黑石，你赢了。挣扎中的券商和投行很酸……

1.搅动全球市场的PE/VC

1) 黑石集团的今生前世

其实黑石集团与SOHO中国早有交集。早在2018年4月，前SOHO中国总裁阎岩宣布加入黑石集团亚洲房地产部，并出任董事总经理一职。

而今年3月，黑石正进行排他性谈判，拟斥资40亿美元将SOHO中国私有化，有意收购光华路SOHO、望京SOHO塔3和SOHO复兴广场三个项目。

黑石房地产基金的运作关键在于修复，一旦修复完成就会寻求快速退出。黑石通常会在各个区域市场的细分物业领域以并购或挖角的方式组建一个管理经验丰富的本地团队，然后再以收购方式助其迅速提高市场份额。

可以撬动SOHO中国的黑石集团是什么来头？

黑石集团（Blackstone Group）由Peter Peterson和Schwarzman（苏世民）于1985年创立，是美国规模最大的上市投资管理公司，被誉为"全球私募之王"。中国主权财富基金投资的第一家外国公司就是黑石，黑石在中国与万科、万达、恒大等地产巨头均有项目合作。

清华大学的苏世民书院和苏世民学者项目就是黑石创始人苏世民捐赠3亿美金创立的。

黑石集团的业务板块主要有四部分，分别是私募股权、房地产、对冲基金解决方案和信贷。截至2019年底，黑石资产管理规模达到了5711亿美元，其中，房地产1632亿美元、私募股权1829亿美元、对冲基金807亿美元、信贷1443亿美元。

2019年加拿大全国的财政收入不过2388亿美元，用富可敌国来形容黑石也不为过了。

此外，黑石集团还提供多种金融咨询服务，包括并购咨询、重建和重组咨询以及基金募集服务等。黑石集团2019年的人均利润是高盛的9倍，过去30余年平均回报率高达30%以上。

业内人曾评价，黑石是唯一兼具这三个能力的机构：熟悉全球所有不同资产、拥有迅速完成交易的资源和具备吞噬整个方案的财力。

2) 中国PE/VC风起云涌

如果说商业巨头的诞生离不开资本的推力，那么一批批中国企业如今在世界舞台大放异彩，除了自身的奋斗，PE/VC公司在背后的推波助力也不容忽视。

中国的PE/VC行业逐渐成熟，几十年间涌现了鼎晖投资、复兴资本、九鼎投资、新天域资本等实力不俗的PE公司，投出了阿里巴巴、大疆、绿地集团、美的、万州国际等世界级公司，其成果足以和和老牌PE公司如KKR 和凯鹏华盈相提并论。

近年来国内PE/VC行业持续发展，一波波资本滚滚而来，寻找潜力项目。

仅2019年上半年，中国的PE公司投资金额就达到了376.04亿元，主要集中在制造业和汽车行业等相对稳定的领域，其中制造业投资金额占比15.59%，汽车行业投资金额占比10.81%，专攻新能源的蔚来汽车融资高达150亿。

与此同时，中国VC市场的投资金额为232.04亿美元，主要集中于健康医疗、互联网、IT及信息化、人工智能等新兴领域，其中医疗健康领域的投资金额占比达到16.32%，互联网投资金额占比为13.09%。

现在是进入中国PE/VC行业的黄金时期，以前PE/VC只招有投行工作经验的人，但现在很多PE/VC公司对应届生展开了怀抱，开放了针对在校生的暑期实习和全职项目。

鼎晖投资从2005年就启动实习生计划了，十几年来通过校园招聘录取了几十名全职分析生。

IDG资本每年也直接招聘本硕学生作为投资分析师，足见对应届生能力的认可。

3）PE/VC喜欢招谁？

那每年都是哪些人被顶尖PE/VC公司录取呢？

纵观华平投资、JDCapital、红杉资本和IDG Capital在中国大陆地区办公室的雇员履历，不乏名校毕业生。

北大清华是这些顶尖公司的最爱，复旦、人大、交大、中大、北京师范大学等国内名校也属于target school，LSE、沃顿、港大、NYU和伯克利等海外名校也榜上有名。

但其实，想去到PE工作，学校只是一方面，实习经历和其他技能在一定程度上更重要。

首先，你需要有相关的实习，基金、投行、券商和四大的实习都可以，如果在申请前完全是金融小白，面试官会质疑你是否真的了解这个行业、是否真的做好投身于此的准备。

拿到顶尖PE公司offer的同学之前往往有多段实习经历，有的甚至横跨券商、PE和对冲基金。

积极networking，如果你的学校背景比较弱，多和professional、校友还有HR建立联系，展现你的实力和真诚的态度，让他们喜欢你，可以有效助你拿到面试。

很多VC公司不会在公开渠道发布招聘信息，主要靠熟人推荐、甚至之前的实习生推荐，因此，networking积累人脉的重要性就不言而喻了。

PE/VC也很重视分析师的建模能力，考下CPA证书会变成你的有利加分项。

另外，相关背景也会加分。比如关注新能源的VC公司，会更偏好能源化学专业的同学；关注医疗领域的VC，同等条件下，就更喜欢招有医疗健康背景的同学。

你还可以多手准备，先去IBD、四大的Transaction Service或审计部门锻炼一到三年，练就建模技能和积累行业认知，再跳槽去PE/VC，那时候选择面说不定会更广。

1) 战略投资的一二三

如果说在投资界，PE/VC占了一边天，那另一边就是战略投资了。

不同于PE/VC的偏财务投资(关注项目盈利能力、测算投资回收期和退出时期等，类似低买高卖的“炒股”)，战略投资更强调和被投公司之间的合作管理，投资金额较大、持股时间较长、关注对自身业务的优化和拓展。

所以战略投资的核心是“战略协同效应”，进行投资决策的时候往往从自身业务和投资标的业务两方面综合分析，把投资的企业当自己的孩子养。

战略投资可以分成以下几类：

在同领域投资并购，吃掉竞争对手，扩大自身规模。腾讯投资Snapchat、今日头条收购Musical.ly和Facebook收购Instagram均属于此类。今年阿里投资优酷、银泰；腾讯投资京东等等都属于战略投资。

对产业链上下游的企业进行投资并购，整合资源。万科投资链家网、喜茶投资东南亚茶园和阿里巴巴投资“我来贷”等，在投资中无形提高了竞争壁垒，进一步打开商业布局。

对没有明显的竞争和关系的项目进行投资，在被颠覆性的新技术威胁前先把它吃下。腾讯投资蔚来汽车和阿里巴巴投资VR公司Magic Leap就是经典的例子。

竞争对手投资了哪家公司，就投那家公司的竞品。比如，腾讯入股每日优鲜后，阿里巴巴就抓紧押注易果生鲜。

2) 战略投资招聘看重什么？

战略投资往往隶属于大公司的战略投资部门，比如腾讯、阿里巴巴和字节跳动等顶尖公司都有自己的战略投资部门。

战略投资部也是公司的核心部门之一，因此招聘的录取标准也比较严格。往往看一下几个方面：

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