高盛策略师Kinger Lau和Timothy Moe团队周日发表报告称,通过包含地缘政治和资本市场等因素的中美“关系晴雨表”工具,他们得出结论,美中紧张局势目前不会对中国股市造成太大影响,除非两国关系明显恶化,否则该行仍将维持超配中国股票观点。
“除非美中关系明显恶化,否则依然良好的中国股市风险/回报将支持我们超配中国股票的观点,”他们在报告中称,同时指出“科技公司和美国存托凭证对美中关系曝险似乎最大,而以国内需求为重点的消费和医疗机构应该相对免疫。”
高盛一直对中国股市持超配观点,原因在于基本面看好、较低估值水平以及MSCI扩容A股。而在中国经济经受新冠肺炎疫情冲击并重新走上复苏之路时,该行指出,中国股市的三个主要投资机会完好无损。
高盛中国股票团队负责人兼首席投资经理关少平4月时称,从长远来看,尽管存在新的风险和机遇,但该团队认为中国股票的三个主要投资机会在结构上是完好无损的:即“旧经济”领域的整合和具有竞争力的民族品牌的出现;线上线下业务模式的融合提高服务部门的生产力;以及通过创新和以市场为导向的竞争来改善技术。
在7月份的最新报告中,高盛指出,“近几个月'旧经济'板块和价值股或许已普遍对不断升温的紧张局势反应过度,而'新中国'板块和增长股可能低估了美中风险。”
法国巴黎资管公司在6月初发表的研报中指出,中国疫情期的刺激政策足够强劲,复工率超前,且近年来A股市场也扩宽了入口,不失为全球范围内有吸引力的长期投资选择。此前,贝莱德也表示中国股票仍应是核心资产,因为中国企业盈利在全球仅次于美国,股票定价比美国合理且经济将较早走出疫情影响,如果与美国的政治贸易关系不恶化,中国股票会是很好的投资选择。
国际金融协会(IIF)的资金流量追踪数据显示,6月中国股市吸引了大约61亿美元流入,占了同期新兴市场股市资金流入的一大部分。
中国股市近日强劲上扬,沪深两市周一高开高走,沪综指大涨逾4%,站上3200点,进入技术性牛市,两市百股涨停。周一,沪深两市成交额突破1.57万亿元,创5年新高。恒生指数涨966.04点或3.81%,报26339.16点,全日成交额达2507.97亿,创2018年3月23日以来新高。(编辑 言一)
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