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“丫丫港股圈”
今天银行股再度蠢蠢欲动,轻微收涨但没有像上次般把其他板块的资金大规模抽走。
而恒指呈现4连涨,上周受美股拖累所跌的坑已经被填回,气氛算是不错。
不过,物业股继续走弱,曾经提及的蓝光嘉宝(2606.HK)甚至跌回3月底水平,杀估值的情况非常恐怖,今年PE应该跌至约12x,下年已经是单位数。
由于公司增长主要靠收购,而从整个板块来看,未来增长靠收购都是跌得比较厉害,例如时代邻里(9928.HK)、雅生活服务(3319.HK)等。
相反,有较强内生增长的碧桂园服务(6098.HK)好像抗跌性较强。短期来看,接连众多物业IPO都未能提振板块情绪的话,下一个可能的催化剂只能是盈喜。
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恒指成份股中,药明生物(2269.HK)暴涨逾10%,主要在于管理层将2021年盈利增长指引从原本的40%上调至50%,而2020年/2022年则维持于30%/40%。
CDMO行业是强者恒强,药明生物在国内市场份额逾70%,短期内没有对手。
在全球市场上,相比海外巨头,由于公司背靠中国的工程师红利,因此净利率比他们差不多高近一倍,成本优势也成为了海外扩张的优势。
所以,行业本身已经增长非常高速,未来CAGR逾20%,而中国将更为迅速,有利龙头药明生物。
不过,这些好股都有一个特点,就是目前不太能用估值去衡量,而且每次上车机会,只有在公司配股或是受大市急跌而拖累的时候。
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此外,另一只恒指成份股,中联通(0762.HK)亦大涨逾11%,与其他电信股一样表现强势。
消息方面,主要是三大运营商均获批eSIM全国应用许可,eSIM或迎来大规模发展机遇。资料显示,当前eSIM技术已被应用于可穿戴设备,下一步将在车联网、工业物联网等电子产品中得到广泛应用。
值得留意的是,中联通将于晚上公布季报,有三点需要注意,一是在5g共享共建下,能否进一步减少资本开支;二是降费压力;三是产业互联网的增长。
另外,iPhone 12 系列作为开启5G元年的敲门砖,对营运商能带来什么重大影响也是必须观察。
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国泰航空宣布重组计划,将在全球范围内裁减员工8,500人,占整体约24%,其中5,300人为香港员工。
从社会角度而言,裁员进行重组无疑是少了一份承担,但就公司角度而言,这几乎是必然的事。
资料显示,今年前9个月,公司载运乘客人次较去年同期下跌83.2%,而载运货物量较去年同期下跌33.9%。至少在短期可见的未来上,航空业难以大幅复苏。
目前公司每月开支15至20亿港元,所以只靠公司早前宣布的总额400亿港元的资本重组计划,也是支撑不了多久,而进行重组后,每月实际也仅减少约5亿开支。
总结而言,长痛不如短痛,这样才能捱过黑夜迎来翻身的机会。
另一方面,人民币继续新高,也带动了国内三大航的股价。
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最后,天猫宣布10月21日,双11启动预售。
据报导称,今年双11比往年多了3天,消费者在11月1日就可以付预售商品的尾款,提前10天收到货。
这意味着,双11的规模一定再创纪录,而到时候预售数据说不定会带来短炒机会,有利阿里巴巴、京东、有赞、微盟或消费零售等概念股。
其中,最受资金青睐的圆通已经大涨逾10%,阿里也突破了300港元。
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