、游戏、电商、教育、金融为主的互联网领域经济却带来飞速发展机会。
如何利用边缘计算、融合创新等技术降低国内CDN成本，如何把握当下所衍生的时间窗口、创新技术对视频分发的影响以及技术开放对视频分发的增益等问题成为本届大会的焦点。
在10月21日下午的“视频云论坛”上，山行资本合伙人朱思行带来以《投资角度看视频云服务》为主题的精彩演讲。
作为投资者，朱思行以两家公司为代表举例说明，一家代表点播视频云服务内容，一家代表实时交互视频云服务内容。
从这两家企业的趋势可以看到，互联网流量，互联网应用场景，视频转移是巨量且不可逆转的趋势。
上图代表的是另外两家企业，一家在A股上市，一家在美股上市。在A股上市的公司2016年中期以前享有了视频云高速发展的红利，但到了2017年中股价反映了市场对这家公司的看法。在A股上市的是网宿科技，2016年市值高点曾到过600亿人民币，但目前市值约为200亿，另一家美股上市的新公司市值大概为40亿美元。
所以市场是残酷的，现在网宿科技在市场认可上表现出的形态，说明市场对于这种类型服务的未来比较紧张。
作为投资人，会把现在的视频云服务至少分成三种：点播、广播型直播、交互通信。
这三种场景服务特点是内容不同，点播是没有任何的时间，它可以引用空间和时间的策略来达到性能要求。广播型直播有一定的时间要求，但并不是非常高的要求。交互通信有一定的实时性，这个实时性不是技术的概念，而是指相对于人的感知。所以本质上来说，实时通讯RTC是200ms以内的反应速度，基本上能够达到用户感知的要求。
此外，从投资人的角度对不同视频云服务的点应用，做了纬度的排序和是定性的分析。投资人会从市场前端流量、用户的分散度、客户价格是否敏感、技术差异和服务差异进行定性打分。
再进一步看，如果是背靠巨头的公司，那么从什么地方开始业务？有可能靠这一个业务就可以上市。如果是一家没有什么背景的公司，看创始人的能力，有可能从客户的价格方面着手。
对于现在比较火的云游戏，朱思行表示对独立的创业还是有保留，游戏行业集中度过高，腾讯和网易两家基本上占到游戏行业营收70%以上。从这个角度看，做游戏方面的云服务注定绕不开腾讯、网易。但事无绝对，在技术差异空间和服务空间上还有一些事可以做。但是长期来看，现存市场容量、客户分散度、客户价格钝感三个点的空间非常小。
然后是投资人的角度看视频云的创业团队。朱思行表示视频云领域与几年前并没有太大的变化，首先这个行业不是新手必做的，因为是2B行业，所以非常讲究你是不是这个行业里的老炮。其次是选择的领域，一定要找准自己的定位，尤其是钱少的公司，要找到一批对价格不是很敏感，但是对产品服务技术安全某些点比较敏感的客户群体，才能在创业的道路上走得更远。
针对客户看法朱思行总结出四点：对服务有要求，对技术有感知，对产品有审美，对价格不计较。
最后关于公司上市问题，朱思行表示这是一个很难的选择，朱思行提出航空母舰和冲浪板的概念，表示如果想要选择一个更广阔的市场，美股是很好的选择，但如果公司是冲浪板选手，科创板是最好的选择。
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