编者按:全球资产配置下的今天,多币种,多资产类别的配置早已耳熟能详。2020年伊始,无论是金融市场还是全球政治环境,在黑天鹅齐飞之下,您的海外资产还好么?
风险偏好正在成为当前全球金融系统的主流。当贪婪主导着大众心理时,市场的主要推动力便是高回报率,同时将其所含的风险置于不顾,这也是过去10年间的常态。反正,当市场笼罩着恐慌情绪时,投资人的动机非常明确:降低风险并保护好自己的资产。2020年面对不断扩大的风险,人们可以得到的安全边际投资回报逐渐减少,这已成为投资人不得不接受的事实。
寻求安全的避险货币,成为聪明资金在2020年的首要之选。
避险货币需具备哪些特性?
一般来说,避险货币在金融市场上必须具有充足、深厚的流动性;更进一步地,该货币的所属国应当具有良好的经济/社会环境,诸如稳定的政治体制、积极的经济增长前景、稳定的金融状况,等等。
世界主要三种避险货币
如下表所示,主要的三种避险货币包括日元、瑞郎和美元。
美元(USD)
日元(JPY)
瑞郎(CHF)
排名
(按交易量计算)
1
3
7
全球外汇交易涉及该货币的比例(Net-Net basis)
88.3
16.8
5.0
日均交易量
Net-Net basis
$5.8bn
$1.1bn
$0.32 bn
数据来源:国际清算银行,数据截止2019年4月
避险货币之日元
  • 日元的避险属性主要依赖日本庞大的经常账户盈余作为支撑(长期进出口贸易下的贸易顺差);
  • 日本是全球最大的债权国;
  • 广泛流行的日元套息交易也增强了日元的避险特性:在市场稳定时,投资者大量借入日元(因为日元利率长期维持在低位),然后购入高利率国家(货币)资产;但当整体市场动荡时,这些投机者将不得不卖出高收益资产、偿还日元负债,进而推升日元汇率。
最近这些年日元因为避险而大幅升值的例子有:1998年因为长期资本管理公司近乎破产所引发的恐慌,2008年金融危机前后日元几乎针对全球所有主要货币大幅升值,2015-2016年由英国脱欧公投所引发的兑英镑的大幅上涨。2016年上半年,日元对美元大幅升值14.1%,是主要经济体货币中表现最为强势的。
避险最强劲的日元资产
在历次黑天鹅事件中的亮眼表现,让日元资产成为海外投资者的避险首选。其中,日本不动产更是受到追捧,根据statista数据显示,日本全国平均地价在2012-2018上涨超过26%。
投资者“隔海拿地”,留学家庭“以房养学”,再加上日本岛国本就是旅游大国,越来越多来自世界各地的赴日游客前往日本,更是拉升了日本酒店、公寓、民宿等住宿的价格。
由于最近市场大环境的影响,日本房产投资已经成为了海外资产配置的主流,不仅如此,随着接下去日本十年内的奥运会、世博会和赌场的建立,会带动一大波来自世界各地的客流涌入日本,届时日本的民宿、租房市场又将会是一波投资热潮。
从近期汇率变化看,预计将来日元汇率仍有上涨空间,看十年间的汇率走势,目前的汇率值仍处在中游,这对于在日本投资或者仍旧在观望的朋友来说是一个利好消息,只是看能不能乘上这波的汇率的大浪,将自己手中的资产做到收益最大化。
好望角推荐的全新TOYOTOMI Residence 神户湊川公园项目现已正式上线,项目位置神户市核心位置,毗邻关西富人区神戶三宫,距离轨道交通站点仅需步行2分钟,交通十分便捷,周边生活商业配套齐全,升值潜力无限。回报方面,灵活性租赁模式,有效降低空置率,最大程度保证租金回报率,是房产投资的绝佳之选。
7月19日14:00,好望角将举办“云看房·发现霓虹之美”为主题的直播,好望角高级项目经理Vincent及日本丰臣集团董事兼丰臣中国总经理劉超先生将齐聚直播间,不仅为投资人详细解析日本投资环境及不动产走势,更带您“云看房”!赶紧扫码报名直播收看吧!
END
风险提示:
投资有风险,理财需谨慎;过往成绩表现不代表未来业绩,投资可能带来本金损失;好望角的全球投资服务,只适用于已经有海外金融资产的合格投资者。根据国家外汇管理机关要求,境内个人办理购汇业务时,不得用于境外购房、证券投资等尚未开放的资本项目。请投资人应当遵守国家外汇管理规定,依法合规做好投资资金安排;本文不代表好望角官方观点,仅供参考,不能作为投资决策的唯一参考因素。本文不构成任何投资建议,对内容的准确与完整不做承诺与保障。
继续阅读
阅读原文