万众期待下,首批科创50ETF正式获批。
9月11日,首批跟踪科创50指数的ETF产品正式获得证监会批文,它们分别是华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、华泰柏瑞科创50ETF、工银瑞信科创50ETF。
证监会发行批文后,上交所随后发布公告,为4只科创板ETF分配代码段。华夏基金代码为588000,基金简称确定为科创50,长简称为科创50ETF;易方达科创板50ETF代码为588080,华泰柏瑞基金代码为588090,工银瑞信代码为588053。
证监会官网公司的资料显示,在今年7月15日,华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信基金纷纷上报了“上证科创板50成份ETF及其联接基金”,上述产品在当月22日就正式获得受理,并在近日正式获批,仅一个多月产品便拿到了批文。
同时,根据上述四家公募机构获得的批文,其相关产品须在批文下发日的6个月内启动基金募集,募集期不超过3个月。
据悉,几只产品都将尽快启动发售工作,投资者将正式迎来科创板被动投资时代。
经过一年快速发展,科创板已经成为科创企业的“首选上市地”。科创50指数作为市场上惟一反映科创板证券价格走势的指数,由上交所科创板中市值大、流动性好的50只股票组成,汇聚了科创板中50只市值大、流动性好的股票,聚焦新一代信息技术、生物医药、新材料、高端装备等战略新兴行业,板块代表性充分,科技属性突出,能够反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现,反映了中国未来高新技术的发展方向。同时,科创50也是目前中国市场唯一一只季度调整样本股的宽基指数,较高的更新频次使得指数能够跟随科创板发展不断自主进化,有望不断纳入优质龙头股。
公开信息显示,科创50指数以2019年12月31日为基日,以1000点为基点。截至今年9月11日,该指数运行9个多月以来,涨幅达31.25%,赚钱效应超过了同期沪深300、中证500同期12.95%、19.82%的涨幅,在主流指数中表现优异。
科创板自开板以来,上市企业数量稳步增长,吸引了一批符合国家战略、自主创新含量高、市场认可度高的科技创新型企业挂牌上市,投资吸引力日益提升,但是科创板也对投资者的专业能力提出了更高要求。
科创企业普遍具有技术新、前景不明确、业绩波动大、风险高等特征,而且上市后可能存在股价波动的风险,这给科创企业的研究和跟踪带来挑战,普通投资者较难具备专业研究能力和持续跟踪精力。
科创50ETF紧密跟踪该指数,能够较好地反映科创板总体表现,具有稀缺性和代表性。相对于直接投资科创板股票,科创50ETF具有费率较低、参与门槛较低、投资透明、交易便捷等特点,可成为分享科创板企业成长红利的良好工具。
相较于投资个股,指数投资既能把握科创板趋势性机遇,又能通过分散投资降低个股风险的投资方式。
科创50ETF最全问答
作为个人投资者,最关注的问题莫过于科创板50ETF是什么?值不值得买?买多少?
Q: 什么是科创板50指数?
A: 科创板50指数是科创板首只指数,由科创板中的50只个股组成。科创50指数成立于2020年7月23日,也就是科创板成立一周年之际。该指数以2019年12月31日为基日,基点为1000点,样本空间包含科创板上市的股票及红筹企业发行并在科创板上市的存托凭证。
指数采用自由流通股本加权,同时设置一定比例的个股权重上限,以避免个股权重过大对指数产生影响。为适应科创板快速发展阶段的特点,科创50指数将及时纳入代表性上市公司,并建立季度定期调整机制。
Q: 什么是科创50ETF?
A:科创50ETF是通过被动跟踪科创50指数,配置科创50指数成分股的指数型基金,投资者可以通过购买科创50ETF,实现对科创板的投资。
ETF投资的是一揽子股票,是分散化投资。对普通投资者来说,通过ETF进行指数投资是一种既能把握科创板趋势性机遇,又能降低个股投资风险的投资方式。
Q:科创50指数的成分股质量如何?
A:该指数成份股集中于新一代信息技术、生物医药、高端装备等战略新兴行业,且平均研发支出占营业收入比例高达13%,充分体现了科创板创新驱动的特征。
从盈利能力来看,2019年该指数成份股归属母公司利润全部为正,其中净利润超2亿公司权重高达50%,整个指数以板块中约三成的公司数量取得了近七成的利润。
Q:认购期起购金额是多少?
A:一般是1000元。具体的金额要等待产品的募集公告。
目前上交所规定科创板开户门槛为投资者证券交易必须要满2年以上,且风险测评需要激进型以上,而且其证券账户或资金账户20个交易日以上日均资产不低于50万元。投资科创50ETF的门槛相对较低,认购期基金认购起点在1000元左右,ETF上市后,投资者以1手100元左右的价格就可以参与ETF买卖交易。
Q:如何挑选首批科创50ETF?
