8月上旬,特总签署行政令,继续向3000多万美国失业人员提供救济金,只不过从以前每周600美元减至400美元。
一方面是美国二季度GDP巨幅下降,大量人口失业,经济严重受创;另一方面是史无前例的大规模放水。
伴随着美元大规模超发,美元指数从3月份高点下跌已近10%,短短几个月,美元指数跌掉了过去6年涨幅的一半,结束了次贷危机后近十年的上涨周期。 
按理说,如此剧烈的货币贬值、经济受挫,美国应该发生严重通货膨胀、物价暴涨才对。然而奇迹发生了,美国的物价竟然一直保持平稳,居民消费价格指数甚至比已经恢复正常经济秩序的世界制造中心——中国还低。
这种奇迹估计也只能发生在美国了,毕竟美国有全世界任何国家都没有的最强武器——美元。
01
为应对疫情对各国经济的严重冲击,世界各国从货币和财政政策方面都出台了空前的应对政策来刺激经济。尤其美国,更是直接采取“零利率+无限量宽松”,央行亲自印钞票,存款贷款无利率,堪称“大放水”。
截止8月10日,美国M2货币供应量也从2019年底15.33万亿美元增长到18.3万亿美元,年增长率超过20%。而自美国有记录以来,年增长率从未超过15%。
面对危机,“放水”总是无可奈何的选择。
2008年,为了应对全球金融危机,中国就这么做了,发了四万亿,结果留下了诸多隐患,比如房价暴涨。因此,今年我们放水时也是一再小心,同时用“精准灌溉”严格控制放水流向。
那为什么美国就敢毫无限制的放水,甚至大手笔的向所有民众发放超过正常工作收入的疫情补贴,美国就不怕后患吗?
有人认为这是当政者短视,特统领为了争取连任、牺牲美国长远利益,但这就太小瞧世界唯一超级大国统治阶层的智慧了。
美国没有失心疯,它敢这样干就是因为美国拥有人类历史上第一个也是目前唯一的货币霸权——美元霸权。
美国人用一百年时间打造了这一空前霸权,可以用印钞机轻轻松松的把一切损失转嫁给其他国家。不仅如此,还能“丧事喜办”,把自身危机的到来,当成洗劫世界的契机。
从美元霸权彻底确立至今,每一次美元汇率的剧烈波动都是一轮美国针对其他国家的收割。

当前美元的大幅度贬值,也为新冠疫情之后,美元重启强势周期,洗劫其他国家财富创造了条件。
最近的故事,刚刚发生在2008年次贷危机后的阿拉伯世界。
02
时间拉回到我们放出四万亿的2008年。
那一年,美国次贷危机爆发,引发全球经济危机。
为了应对次贷危机,美国和今年一样,启动了大规模量化宽松,放水超过3万亿美元。在大规模放水之下,仅仅到2010年四季度,美国的GDP增速就回到了3.1%的高位。两年后,美国轻松“渡劫”,世界经济恢复增长。
然而,正当所有人都以为危机已然过去的时候,阿拉伯之春爆发,中东大乱,阿拉伯世界陷入寒冬。
2010年末,突尼斯一位26岁的水果商贩与执法者发生冲突,抗议自焚,激起了突尼斯人长期以来的对失业率高涨、物价上涨以及政府腐败的怒火,掀起了大规模的民众反政府行动,并迅速席卷阿拉伯世界,一大批在中东地区叱咤多年的强人政权土崩瓦解。
突尼斯的骚乱
讽刺的是,就在2007年11月,突尼斯还隆重召开了改革开放20周年大庆,邀请了40多个国家的90个代表团参加庆典。从1987年到2007年,突尼斯GDP增长6倍,人均国民收入增加4倍,中产阶级收入阶层人口已达到全国人口的85%,人均寿命高达74岁。
然而从2009年开始,突尼斯经济持续衰退,GDP占全世界比重更是从2009年巅峰的0.0720%直线下跌到2019年的0.0442%,暴跌近四成,经济彻底停滞。
这场遗患至今的地区动荡,被认为是美国民主党的杰作。以希拉里为首的策划者们利用信息革命的产物——社交媒体,有组织操控民众情绪,宣传鼓动社会运动进一步激化,将本可以化解在最初阶段的小规模群体性事件爆发成一场威力巨大的社会变革运动。
但很少有人想到,如果不是中东地区的经济基础已然被掏空,危如累卵,再厉害的火星也燃不起来。2010年,突尼斯失业率达13%,受过高等教育的年轻人失业高达75%,埃及年轻人失业率突破30%,大量失业的年轻人,成了阿拉伯抗议浪潮的主力军。
是什么导致突尼斯在短短的3年里,从充满希望到如此衰退?
