1、北京世纪永联软件技术有限公司
该公司1998年11月注册成立,99年5月正式运行。随后,即通过中介公司在美国买壳上市。99年11月3日与美国在内华达州注册的“Light Energy Management Inc.”达成买壳协议。由壳公司向世纪永联发行2000万股股票,100%兼并世纪永联,随后向内华达州申请把壳公司名称改为世纪永联。这样名义上是壳公司收购中国公司,实际上是中国公司摇身一变,成为一家美国公司,同时中国股东又几乎全部控制合并后公司的股份。作为买壳的代价,世纪永联除了付中介费给中介公司外,支付32.5万美元给壳公司,再加上一部分世纪永联新公司的股票,但具体多少,并未透露。
有了壳之后,世纪永联的股票随即上市。在上市之后6个月,世纪永联用股票干了三件事:
1)、以每股5美元和4美元的价格,发行60万股股票,集资310万美元。
2)、发行5940万股给北京slait science & Technology Developmeng Ltd公司,全部100%吃掉这家科技发展公司。
3)、在美国集资、发股票、请公关公司等,均用发股票的形式支付律师费、公关公司的费用等。

2、中贸网
中贸网的全称是深圳中贸网信息技术有限公司。1998年5月成立,随后在香港买下一家在英属维京群岛注册的香港公司“Intermost,”然后把深圳公司的资产注入这家香港公司,由香港公司100%控股。同年7月,中贸网的创始人梁舜均买下一家名为“Uility Communications International,Inc.”的美国犹它州的壳公司。(犹它州可9公司出面发497万股犹它公司股票,逆向收购中贸网)。通过这个股票交易协议,中贸网占犹它壳公司58.7%的股份,其它41.3%由犹它公司的原股东所有。由于中贸网的控股,犹它公司的名称由“Uility Communications International, Inc.”改为中贸网的名称“Intermost Corp.”领导班子也全部换为中贸网的人。随后,中贸网马上将其香港公司的资产全部注入犹它公司。最后形成这样一个结构:美国公司100%控股香港深圳公司。
中贸网买壳的美国公司,当时并未真正在OTCBB上市,尚未向美国证券交易委员会申请注册。但它准备上市,即这一点,就吸引了外界的投资者。因而美国壳公司买下之后,中贸网马上通过中介商,以私下募股的名义,向42位个人集资100万美元,发行130万股,每股定价0.77美元。中贸网当时之所以只集资100万美元,是基于它当时尚未向美国证监会申请,只能根据一个赦免条例集资100万美元。如果当时中贸网向美国证监会注册登记,集资额一定会远远高于这个数字。
所以1999年11月,中贸网开始向美国证监会申请注册,报送Registration Statements,经过四个回合,在2000年1月18日得到正式批准,完成在美国的上市续。
这里有几个问题,值得注意:
1)、中贸网在98年5月才成立,7月份就到美国买壳,当年12月份就集到资。而当时中贸网的员工还不到20人。
2)、中贸网不是以中国公司直接在OTC上市,而是作为一个在中国拥有资产的美国公司在美国上市的。
3)、中贸网法当时负责这件事的创始者梁舜就说:“在上市之前,我们找过风险投资基金,他们不愿意听我们的故事,因为他们听这种故事听得太多了。上市之后,则不同,很多人愿意而且主动找上门来问我们是否需要投资。因为有了市场,这些风险投资基金可以套现。”
4)、中贸网上市之后,通过发行股票干了许多事:
①、1999年又发行达300万股股票,集资420万美元;
②、2001年9月又集资40万美元发行7万股股票和一家公司交换一批设备;
③、1999年11月,通过发行股票期权,招雇一名美国人作为的经营发展付总裁(VP of Business Development);
④、1999年9月通过发行51000股股票,再加18.1万美元的现金,得到 Dunwell Computer Inc.公司的70%的股份。
3、深圳蓝点软件技术有限公司
深圳蓝点软件有限公司是1999年9月成立的。当时叫深圳信科思软件技术公司。9月份成立,10月份正式运行。2个月后,即99年12月开始和美国一家在印地安娜州注册的壳公司进行谈判,准备买壳上市。2000年元月7日达成协议,由美国壳公司出面发行1550万股票收购100%的深圳信科思软件技术公司的股票,深圳公司成为美国壳公司的子公司,但说好,这是逆向收购(Reverse Acquisition)。因而收购之后,壳公司和深圳信科思软件技术公司合并,壳公司消失,深圳信科思软件技术公司改名为深圳蓝点软件技术有限公司(Bluepoint linux Corp.)人员全部换成原深圳信科思软件技术公司的人马。这样达到了两个结果:
1)、通过逆向收购,深圳蓝点软件技太限公司买到了美国壳公司;
2)美国壳公司完全改名为深圳蓝点公司,人也换了。但作为买壳的报酬,除律师费外,深圳蓝点公司付给美国壳公司深圳蓝点公司25万股股票(后因股票1:15分拆,变成375万股。但所占股份比例仍然相同。
深圳蓝点公司买到了壳,马申请OTCBB上市,正好在买壳协议签订2个月之后,即2000年3月6日,股票正式开始交易。交易当日,即涨到每股22美元,后为收在18.5美元1股。5个股东共有1550万股,平均每人有5700万美元。
这个实例,有以下几点值得注意:
1)、深圳公司99年9月才成立,10月正式运行,只有5个人,2个月之后就能买到壳,再有2个月,就用这个壳公司上了市,当天人均身价就超过5700万美元;
2)、这5个创业者,年龄最大者30岁,最小者27岁;
3)、在买壳上市时,深圳蓝点公司总资产才27178美元,净收入1015美元

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