A:在跟踪指数相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司整体实力和投资运作管理的精细化运营方面。此外,基金管理人在科技企业方面的投研实力也可以作为考察标准之一。
Q:科创50ETF和其他指数基金,有什么不同?
A:科创50ETF的风险收益特征或与主板有显著不同,科创板股票上市前五日不设涨跌幅限制,之后每日涨跌幅由主板的10%放宽至20%,因此投资标的为科创板股票的科创50ETF,也有望成为首批涨跌幅为20%的ETF品种。
Q:科创50ETF的估值会不会很贵?
A: 科创企业普遍具有技术新、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征,市场可比公司较少,传统估值方法可能不适用,发行定价难度较大,而且注册制下,未来可能个股分化表现会日趋明显。这给科创板企业的研究和情况跟踪带来挑战,普通投资者较难具备相关专业能力和持续跟踪精力。
相较个人摸着石头过河,投资科创50ETF是将资金交给专业的基金经理进行管理,为了更好挖掘科创板的投资价值,基金公司都加强了科创板相关重点行业研究人员的配备,设计规划了适用于相关板块的投资研究方法,在个股跟踪和板块研究方面,更具优势。
Q:已经买了别的宽基指数,还有必要买科创50ETF吗?
A:科创板的定位、行业分布特点相对比较鲜明,有利于和其他板块的A股宽基指数形成补充,科创50指数以及科创板能够从组合配置的角度实现一个多元化的配置和补充。
Q:我持有的几只基金科创板个股持仓,还有必要买科创50ETF吗?
A:今年以来,布局科创板优秀个股的主动权益型基金已经获得了不菲收益。但对于个人投资者来说,被动型的科创板指数基金“血统”更纯正,费率也更低,对投资者来说也更省心。
Q:这几只ETF会配售吗?
A:目前各只基金具体的募资限额还没有公布,需要等待具体的募集公告。但从科创板的热度和投资者的热情来看,大概率会限售,建议投资者及时关注发售信息。
首批科创50ETF背后的基金公司成色几何?

华夏基金:权益类ETF市占率高达1/4
华夏基金是目前境内权益类ETF管理规模最大的基金公司,连续16年排名行业第一,也是业内首家权益类ETF管理规模超千亿的基金公司。
华夏科创50ETF拟任基金经理由华夏基金董事总经理、数量投资部行政负责人张弘弢和华夏基金数量投资部高级副总裁荣膺同时担任。其中,张弘弢是ETF资深老将,有着11年ETF基金经理任职经历,Wind数据显示,截至今年二季度末,张弘弢参与管理的ETF产品规模已经超过700亿元。荣膺则是创新型ETF达人,先后担任多只具有创新属性的ETF的基金经理,Wind数据显示,截至今年二季度末,荣膺参与管理的ETF产品规模已超过200亿元。
易方达的科创基因
易方达基金在长期实践中积累了丰富的科技及创新类产品开发及管理经验。其是科创板的“兄弟”板块创业板的首只ETF开发者,2011年初在其市场容量初步成型、具备开发条件后便第一时间上报了我国首只创业板指数ETF,也是当时唯一一只上报的创业板ETF。
华泰柏瑞:拥有全市场首只跨市场ETF及红利主题ETF
华泰柏瑞基金是业内ETF管理经验最丰富的公司之一,也是国内最早涉足ETF领域的管理人之一,发行了市场首只跨市场ETF和首只红利主题ETF。
华泰柏瑞旗下的ETF管理规模大、流动性好、跟踪误差小,拥有多只宽基和主题策略产品。据悉,华泰柏瑞团队旗下股票ETF总规模(含联接)逾460亿元(交易所,截至9/10),并且拥有全市场规模和流动性居首的跨市场沪深300ETF和股票Smart Beta策略 ETF。
本次华泰柏瑞上证科创板50成份ETF拟任基金经理、指数投资部总监柳军拥有多年大型宽基ETF管理经验,带领的团队以精细化运作和无差错运营在业内享有盛名。
工银瑞信:ETF管理保持“零风险”纪录
工银瑞信在ETF管理方面构建了三个突出优势:规模优势、客户优势和集团优势,以及两个核心能力:
第一是领先的指数投研能力,指数投资团队核心人员具有十年以上从业经验,在创新产品开发、跨市场管理、大型指数产品运作等方面均具备资深的管理经验。指数构建能力强,将降低跟踪误差作为指数基金的首要投资目标,旗下产品保持优秀的跟踪精度,跟踪误差控制持续位于同类基金前列;
第二是严密的风控能力,公司搭建了完善的ETF投资管理、风控、后台系统和ETF风险管理机制,涵盖投资管理、风险控制、基金估值、份额登记、业绩分析、实时监控等全部ETF管理流程,全面保障ETF平稳运作和精细化管理,自2009年正式管理ETF以来逾十年,始终保持着运作“零风险”纪录。

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综合自券商中国、界面新闻
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