又是什么让埃及、利比亚等曾经繁荣的国家经济迅速恶化,矛盾激化?
其关键正是2008年美国为了应对危机所印刷的天量美元。
过量印刷的美元不会造成美国国内的通货膨胀,因为美元是世界货币,是硬通货,超发的美元流向全世界,造就的是全球范围内的通货膨胀。
举个例子,某国每年向世界同时进口和出口100亿美元的货物,维持着贸易平衡和币值稳定。
美元超发后,美元贬值,国际商品价格上涨,某国手里头的美元外汇能进口到的货物就少了,另一方面出口的商品换回的美元增多,导致国内货币加大投放——
更少的货物和更多的货币,结果就是导致该国内物价上涨,民众手里的钱持续贬值。
如果美元超发只是暂时性的,那还可以寻求新的平衡状态。但不幸的是,美元超发从2001年就开始了,08年次贷危机后更是达到了一个高潮,诸多中小经济体根本来不及调整。
在美元超发过程中,世界各国持有的美元资产严重缩水,仅仅从2002年到2008年,美元6年超发就使得美国对外债务消失达44364亿美元。
更不要说到了2008年,美国为了救一大票财务爆表的金融机构,短时间内3轮大放水,推动美元急速贬值,各国掌握的美元资产迅速贬值,发展中国家受到更大冲击。
最明显的就是阿拉伯诸国,这些国家手里头只有美元和美国债券没有其他资产,国内制造业发展不足,大量货物需要进口,危机到来时,美元资产大幅缩水,国际购买力严重不足,本国货币迅速贬值。
仅仅2011年,阿拉伯之春爆发的前夕,埃及外汇储备已然减少了近一半,货币从2010年2月高点的5.3埃镑兑1美元跌至2016年4月8.9埃镑1美元,跌幅高达67.9%。
再加上金融危机冲击下,石油价格暴跌超过50%,产油国家石油收入锐减、石油工业及配套产业用工减少,继而传导到以旅游、劳工收入为主的非产油国,直接导致中东经济遭受了21世纪以来最为严重的打击。
为了对冲美元超发,这些国家普遍发行了超量本国货币,于是伴随失业剧增、经济萧条,同步出现了严重的通货膨胀,民众手里的钱不是钱了,生活不下去了。
本来就矛盾深重的中东各国出现更多不可控制的因素。2008年后,突尼斯、埃及和阿尔及利亚等非产油国爆发了全国性的罢工、游行活动,社会矛盾越来越激烈,最终在某些势力的挑动下,“阿拉伯之春”爆发了。
中东小国们民不聊生,中东大国们失血不止,美国老爷们在乎吗?压根不。他们一开始就没有说“不”的权力,早已成为了美国人可以随时洗劫的傀儡,就像被养肥的猪猡,只看主人啥时候饿了。
反美政权下台后,上台的政权更是受到外国资本层层控制,这些政权为了自身地位,只有回报主子一个选择,国家不断失血。
美元这一剂毒药,在中东的毒性特别强。阿拉伯世界被美元深度渗透,被圈养待宰,则要回溯到上世纪70年代美元霸权正式确立了。
03
美元霸权的建立,是美国最成功也是最大的战略胜利,凝聚了一代代美国执政者的心血,支撑起来人类史上空前的世界帝国,或者说最大号的人类“吸血鬼”。
尼克松总统时期的美国财政部长约翰·唐纳利一语道破天机“美元是我们的货币,但却是你们的问题”。
纵观历史,美国无疑是将货币权力运用的最为淋漓尽致的国家,从布雷顿森林体系确立美元的国际主导货币地位,再到牙买加体系形成事实上的全球美元本位制,美国货币权力不断增长,获取了不可估量的利益,远胜美国军队所能夺取的。
不是说强国富国就一定能把自己的货币变成能吸血的世界货币。现在,我们就一步步地梳理美元的称霸之路吧。
