特斯拉今天发布了2020年Q3的业绩,总收入87.7亿美元,同比增长39%,净利润3.31亿美元,同比增长131%。
受到连续5个季度盈利的利好驱动,特斯拉股价盘后上涨3.23%,回到436美元附近。
但是特斯拉的表现是否真的无懈可击?我们一起来看看。
在Ark的预测中,3年后特斯拉的业务将分为两部分,汽车销售业务机器人出租车业务,其中汽车销售业务价值1400亿美金,机器人出租车业务价值7000亿美金。
从特斯拉最新的财报看,汽车销售业务确实无懈可击。
2020年Q3汽车产量14.5万台,同比增长51%,交付量13.9万台,同比增长44%,无论是产量还是交付量,均走出Q2疫情的影响,恢复了强劲的增长。
增长的主要动能来自于Model 3/Y的贡献,三季度Model 3/Y产量同比增长60%,交付量同比增长56%。
实际上,我认为市场完全不用担心特斯拉的销量,因为特斯拉除了产品力好,它的成本也在显著的降低。
特斯拉的季报披露了电池的改造情况,通过对电池设计的优化、电池工厂的优化,特斯拉的电池性能、资本开支都将会有50%以上的优化。
这不禁让我想起之前一个特斯拉员工的自述视频,视频中他说到,马斯克总是要求他们做革命性的事情,不是普通的20%、30%的优化,而是10x、20x的优化。
因此,整个逻辑链条我们可以理解为,正是特斯拉对效率的追求,推动其汽车的产品力和价格不断优化,再进一步推动了销量的提升。
而目前特斯拉的毛利率高达27%,意味着Model 3还有巨大的降价空间,也预示着未来特斯拉的销量还有很大的上涨空间。
产能方面,目前Fremont工厂可以提供50万辆Model 3/Y和9万辆Model S/X的年产量,上海工厂可以提供25万辆Model 3的年产量,合计是84万辆的产能。
而根据Ark的预测,特斯拉2023年的销售车辆数是160万辆,意味着还需要一倍的产能。而柏林、德州的工厂还在建设中,仍然未有完工时间表,这也是一个值得跟踪的点。
相对比势头很猛的汽车业务,特斯拉的机器人出租车业务的关键 —— 全自动驾驶,在昨晚的发布会中宣布测试版限量发布。
据马斯克本人的透露,这个系统重写了自动驾驶的基础框架,有更强的自动驾驶能力。
但是目前仅在一些早期测试用户中开始测试,还没有到达可以完全开放的程度。
马斯克给的时间线是年底可以全面推出,而目前只剩下2个月时间。
在Ark的预测中,这项业务将在2023年支撑起7000亿美元的特斯拉市值,因此全自动驾驶性能的好坏,将是未来2个月特斯拉的关键。
另外相比起汽车硬件降价,特斯拉的全自动驾驶系统要涨价2000美元。
买车省出的钱拿去买软件,越多人买软件数据越多,升级越快,涨价更多。反过来又吸引更多人买
还有3年时间,全自动驾驶功能将决定特斯拉股价是150美元,还是750美元。
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