◎智友财富庄园（ID：zhiyoucf88）
◎作者 | 牛叫兽
每周一，叫兽都跟大家来聊聊投资干货~
今天但凡有投资的人都会关注到股市，因为A股今天表现实在太猛了，那个扶不起的上证指数居然涨了接近6%，媒体也报道散户在大排长队开户，满屏牛市的感觉。
先知先觉的智友已经享受到赚钱的快感，甚至数钱数到有点烫手，但后知后觉的人只能像上图那样，一边看别人赚钱，却一边等一个小时排队开户。
但无论是没上车还是已经上车，现在都有相同的焦虑：
① 已经上车的现在涨得有点慌，不知道应不应该卖出。
② 还没上车或者没买多少的，不知道该不该继续买。
这种状态我都经历过，所以我懂你，这也是今天要分享的第一个干货：两个指标判断股市是否有泡沫。
01
无论买还是卖都要看估值说话，估值贵了就卖，便宜就买。
不过既然上证指数都涨到3300，要说估值很便宜就是睁眼说瞎话，但是贵不贵呢，下面给大家介绍两个评判股市是否出现泡沫的工具：
一、市场温度计
查询网站：集思录 
https://www.jisilu.cn/data/indicator/
股市温度这个指标上周一我就跟大家分享过，详细可以看上周的文章
《最近股市涨了这么多，还能不能买？这个指标能给你答案》
股市温度免费公开而且简单易懂，橙红线就是表示股市温度，蓝线就是指数走势，橙红线在0-100之间波动，数字越高或者位置越高就代表泡沫越大。
之前的牛市顶端泡沫的市场温度都是80左右，今天是30，所以还算正常，30度也就是现在夏天的感觉。
二、巴菲特指标
查询网站：理杏仁（付费工具）
“巴菲特指标”是股神2001年在《财富》杂志中提到的一个指标，就是拿股票市值除以本国GDP，也叫“证券化率”。
根据股神的描述，如果指标在70%-80%之间是比较适合买入的区间，但如果比值接近200%那就是在玩火。
巴菲特指标在A股过去两轮牛市的数值是151%（07年牛市）和118%（2015年牛市），而今天是78.5%，不能说便宜，但是也还没到泡沫境地。
这个数据我印象中只在付费网站看到，既然我买了智友们就不用重复买，想获得这个数据的可以联系我，我会拉你入群交流，暗号“基金群”。
添加智友庄主（ID：zhiyoucf001）入基金群
话说回来，结合两个指标结论很清晰：
① 如果现在持有并且赚了不少，那也不必急着卖，盯着股市温度或者巴菲特指标，如果指标显示在泡沫时刻，一定要出逃，关键时刻可以保钱袋子平安。
② 如果还没买，现在确实也可以买，没问题。但是一定要做好短线浮亏的心理准备，适合买不代表始终不会跌。如果继续把时间拉长到两三年以上，现在买入，依然是可以赚钱的位置，只要不是再跟着买医药白酒追泡沫就好。
如果牛市继续发酵，盯着这两个指标，在泡沫时刻一定要跑，关键时刻可以保钱袋子平安。
02
接下来是第二个关键问题，如果现在还想上车，那买点啥好呢？我的建议最好还是买基金，而不是勇字当头冲入场买股票。
我查了一下数据，今年为止3000多只股票平均涨幅是6%，而股票型和偏股型基金的涨幅分别是26%和25.6%，炒股确实不如买基金。
而且今年股市风格分化极大，如果股票选的不好，在牛市满仓踏空也是常有的事情，基金则可以解决这个问题选股和配置的问题，例如下面这几只基金就是不错选择，各种风格都能满足。
这5只基金都是优选业绩非常优秀的基金经理，至少穿越一轮A股牛熊，而且投资风格非常清晰。
如中欧周应波和交银王崇都是出色的成长风格基金经理，两只代表作的年化收益率都超过20%；而安信陈一峰、易方达张坤、广发傅友兴则是长年专注价值投资，从不会因为行情波动而风格漂移。
这些基金都是目前我管理的基金组合“价值成长”的核心成分基金，也是我应对近期连续暴涨行情的最新调仓。
很多老粉应该都知道这个基金组合，这个组合选取的都是优秀的主动型基金，并追求价值和成长风格平衡，成立后运气好踩中风口，所以简单5次调仓就跑出年化62%的业绩。
想了解更多关于“价值成长”组合情况，可以看去年这篇文章，策略逻辑都有论述《人气重燃！股市转眼重回3000点，不幸踏空怎么办？》
现在翻出“价值成长”并不是让智友们梭哈，现在不适合梭哈！不适合梭哈！不适合梭哈！（重要事情说三遍），而是让大家学会投资搭配。
所以才有了我们上周给智友们介绍的“时间玫瑰”组合。

“时间玫瑰”是定位低波动低风险目标的投资组合，股债搭配投资不累。（《我是怎么挑出穿越牛熊的“时间玫瑰”组合的？》）
投资跟我们人吃饭是一样的，吃饭讲究荤素搭配，光吃蔬菜可能不够营养，光吃肉也会引发其他身体问题，投资也要做好股债搭配，低风险和高风险组合配置才能让自己舒服赚钱。
鉴于现在已经不便宜的股市行情，买入“价值成长”后下跌吃面的概率也很高，跌个20%-30%不是梦，所以我建议配置占比控制在50%-40%左右，而剩下的50%-60%仓位则买入稳健的“时间玫瑰”。
如果按照5：5的比例平衡配置，就算买进去之后不走运，股市跌了20%，那“价值成长”对总资金的亏损贡献也就是-10%左右，而“时间玫瑰”因为股票比例更低，这样资产的总回撤就能控制在10%以内甚至更少。
等股市跌到位，有钱可以继续出钱加仓，没钱就卖掉“时间玫瑰”把资金转移到“价值成长”中，这招乾坤大挪移既能最大限度减少亏损同时也能保留子弹，总比梭哈玩心跳强多了。
万一后面不仅不跌，继续上涨怎么办？
继续数钱呗。“价值成长”组合继续上涨赚钱，“时间玫瑰”本身也持有少量股票仓位不拖后腿。
都说A股专治各种不服，而资产配置正是治A股的良药，你不妨也来一贴试试，药到病除。
最后说一下，“时间玫瑰”和“价值成长”两个组合都在且慢运营，且慢是依法成立的基金销售平台，行业排名前三，它的基金业绩回测尤其好用，不熟悉的智友也不必担心，我自己也有在且慢上投资基金。
如果你懒得挨个基金去操作，在“且慢”上跟车，可以一键调仓，点击阅读原文也能进入组合页面。
最后再强调：牛市就是最初多数人浮盈，最终少数人赚钱离场，热闹过后必然一地鸡毛，而配置才是解决良药。
声明：基金研究、分析和基金组合服务不构成投资咨询或顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。基金投资有风险，基金及基金组合的过往业绩不预示其未来表现。敬请认真阅读相关法律文件和风险揭示声明，基于自身的风险承受能力进行理性投资。
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