两次世界大战以及两战中的全球“大萧条”,欧洲国家经济受到重创。美国一方面大发战争财,一方面逼迫欧洲各国签署了《互助贸易协议》,随后向它们发放贷款,让这些国家再拿着美国的贷款向美国购买物资供应。
在这个过程中,美国成了世界上拥有黄金储备最多的国家,巅峰时占据全球黄金储备近七成。
凭借最高的黄金储备,美国开始谋求国际主导货币地位,通过建立“黄金-美元本位制”使得美元成为唯一能够与黄金产生直接联系的主权国家货币,美国正式取代英镑成为国际主导货币,美国经济急速发展。
《布雷顿森林协定》诞生地,美国新罕布什尔州布雷顿森林公园
然而美国人的欲望是无限的,在布雷顿森林体系时期,美国人要想牟利还得通过真实的卖出美国的商品获得利润,来钱辛苦,还不够快。
尤其是随着世界各国经济复苏,诸多国家要求美国兑换黄金,以法国为首的欧洲国家开始将存放在美国的黄金运回,美国不愿意了。
于是,美国干脆利用强大的货币权力,单方面废除了布雷顿森林体系,宣布美元与黄金脱钩,追求更强大更自由的货币权力。
这就是1976年的牙买加体系,美元与黄金脱钩,成了不需要黄金作为足额准备金的纯粹信用货币。美国合法地放弃了应尽的义务,可以只享受货币超发的利益,终于可以开动印钞机、通过浮动汇率轻松的收割全世界。
为了巩固牙买加体系,美国瞄准了如黄金一般的另一个硬通货——石油。
为了创立并保卫石油美元,美国悍然插手世界各大产油地区,掀起中东战争、海湾战争、伊拉克战争、叙利亚战争、委内瑞拉骚乱等等,利用强大的军事和政治力量,压迫各石油输出国接受美元投资。
1975年,沙特为获得美国对沙特王室政权的支持,承诺只接受美元作为本国石油的计价和交易货币。随后,沙特利用其强大的影响力,迫使整个石油输出国组织在1975年宣布所有石油贸易必须用美元计价结算,并进一步深刻影响到整个中东地区。
至此,一个产油国出口石油,换取美元,再用美元购买商品和美国国债的体系建立了。
而美国则获得了工业时代最核心的石油定价权,美元拥有了远胜黄金的基本盘。以此为基础,美国获得了更加自由的汇率操控权。
从此,美国人走上了利用美元和汇率武器赤裸裸掠夺世界的道路。
1971年至1973年,美国首次利用汇率武器通过美元贬值向欧洲和日本转嫁了美国逆差,逼迫各国货币对美元升值,美国需要偿还的各国货币数量大大降低。
1977年,美国再次出现巨额逆差,美国直接逼迫德国和日本采取扩张性财政政策,日本与德国顺差减少,美国国际收支逆差再次缓解。
到了1985年,美国为了捍卫美元霸权,狙击欧洲货币联盟和日元,对各西方主要工业国下手了,逼迫日本、联邦德国、法国、英国等国签订了大名鼎鼎的“广场协定”。
签订广场协定的五国财长
其中,对美国威胁最大的日本受灾最严重。协议签订后三年里,美元对日元贬值50%,日元的大幅升值给日本国内带来了严重通货膨胀和泡沫经济,最终泡沫破裂,日本经济一蹶不振。
发展中国家也没有幸免,拉美国家为了摆脱美国的控制,从上世纪七十年代末开始发展自己的产业,不得不向美国借入了巨额款项。此后美国在拉美推行强势美元政策,美元对拉美国家货币持续升值,以至于很多拉美国家赚的钱还抵不上利息和汇率变化,外债问题愈加严重。
上世纪八十年代,拉美债务危机爆发,如阿根廷这样曾经最接近发达国家水平的国家,从此跌入谷底。
然而,上面的最多只能算中等意思,美国利用美元取得的最大的战果还是对苏联和俄罗斯的洗劫。
在这场史无前例的洗劫中,美国先是利用新自由主义诱导苏联自由化改革,刺激苏联各加盟共和国展开信贷竞赛,大规模超发货币。与此同时,美国大资本牵头,大规模向各加盟共和国借贷,利用汇率武器,加速卢布贬值,苏联内部物价暴涨。
