某股份行一个大区，两年亏了超百亿….

一个小案例，窥探银行转型难题与资产质量风险

本文由「轻金融」出品作者：尚志科

为了避免不必要的麻烦，本文中把银行名字隐去了，将其简称为【A行】。当然，如果细心，找到是哪家应该不难。

近期随着年报发布，银行的2019年区域经营情况浮出水面。其中一家股份行【A行】的北区经营情况很扎眼，继2018年亏损51.46亿之后，2019年又亏损了50.72亿。

也就是说，这一个区，在两年时间里亏损了超过100亿。考虑到这家银行2019年净利润才280亿，这个亏损的幅度着实惊人。

在这个巨额亏损背后隐藏着什么？我们根据年报中有限的数据一探究竟。

一、资产减值损失几乎等于营收！

先来看该行2019年年报、2018年年报中的各区域经营情况。

2019年，该行北区的营业收入为146.5亿元，比上一年还增加了29.3%，而53.55亿元的营业支出却几乎不变。然而，为何却出现了巨幅亏损？同时也成为该行唯一亏损的区域？

究其根本原因，是因为有高达143.41亿元的信用及其他资产减值损失。

也就是说，【A行】北区在2019年计提的资产减值损失，与营业收入的规模几乎相当。收入全都计提减值损失了，不亏损才怪呢。

2019年各区业绩

颇为巧合的是，在2018年，该行的北区，也是因为129亿元的信用及其他资产减值损失，导致亏损了51.46亿元。

连续两年亏这么多，在营业收入增加的同时，亏损还不变，北区真是拖了这家银行的后腿。

2018年各区业绩

先来看看资产减值损失是什么东西？这是银行针对信用风险计提的减值准备，用以应对要发生的风险，也就是用于弥补资产损失的准备金。可以看出银行的资产质量和经营水平。

对于不同类别的贷款，最低计提标准也不同。比如正常类计提比例1%，关注类计提比例为2%；次级类计提比例25%；可疑类计提比例50%；损失类贷款计提比例为100%。

一般来说，银行的贷款减值准备都占到资产减值准备的95%以上。

2019年，该银行计提的信用及其他资产减值损失为595.27亿元，同比增加116.56亿元，增幅24.3%；其中，计提的发放贷款和垫款信用减值损失为532.88亿元，同比增加96.31亿元，增幅22.1%。

从上表不难看出，该行“信用及其他资产减值损失”24.3%的增幅，大大超过了同期营业收入和营业利润的增幅，一定程度上反应了其资产质量压力。

二、零售坏账风险暴露

该行北区的资产减值损失提高的原因之一，可能是资产质量问题。

从该行的区域划分来看，“北区”以京津冀为主，还包括了河南、山东、山西、河北、辽宁、内蒙古、新疆等地。

2019年，我们曾全面整理过各家银行亏损区域情况，以此发现银行业两个经营雷区：银行最怕的两个区域，一个可能是东北，另一个可能是环渤海。与该行的北区重合度较高。

参见：银行最怕两个区域：一个是东北，一个是环渤海

从该行北区的经营指标来看，2019年吸收存款4596亿元，比上年末增加了29.6%；存款占比18.9%，比上一年提升，存款指标向好。

从北区的贷款情况看，2019年末3386.76亿元，同比增加了13.6%。而北区的不良率下降了0.59个百分点，最新不良率为2.69%。这可能是源于存量不良贷款出现大幅核销或处置，不良贷款余额从97.8亿元下降到91.1亿元，因而不良率出现下降。

不过，对于北区的其他经营情况年报中很难了解到。具体的原因，我们只能通过其他数据来证明。

从该行整体资产减值损失的类别来看，有一个数据很值得注意，即零售金融业务资产减值损失从166亿增加到了270亿元；相比之下，批发金融业务资产减值损失从324.84亿元微增至330亿元。

不难看出，资产减值损失比2018年大幅增加的来源，是零售金融业务。

所以我们看到的一个问题是，该行2019年的零售金融业务的收入增加了180多亿，但是净利润只增加了23.6亿，零售金融业务出现了增收不增利的情况，利润都被资产减值损失吸走了。

这一问题，体现在业务收入占比上，是零售金融的营业收入从53%提高到了58%，但是净利润占比却保持不变。

而从对公来看，该行不良贷款主要集中在采掘业（重工业）、制造业和商业，占不良贷款总额的39%。该行表示，能源业不良率上升主要是受贷款规模下降影响，采掘业（重工业）、交通运输、邮电和社会服务、科技、文化、卫生业不良率上升主要是受个案影响，整体风险可控。

最近，零售之王的一个反思刷屏了，“零售的占比是不是越高越好。”市场都说零售占比高的银行抗风险的能力强、波动小，市场比较喜欢。然而，这并不意味着零售的占比越高越好，特别是这次疫情让不少银行重新思考零售业务的定位。

该行的案例，某种程度上也在说明这个现象，零售转型并不比大家想得那么容易，如果资产质量不可控，转型越激进，埋藏的风险也越严重。

三、银行调节利润的指标

资产减值损失这一指标，通常还被认为是银行调节利润的指标。

银保监会副主席梁涛2019年11月提到，我国金融机构的拨备和资本充足，银行业资产减值准备余额达到6.7万亿元。

根据我国《银行贷款损失准备计提指引》规定，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比例可以上下浮动20%，各家银行调节空间较大。因此有观点认为拨备计提是银行调节利润的“好工具”。

但是调节利润，不一定代表大幅隐藏利润。

去年财政部对《金融企业财务规则》进行修订，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

不过，目前拨备覆盖率高于300%的银行并不少，显然这一指标尚未严格执行。

一位私募基金经理认为，资产减值损失是银行增加净利润的重要因素。

在资产质量恶化的时候，资产减值损失会大规模吞噬利润；当资产质量好转，就变成增利因素。

如果把银行的资产减值损失规模和净利润规模做比较，有些银行的资产减值损失规模是净利润规模的数倍，有的占比就不到50%。

该行就表示，2016年至2019年，累计计提信用及其他资产减值损失1968亿元，其中2019 新增计提595亿元，同比增加116亿元；累计核销贷款1626亿元，其中2019年核销476亿元，同比增加18亿元。

银行的资产质量问题短期可能被掩盖，但是长期而言迟早会暴露。

声明：本文不代表任何投资建议，所有数据均来源于公开资料。本人现在和将来，都不会持有银行股。

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