瑞达利欧那句“现金就是垃圾”,显然已经不适用于当下。恐慌时分,人们依然相信“现金为王”。
与美股十天内4次熔断相对的,是美元指数(USDX)在10天内连续升高,3月18日升破100大关,为2017年4月以来首次。连续几日美元指数还在持续走高,最高点触及103。
尽管美联储近期采取了两次降息的鸽派政策,并没有拦住美股的下跌,美元的表现却超过此前预期而愈发强势。与此同时,黄金和美国国债等传统避险资产也失效。市场普遍认为,这凸显了当下金融市场避险情绪之强烈、对美元流动性诉求之迫切。
“支撑美元走强的,是美国股市投资者卖出其他国家资产后,将现金带回美国的动作。”中银国际首席经济学家徐高19日表示。他还指出不是美元出现流动性危机,而是美股。
简单来说,美元在疫情爆发的情况下指数依旧走高说明了美元在本次疫情中表现出了非常强的避险属性,可以说美元资产是当下避险资产的首选,根源在于美国在金融市场急剧下跌造成美元的流动性紧张,并且向其他金融市场传导,美国股市投资者在对现金的渴求下,卖出其他国家资产转入美国。美元上涨意味着其他货币下跌,这是反向走势
因此,适当配置海外资产对未来的财富增值是很有必要的,为了确保自身财富的升值保值,越来越多的人开始选择配置美元资产和美元保单。
那么究竟应该购买什么样的美元资产呢?
其实在这短短一个月内,我们都看到几乎所有金融产品都出现了10-40%的下跌。昨天传出消息说桥水基金也出现了流动性问题,其公司也迅速做出了回应。相信在过去一个月,能高枕无忧睡个安稳觉的投资者少之又少。
在这样的局势下,美国的指数型万能寿险就体现出了它特殊的结构性优势。
指数型万能寿险挂钩标普500指数,但它是保底的,只涨不跌。也就是在经济下行的年份,最差收益是0。而在上涨的年份,账户则会随着指数增长而增长。
保底结构有什么优势呢?
以某个区间的波动举例,蓝色表示上涨12%和下跌12%的区间,红色表示随着市场而波动,绿色表示IUL产品只涨不跌。

假如我们的账户中有1000元,如果2020年金融危机下跌了30%,2021年经济回暖上涨了13%,那我们在两年后的账户余额是:1000 * (1-30%) * (1+13%) = 791,账面亏损20%以上。
这就是为什么一次金融危机后,往往需要好几年才能恢复元气的原因。
而指数型万能寿险的账户中,由于保底结构的原因,在同样两个年份中的账户表现为:1000 * (1+0) * (1+13%) = 1130,同样的经济环境下,保险账户中的余额增长13%。
一个简单的数学悖论就是,当账面亏损50%后,如果再上涨50%,我也只能回到原始本金的75%;只有等到上涨100%后,账面才能再回到原始的金额,而这中间所产生的时间成本无法估量。
所以我们说,美国的指数型万能寿险(IUL),不仅仅是提供了美元资产的配置方案,更是一个稳健的、有极其可观收益的金融产品。

详细咨询,扫描下方的二维码联系我们
继续阅读
阅读原文