苏联崩溃前夕,排队等待物资分配的市民
各加盟共和国为保护本国经济,纷纷采取经济封锁,甚至发行各自的主权货币,苏联统一的货币和经济体系土崩瓦解,苏联丧失经济基础乃至存在基础。
苏联解体后,强大的武力荡然无存,这时候,国际资本图穷匕见,逼迫各国偿还贷款。没有了统一的强大苏联,各国无力反抗,只能出卖本国核心资产换取美元还债。
趁他病,要他命。此刻,国际资本落井下石,推动美元急速升值,卢布剧烈贬值,苏联解体后十年,卢布贬值3万倍。
就连几年前,卢布的脆弱性还没得到解决
就这样,当年借出去的1亿美元,到最后甚至需要拿出上万亿美元的财富还债,苏联近百年财富荡然无存,美国等西方国家站在苏联尸体上进入黄金时代。
美国迎来了冷战以来空前的繁荣,美元指数持续十年攀升,到2001年达到巅峰,增幅超过50%。
04
自从上世纪70年代,美元霸权确立后,美国动用美元对其他国家进行洗劫,都有一个普遍的规律,那就是美元先贬值,再升值。贬值要持久,升值要快。一旦洗劫成功,大量财富流入美国,美元就会长期上涨。
美元指数数据图,转自新浪财经

通过美元的主动贬值,美国印制的美元大量购买其他国家生产的商品和服务,刺激其他国家扩大出口。这些国家由于缺乏保值渠道,手上大量美元花不出去,只能购买美国国债。
等到美国债务规模过于庞大,美国就会采取措施刺激美元迅速升值,由于资本的逐利性,大量资本回流美国。
世界各国由于缺乏准备、无力限制国际大资本流动,大量资本加速外流,迅速抽空这些国家的经济,导致经济危机,本国货币迅速贬值。
这时候,美元资本趁火打劫,重返美国市场,一出一进兑换更多的该国货币,大规模收购,迅速扩大资本规模。
多轮操作后,诸多国家多年积累的财富就这样被洗劫一空。
这番操作先是日本遭了殃。从1985年“广场协定”签订后,美元指数从124点跌至1987年底的85点,跌幅超过30%,从1988年开始拉升,短短一年半暴增20%。
然后是苏联,在苏联解体前,美元指数短时间下跌20%,从1992年俄罗斯启动“休克疗法”开始,美元急速拉升,随后多轮震荡,彻底洗劫苏联财富。
到了2001年,美国从苏联、日本身上吸取的红利耗尽,为了刺激经济,美国无节制启动印钞机。美联储直接扩充央行资产负债表,启动“量化宽松”,并连续降息13次,美元持续贬值。直到2008年次贷危机彻底爆发,美国短期内汇率大幅波动,更从2011年起美元指数持续上涨,直到2020年3月。
而08年这一轮,被洗劫的正是阿拉伯世界。
战乱中变成废墟的利比亚城市。凭借美元和石油,利比亚曾经是中东最富饶的国家之一
对于大多数国家来说,面对强大的美国,没有选择的权力,要么如朝鲜、古巴一般和世界隔离,要么只能选择自由市场、开放国内市场。
而这意味着美元将不受限制地涌入,大肆购买该国的资产,在利润最丰厚又或者本国出现危机的时候,又能非常顺利的转移走财富。
越接受美元,美元越强势,美国就越强大;美国越强大,美元就越强势,就越不得不接受美元,以至于国家经济命脉沦为美国的附庸,美国一打喷嚏,自家就伤风感冒。
好比中国战国末期,各国“以地事秦,如抱薪救火,薪不尽,火不灭”,最后强秦一扫六合。
05
曾问鼎过老二的苏联、日本,下场惨烈,经济至今低迷。曾称霸过世界的欧洲,沦为傀儡,只能通过欧盟来抱团取暖。
而放弃抵抗,采取“乖乖做狗、为虎作伥”求生思路的中东、南美,也难逃被洗劫一空的结局,下场更惨。
你们说,谁又会是下一个目标呢?
