众所周知
金融圈有一条出名的行业鄙视链
“Hedge Fund > PE/VC > 投行 > 咨询 > 商业银行...”
而纵观北美实习生工资最高的几家公司
👇👇👇
▲Source：Forbes
排行榜前五中
Two Sigma、Jane Street、Citadel和Bridgewater
竟然都是Hedge Fund 公司
这样的结果
让大家不得不仰慕这个在金融圈鄙视链顶端的行业
想进入这高薪又体面的行业工作？
今天，主页君就来带大家全方面观察一下这个行业
1. 对冲基金行业揭秘
一般提及金融Buy side，大家首先都会想到的是PE/VC，而一向低调的Hedge Fund，究竟又和他们有什么不一样呢？
1) 对冲基金是什么
Hedge Fund的中文意思是对冲基金，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。
全球十种主要对冲策略
由于涉及的金融衍生品繁杂，对冲基金的具体策略种类繁多、跨度巨大，不同机构也有不同的分类方式。根据瑞士信贷对冲基金指数，大概可分为以下10种策略方法:
▲Source：搜狐
风险与收益
这10种策略方法具有各自的风险和收益：
▲Source：搜狐
从图中看出，在长期跨度的投资中，全球宏观策略的收益最高，风险处于中等水平；多重策略和事件驱动策略属于性价比较高的策略组合，即收益较高的同时风险较低。
新兴市场对冲策略的波动率最高，受益则是中等水平；只有股票放空策略的收益为负，这是因为股票市场的长期是走高的，而放空策略则适合市场下行时的风险管理。
2) Hedge Fund代表公司
除了了解对冲基金的基本原理之外，作为求职者，我们自然需要去了解一下在这个行业中，到底有哪些代表的公司？
* 数据来源：Business Insider
从表中反应的排名情况来看，Bridgewater桥水基金以1200多亿美元的管理资产，位居榜首。排在第二的为AQR Capital Management，其对冲基金资产管理规模为899亿美元。
3) Hedge Fund和PE/VC的区别
Hedge Fund经常拿来和PE/VC做对比，但其实三者有很大的不同。由于财大气粗，Hedge Fund可以投资一个公司的任意时期，而VC主要投资初创型公司，PE则在公司的成长期介入。
Enlight教研部已分门别类地归纳总结出Hedge Fund和PE/VC的其他不同，供同学们你参考。
2. Hedge Fund就业前景
1) 晋升空间
与金融Sell side从业人员不同的是，对冲基金的分析师职业生涯并不是那么结构化，等级和头衔也比较少。
一般情况下，一个对冲基金分析师的职业生涯通常是：
一个对冲基金分析师晋升为资深分析师，通常需要2-3年的时间，资深分析师再经过1-3年，可以晋升为投资组合经理。
对于交易员来说，职业生涯通常是：
一个执行交易员成长成为资深交易员的时间通常需要1-3年的时间。
2） 薪资水平
对冲基金公司开放的这些岗位，都是金融行业人士抢着要的岗位。对冲基金的这份工作提供了最高的薪水，可观的奖金以及最丰厚的福利。
下面就让我们一起来看一下Hedge Fund各个岗位的薪资情况：
▲Source：WSO
从表中反应的数据来看，Hedge Fund的实习生的平均薪资在77K美金左右，没有bonus。而实习结束拿到return offer成为初级分析师之后，base salary加上bonus总计为15.7万美金。相比于投行IBD第一年13万美金的薪资，那又高出了一个层次。
到了MD和VP级别之后，通常bonus会高于base salary。一般MD的平均薪资在30万美金左右，而VP的薪资则到达了45万美金！
▲Source：WSO
从初级分析师薪资排行来看，排名前几的Hedge Fund公司均为大型基金公司。这是由于当基金表现一样的时候，大型基金公司的平均薪酬会更多。也就是说对比小型基金公司，任何既定水平的表现，在一个大型基金更容易得到更高报酬。
3）工作生活平衡
关于工作生活平衡这一点，让我们先来感受一下一个hedge fund初级交易员的一天是怎么过的：
