全面牛市来临前怎么布局不踏空

本文来自微信公众号“海榕财富风险投研”，作者海榕君。本文仅作研究使用，不构成任何投资建议，文中观点不代表英为财情Investing.com观点。

昨天下午一点半 A股市场证券龙头东方财富王者归来，被国内资金死死的封在涨停板。我查看了东方财富盘后披露的龙虎榜，昨天买入的top5的资金有至少3家都是国内的游资炒作资金，具体名字我就不点了。

然而外资悄悄的从沪港通流出5000万人民币。这些游资都是喝散户血的，砸起盘割起肉一点不含糊，北向外资资金大多都是长期价值投资，外资投资者赚的公司成长和定价不准确的收益，普通投资者学会观察资金的来源对投资胜率有一定帮助。

游资在公募，外资，险资面前都是小虾米，资金量非常小，为什么今天敢拉2000亿市值的大市值公司东方财富？主要是为了人气，拉动券商龙头可以造势，花很少的钱就能让市场的热情调动起来，起到事半功倍的效果。游资在全面牛市就是收割散户的，“赵老哥”在15年的牛市中国中车一战赚了5亿人民币，散户喜欢赚快钱，到处追涨杀跌，喜欢抄底小盘股，最后被游资收割。

华尔街有一句名言：行情在绝望中诞生，在欢声笑语中破灭，现在上证指数已经3400多点了，不便宜了，医药和消费也涨不少了，也不算便宜，不少朋友私下问我现在怎么布局？我其实非常为难给他投资计划，今年如果按高瓴资本的思路布局股票和基金，年收益30%至少是有的，我前期写过的不少股票都翻倍了，微创医疗今天又大涨 14%，接近3倍收益，越来越接近我的目标，我现在在思考的是什么时候卖股票，而不是买股票，仓位早已经建立，利润丰厚。

大宗商品市场30年一个周期，美股20年一个周期，A股市场 7年一个周期，打脸经常是啪啪的，没有人能预测未来，万一这次是全面牛市，投资者怎么应该布局，我说说我的看法，仅供参考。

1.继续配置可转债

上周五我写了一篇文章高瓴资本又增持一家行业龙头公司，当时特别提了可转债，列出了10大战略性转债。这10家转债是我认为进攻性好，同时防守型依然可以的，做到进可攻退可守，其中几个转债都已经大涨了，错过了最好的建仓机会，今天我重新选了十大战略级可转债，仅供投资者参考。

我从 200家转债中选出这10家转债的思路：

首先不能太贵，太贵就失去了可转债的向下防守的意义，这10大转债整体溢价还能接受，如果建仓后下跌去补仓即可。
对未来，我依然认为好公司大涨的概率大，有些公司的股价暂时低迷但是公司基本面还不错。例如科达转债，国内公检法安防视频行业第一名，估值很低。例如开润股份，也是隐形冠军公司，它是全球箱包行业的龙头公司，为多个知名品牌做代工，包括小米，最近因为疫情原因导致海外品牌商砍单，导致股价低迷，随着新冠疫苗研发完成，订单还会回来，小公司倒下一大片，龙头公司市占率又提升了。例如大族激光，有车联网行业的激光雷达的技术，在车联网大热的时候，或许能分一杯羹。

2. 投资机会在港股

这几天 A股医药调整，港股医药逆势大涨，市场的水总往低处流，港股是全球市场估值洼地，我最早推荐的一个生物医药基金：重仓高瓴资本医药股的公募基金逆势大涨，主要是因为上投摩根生物医药配置了不少港股生物医药股票，估值进入修复阶段。

我认为港股投资是下半年主要的投资机会 ，港股还有不少投资机会，除了直接持有股票之外，也可以看看基金。看了一圈好基金都已经飞了，还是前期推荐一个高瓴资本的科技股持仓基金，现在这个阶段只适合持有，大幅度建仓已经不合适了，也没有到达卖出的时候。原来写的一个基金：再介绍一个重仓低位龙头股折价6%的封闭基金，虽然K线走势看着吓人，但整体持仓依然涨幅不算太大，还有一定的机会，但是安全边际折价只有 3%了。

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