不同于与其他捐赠基金和其他大型投资者的做法，耶鲁大学捐赠基金在美股暴跌期间，大幅买入发达市场EFT和科技股，该基金在公开市场上持有的股票从去年年底的6280万美元增至2,6740万美元。该基金的首席投资官表示，这些ETF将被用于资产再平衡。
图/耶鲁大学官网
耶鲁大学(Yale University) 捐赠基金公开披露的美国股票投资组合上季度价值飙升，原因是在新型冠状病毒引发的股市暴跌期间，该捐赠基金增加了交易所交易基金(ETF)和科技股。
周三提交的一份文件显示，截至3月底，耶鲁捐赠基金的股票从去年年底的6280万美元增至2.674亿美元，原因是这所常春藤盟校大幅增持了SPDR S&P 500 ETF，并在Vanguard FTSE Developed Markets ETF中建立了一个新头寸。
长期担任该学院首席投资官的戴维·斯文森(David Swensen)在一封电子邮件中说，“ETF是用来重新平衡捐赠基金的可销售资产类别，使其达到目标，因此，通常是可以做空或做多的小头寸。”
截至去年6月，耶鲁大学捐赠基金最近在公开市场上持有的价值为303亿美元，使其成为美国第二富有的私立大学。约2.75%的资产投资于国内股票，13.75%投资于外国股票。该文件仅代表了该校位于康涅狄格州纽黑文的部分资产。
耶鲁大学还展示了其在Slack科技公司的新持股，以及Zoom视频通信公司的新增股份，这两家公司的股票今年已经上涨，原因是由于流感大流行导致越来越多的人在家工作。
史文森说:“Slack和Zoom是耶鲁风险投资经理成功投资的代表。这些头寸将在适当的时候出售。”
今年第一季度，该基金与一些捐赠基金和其他大型投资者背道而驰，因为美国股市遭遇了自2008年以来最严重的下跌。根据上周提交的一份文件，哈佛大学(Harvard University)在美国上市的股票持有量缩水近三分之一，反映了市场变化和股票买卖的情况。
按照美国的相关规定,大型机构投资人（管理着超过1亿美元美国股票的基金管理人）需要在每季度结束后的45天内发布前一季度的股票持仓情况,俗称“13F表格”，列出这些股票、期权和可转换债券。这些文件没有显示非美国证券、非公开交易的持股或现金。
常青藤名校捐赠基金一直是资管机构竞相争取的资产拥有者，耶鲁捐赠基金被专业投资者更是被称为长期投资的成功典范，其奠基人大卫·史蒂文森被称为机构投资教父。尽管2019年的业绩表现并不突出，但是从长期来看，以耶鲁为代表的藤校捐赠基金，管理方法与业绩表现仍值得研究与学习。（编辑：叮咚）
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