7:00—9:30 观看资讯
早上七点起床，九点之前到达公司，然后在9：15集合竞价前快速浏览当天的财经新闻，比如万得、东方财富和彭博等等，这些资讯网站上的信息让我开始适应每一天常规的工作氛围。
9:30—12：00 收集资料
9：30之后上网搜索、浏览更多的的资讯类文章，除了之前的信息来源，开始大量而系统的挖掘和分析潜在价值信息。然后集中精力做一些定性研究。当定性研究结束后，我需要通过构建或者更新模型来进行量化工作，然后，我会用一些估值工具进行下敏感度分析来确定是否处于安全带中。
12:00—13:00 午休
13:00—18:00 监控市场
下午一点之后开始打电话给分析师、行业专家、相关投资者，继续监控市场价格走向。等到三点闭市后查看闭市后的新闻并召开电话会议，阅读更多的分析报告和行业报告，以及证监会的相关文件，一直到下午六点下班。
来源：知乎
从对冲基金初级分析师的一天看来，工作时间并不长，工作内容也并不是很紧凑。相比于投行初级分析师一周80小时的工作时长，Hedge Fund公司的Work-life balance还是比较好的。
3. 应届生如何进入对冲基金？
在校学生想要进入Hedge Fund工作的话，都应该满足什么要求呢？作为坐拥数百亿资产规模的公司，对人才的要求极为严苛，什么样的人才，才能被他们选中呢？
1
学历要求
从排名来看，Hedge Fund的前10的Target School分别是：
▲Source：eFinancialcareers
在这些排名前10的学校中，常春藤高校占到了6所，其余分别是英国的LSE以及美国综排Top30的学校。
举例来说，LinkedIn上1295名Bridgewater Associates的员工中，有327名毕业于Ivy League，比例达到了25%。可见Hedge Fund对应聘者的学历要求之高。
2) 相关实习经历
Hedge Fund招收人数不多，因此在招聘中更偏好招具有投资经验，能直接上手的人才。想要在未来加入对冲基金工作，通过积累相关的实习经验会对求职起到很大的帮助。
▲Source：Bridgewater官网
▲Source：Citadel官网
Bridgewater associates和Citadel对应届生开放了实习和全职岗位，对应届生来说是一个进入对冲基金工作的好机会。
3) 面试准备
和其他金融行业的岗位相比，Hedge Fund的面试没有那么高的结构化，主要考察的是面试者的性格和背景是否和公司文化符合。
常见的面试题有：
4) 技能要求
Hedge Fund种类繁多，每一种类型要求的能力是不一样的。例如，Equity需要较好的金融背景，Derivative需要更强的数学背景。
以Quant Analyst为例，需要掌握的技能有数学，如微积分，线性代数等；基本的统计学，如各种各样的 Regression，Simple regression 等。此外还需要编程和数据库相关知识, 其中Python是Hedge Fund最常用的编程工具。
会Python不仅可以帮助你拿到高薪的Hedge Fund工作，也是现在和未来就业必备的硬技能。
学习成本和学习时间相对较短也是Python的优势之一，如果迅速掌握求职必备的Python并在简历中完美呈现呢？
Enlight精心打造了顶级Python全真实战项目，来自Facebook大咖导师亲自授课，实力助你打磨可放进简历的金牌个人作品集！
从Python基础详解到进阶系统训练，深入浅出，带你用4周时间完成Python精炼实战项目。
实战项目以微信群学习、在线直播、实施问答和课后作业的超强学习模式进行，让小班学员的Python水平短期内突飞猛进。
项目完成后还赠送学员简历重塑课程，保证这次实战经历让你的简历焕然一新，精调后的简历还有机会内推直达企业HR，分分钟甩掉无数竞争者。
大牛导师+全真项目
简历重塑+ 名企内推机会
你心动了吗？
下方小助手微信二维码，回复【Python】
即刻领取Python实战项目报名方式！
继续阅读
关键词
对冲基金
公司
投行
行业
策略