重磅 ◇ 加国家庭债务创历史新高！央行下调贷款压力测试标准救市

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借钱更容易了？

【乐家网（canadamls）小李飞毒综述】

当地时间8月19日，国际货币基金组织（IMF）发布报告称，加拿大自2005年以来，债务增速比GDP增速高出49.8%。

截至2020年一季度，加拿大家庭债务总额创下历史新高，而加拿大家庭债务率不但创下历史新高，并成功超越美国成为世界第一。

IMF表示，加拿大是全球发达经济体中唯一房价增速和债务增速都超过GDP增速的国家。

换种说法就是加拿大人在过去15年一直拼命借钱买房，而买房带来的账面回报远高于一般投资和勤奋工作。

IMF暗示，说加拿大全民炒房并不为过。

IMF强调，在评价一个经济体是否有债务安全问题时通常以家庭债务占GDP比重为重要指标。

而这个指标加拿大在2020年一季度首次达到101.9%。同比2019年一季度增长1.2%。而在2005年，这个比例只有52.1%。

与此同时，世界第一大经济体美国在2020年一季度的家庭债务占GDP比重仅为77.2%，全世界公认最喜欢借钱消费的美国人居然没加拿大人甩出几条街。

数据显示，美国家庭债务占GDP比重的历史最高点出现在2008年，达到99.82%，非常接近今天加拿大的数值，此后不久美国次贷危机爆发。

以史为鉴，加拿大经济也处在很高的风险之中。

过去15年，加拿大人固然是借了太多钱，但责任并不能完全归结于民众，因为民众想借钱也得有银行愿意配合。

IMF指出，加拿大过去15年的经济发展过于依赖债务拉动，但这种做法会削弱未来加拿大经济的发展潜力。道理也很简单，借的钱迟早要还。

还是以美国为对比，2008年-2019年间，GDP增速始终高于家庭债务增速。同期，加拿大家庭债务增速则始终高于GDP增速。

事实上，新冠疫情导致的经济衰退已经让加拿大的债务问题暴露，但加拿大央行绝无可能主动刺破这个泡泡，因为刺破将导致灾难性后果，所以加拿大央行不但没有采取去债务的手短，反而降低了加拿大家庭的贷款门槛，以新的债务来填补旧债务的缺口。

当地时间8月13日，加拿大央行宣布，将抵押贷款压力测试的基准按揭利率下调至4.79%，此举意味着加拿大家庭的借款能力提高1.5%。

举例来说。年收入10万加元的人在支付10%首付的情况下，原来最多能从银行贷款523410加元。但现在最多可贷531230加元，比之前多了8000 加元。

这也是自疫情重创加拿大以来，加拿大央行第三次下调这一指标。

不过加拿大五大商业银行的步子比加拿大央行迈的更大。

所谓贷款压力测试的基准按揭利率理论上是商业贷款的实际利率+2%得出的数字，也就是说央行将基准按揭利率下调至4.79%，相当于默认加拿大商业银行的实际贷款利率是2.79%。

但实际上加拿大五大商业银行在2020年8月能提供的实际利率可以低至2.2%。而一些中介机构s甚至能找到让人乍舌的利率。

在放水这个问题上，商业银行永远比央行更激进。

贷款中介公司Dominion Lending表示，随着贷款利率和测试利率降低，将有越来越多的人能买得起房子。

黄三水说则表示，商业银行把利率放到这么低，说明只有这么低的利率才能吸引到足够多的人借钱，这反而从另一个角度说明加拿大人的实际贷款能力在下降，不过央行和商业银行为了不出现债务危机正在不断下降门槛来迎合加拿大人缩水的贷款能力。

从这个意义上讲，

现在是整个加拿大的银行系统在帮助大家化解房地产危机。

但这种救助措施对房价越高的地区影响越有限。

比如BC省在2020年6月1日后最低时薪为14.6加元，全职工作年薪为30368加元。对这个收入的人来说，按照4.79%的贷款压力测试政策只能购买19.4万加元的房产。如果是两个人一起贷，也只能提高到39万加元。

所以对很多大温工薪阶层来说，考工资收入买房很难很难。

不过也有一种办法可以绕开贷款压力测试，那就是首付20%以上，同时购买贷款保险。而保费差不多是总房款的2%。

黄三水说，

借钱更容易了对房价和成交量都是好事

。但加拿大还需要找到新的经济增长点，如果只靠房地产拉动，债务问题永远无解。

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责任编辑：郭星

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