中芯国际二季度净利润大涨644％，梁孟松：断供华为后影响可控

中芯国际净利润增长了6倍，资本支出从43亿美元增加至约67亿美元，大多用在产能建设上，中芯南方月产能从9000增加至1.35万。

撰文 | 徐丹

8月6日，中芯国际公布了科创板上市以来的首份财报，营收同比上涨18.7%，净利润大增644.2%。

作为大陆最大的晶圆制造厂，中芯国际的一举一动都备受关注，尤其是在和华为的关系上。财报会议上，有投资者提问，「如果9月14日后不能继续支持华为海思，对公司14nm产能将有和影响？」

中芯国际14nm制程的一个重要客户就是华为，但中芯国际在晶圆制造中使用了美系设备，根据美国禁令，「所有使用美系设备的工厂都不能为华为芯片代工」，所以，即使作为一家纯正的「中国芯」，中芯国际也无法代工华为。

不过对中芯国际来说，失去华为并不会产生实质性影响，CEO梁孟松在回答投资者提问时表示，「中芯国际不针对某一客户进行评论，但绝对遵守国际规章，将会有很多其他客户也准备进入中芯国际有限的产能中，因此该影响时可控的。」

为何一定要使用美系设备？中芯国际联合首席执行官赵海军在财报会中也谈到了这个问题，国产设备和材料规模还是非常小，目前一个比较可行的方案是国外的龙头企业就地来建厂建立供应链。

「产业的追随者并不是一天就可以取代领导者，我们现在更欢迎国外的龙头企业就地来建厂建立供应链，这对大家都是机会。」

赵海军也强调，中芯国际是一家国际公司，不会有太多这方面的倾向，不会「只用张三不用李四」。「我们就是在行业里健康地发展。一方面很快把公司的技术和规模建立起来，用所有可以得到的资源；另一方面也欢迎本地生产，这样会更方便，也给我们整个生产链带来安全的保证，使它不间断。」

可以看出，芯片的崛起并不是靠一家企业，而是要靠整个产业链的崛起，材料、设备、设计、制造、封测等等，缺一不可。

一

从财报看，中芯国际的确交出了一份非常不错的答卷。

2020年第二季度中芯国际实现营业收入9.39亿美元，同比上涨18.7%，环比上涨3.7%。归属于公司的应占利润为1.38亿美元，同比大增了644.2%，去年同期归属公司的利润仅有1800万美元左右，环比也增长了115%。

中芯国际在业绩电话会议上表示，「尽管宏观环境在变化，但芯片需求依然强劲。」

从营收结构看，中芯国际一直是以晶圆制造为主业，这项业务贡献了90%以上的营收。但大部分收入还是来自较为低端的制程，0.15/0.18微米占比33%，55/65纳米占比30%。

先进制程14/28纳米占比9.1%（本季度开始中芯国际不再单独报告14纳米营收）。不过先进制程收入一直在提升，去年二季度14/28纳米营收占比还仅有3.8%。

这样看来，中芯国际和台积电还有存在一定的差距，台积电7nm和16nm已经成了营收的主要来源，其中7nm贡献营收的36%。

分地区看，中国内地和香港是中芯国际的主要市场，占比66.1%，或许是受疫情和国际形势动荡的影响，国际市场份额在持续收缩，美国市场份额从去年二季度的27.5%收缩至现在的21.6%。

分市场看，通讯是需求最旺盛的行业，占全部收入的46.9%，消费行业市场占36.9%。

虽然营收大增，但毛利率并没有太大的增长，二季度中芯国际毛利率是26.5%，只比上季度增加了0.7个百分点。

业绩会上中芯国际表示毛利率受工厂折旧的影响比较大，「今年折旧增加对毛利率影响大概有五个百分点。毛利率对净利润带来的压力是有的，但我们也在想办法缓解。」

二

收入增长的同时，晶圆产能也一路走高。

目前中芯国际共有5家晶圆厂和2家控股晶圆厂，所有晶圆代工生产月产能合计从上一季度的47.6万增长到目前的48万。

产能的增加主要是由于中芯控股的300nm上海先进制程晶圆厂（即中芯南方）产能增加及生产计划调整的净影响所致。中芯南方成立于2016年底，是中芯国际14纳米及一下先进工艺的主要承载平台，总投资90.59亿美元。

从6月起，中芯南方进入大量生产阶段，月产能从9000增加至1.35万。财报会上中芯国际表示，先进产能的建设目标是今年年底15000片。

产能利用率也维持在高位。二季度达到98.6%，比上个季度又高了0.1个百分点，去年同期还仅有91.1%。

「成熟产能目前非常紧张，需要的资金也很多。」中芯国际在财报会议上表示。即便产能利用率已经接近100%，但还是不够，不管是成熟制程还是先进制程，未来都会继续大手笔投资扩充产能。

在财报发出的当天，中芯国际也公布了科创板最终的募资情况。在行使超额配售前，募资净额为456.63亿，（超额配售选择权行使前），计划募集资金金额为200亿元，款项已于7月14日全部到位，超出计划募资256.6亿元。今年在科创板上市共募集资金共457亿人名币。

上述超额募集资金将用于12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金、补充流动资金，以及新增的成熟工艺生产线建设项目。12英寸芯片SN1项目的载体为中芯南方。

同时，8月初中芯还公布了在北京合资76亿美元建新厂的计划。其有意与北京经济技术开发区管委会成立合资企业，生产28纳米及以上的集成电路，首期计划投资76亿美元，中芯拟出资占股51%。首期计划最终达成每月约10万片的12英寸晶圆产能。

扩厂计划下，中芯的资本开支也一路走高。第二季度资本开支为13.42亿美元，上一季度开支仅有7.78亿美元。

2020年计划的资本开支由43亿美元增加至约67亿美元，而在2019年2月公布的四季度财报中，中芯对今年的资本开支仅规划了31亿美元，其中20亿美元用于控股主攻14nm的上海厂。半年时间，资本开支计划就增长了近一倍。

毕竟晶圆制程的战争一定程度上来说就是砸钱的战争，上个月台积电二季度财报显示，台积电的资本支出将上调至160亿至170亿美元。

三

就在财报发布的前两天，许久不露面的中芯国际创始人张汝京罕见的出现在了中国第三代半导体发展机遇交流峰会上。

他说，美国遏制中国技术的行为不能「轻描淡写」，但乐观的看，中国可以在下一代半导体方面赶上美国。

「我很乐观，相信我们能赶上来。」他说，尽管短期内中国的人才基础是弱点，但中国在原材料制造方面已取得巨大进步，并且仍是下一代超高速5G技术的领导者。

「如果中国在5G技术上保持领先地位，它将在无线连接，人工智能和云计算领域保持领先地位，因为中国在高科技应用方面已经很强大。」

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