其实,在2008年之前,美元还有一轮比较突兀的波动,那就是2005年,美元指数突然停止了从2001年底开始持续3年的下跌,短短一年内上涨超过20%。
而这两个时间段发生了两件事:
2001年12月,中国正式加入WTO,开始向世界扩大开放,经济突飞猛进。
2005年7月,美国逼迫人民币取消与美元挂钩的固定汇率制度,人民币开始对美元汇率升值。
这背后的思路和当年日本“广场协定”是一样的,想用同样的法子对付中国。
好在,中国抗住了美国的压力,执行了“参照一篮子货币,进行基于市场供求关系,有管理的浮动汇率制度”,并且在2008年全球金融危机期间,严格限制汇率弹性,锁定美元。
嗯,知道为什么中国的金融系统,无论是监管口还是银行口,全跟外交部、公安部一样都是党委制了吧?
同时,汇率改革后十几年,中国对外汇市场进行了大量干预,人民币基本还是与美元挂钩,人民币汇率波动远低于其他货币。
直到2015年8月,中国才尝试增加汇率弹性,但紧接着就进行了有管理的贬值,严格约束资本外流。
所以也明白了吧?到底是什么样的声音,在鼓动着对中国外汇管制的抱怨?
面对压力,中国转守为攻,启动了人民币国际化,2015年12月1日,IMF(国际货币基金组织)正式宣布,人民币于2016年10月1日加入SDR,人民币成为与美元、欧元、英镑和日元并列的第五种SDR篮子货币。
后来的故事,还可以参见《中国金融对外开放,到底是福还是祸?》一文。
总之,对于美国来说,中国是个棘手的对手。中国这只“怪物”,不仅可以把美元的毒囫囵吞下,还能转化成自身能量,迎来飞速增长的黄金时代。
可是,2020美国超发的3万多亿货币已然是事实,美元指数不到半年下跌10%,堪称全球经济亟待爆发的祸根。
这些超发的货币,正从美国的印钞机疯狂涌出,腐蚀全球。中国尚有这个底气可以抵御,可其他国家呢?
我们来看看2020年8月发生了什么:
白俄罗斯陷入该国有史以来最大骚乱。
阿根廷债务高企,又一次宣布即将“国家破产”。
印度城市失业率达9.15%(5月和4月分别高达25.79%和24.95%)。
巴西统计数据出炉,5至7月巴西失业率增长20.9%,失业率达13.3%。
……
别着急,这都还只是疫情带来的前餐。很快,那些亮闪闪的有毒美元将涌进这些国家,给它们带来短期的快慰后,即把荒芜中支起的盛宴残酷地引爆。
新的“转移矛盾,丧事喜办”的局已经布下,谁将成为下一个受害者?谁,又将重现苏联崩溃、阿拉伯之春之类的悲剧?
end
如今,碎片化的互联网世界,预言往往让人不以为然,除非这些预言正加速成为现实。2019年,大家说这是10年来最坏的一年,但也是未来10年最好的一年。谁曾想到,这一年的全球经济发展轨迹,居然被一篇2016年的文章,用2万字看透一切?
这篇文章逻辑严密,洞察深刻,只可惜,文章作者不知何故,至今深藏不露,难以知晓。由于文章内容细节诸多,且思维缜密,为了避免误导大家,这里就不对文章做一一概括。大家可直接扫描下方二维码,关注财富第一周刊(ID:cfdyzk888),回复高手,即可查看。
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