北京时间13日凌晨，美股周四暴跌并跌入熊市，早间标普指数(2480.6399, -260.74, -9.51%)周内第二次触发熔断机制。道指狂泻逾2350点，标普500指数跌穿200日移动均线。在冠状病毒疫情日益严峻之时，美国总统特朗普宣布新的旅行禁令，以限制疫情扩散、缓解其经济影响。但特朗普的讲话，未能平息市场对冠状病毒可能重创全球经济的担忧。衡量市场恐慌程度的Cboe波动率指数创2008年金融危机以来新高。
对于投资者们来说，最近几周可谓是元气大伤了。但不论你是及时止损还是坚守阵地，这次事件也重新警醒了我们，股市收益和风险是成正比的，想要取得高收益，就必须要有承担高风险的觉悟和能力。
但如果你问，有没有那么一种既能够参与市场，紧跟指数，也不用担心有亏损风险的理想投资产品呢？那其实还真有！
那就是
指数型万能险（Index Universal Life Insurance / IUL）
。

指数型万能寿险(通常简称为IUL)是一种万能寿险产品，它提供身故金和现金账户，可用于支付保单保费或提取和贷款。指数型万能险于1997年由美国的保险公司开始推向市场，是给那些既想获得股票市场收益、但又不想承担股票市场崩溃风险的客户。
作为投资产品的指数型万能险，它具备以下的特点：
  1.  保险现金价值（Cash value）的收益与外部股市的一个或多个指数的表现挂钩
  2. 有收益上限率，一般为10%（准确上限率请参照保单）
  3. 有收益保底率，一般为0%
也就是意味着，在市场大涨时，收益会受到一定限制，但相对的，当市场飘绿时，它也不会对你的本金造成任何损失！对于不想承受风险，想要获得稳健、安全的投资产品的投资者来说，IUL可谓是理想的投资工具。
关于指数型人寿保险（IUL）的抗险能力
那IUL到底怎样避免了股市风险，同时又掌握 股市上升的获利趋势？让我们先看下近十年来美国标普500股指表现，并结合IUL和IRA的收益做比较（此处暂忽略各自的费用) ：
近十年来，美国标普500股指发生几次下挫：
1. 2000年，美国发生网络泡沫，同时在伊拉克战争和911事件的打击 下，美国发生金融危机，美股连续三年下跌（2000，2001，2002) , 之后连续上涨
2. 2007年次贷危机发酵，2008股市崩盘, 又开始了新一轮的经济危机 
假设2000年初你持有IUL（指数型万能寿险）现金值是100万美金，如上所述，如果指数下跌，你的保单有保障，收益率不会低于 0%（Floor=0) ，那么美股连续三年下跌跟你没有关系了，你的现金值仍然是100万美金。2004年美股反弹26.38%，IUL的现金值将增值为$113万美金 ( 假设收益率有上限是13%）
假设2000年初你持有的IRA账户有100万美金，去投资股票。2000年美股大跌10.14%，之后的两年又连续跌了13.04%和23.37%，那就意味着，你的IRA账户里的100万美金到2000年底是$899,000, 2001年底又降为$781,000, 到2002年年底，IRA账户里只剩下$599,000, 相比IUL现金值账户的$100万，足足少了近$40万美金。
尽管2004年美国反弹26.38%，IRA 账户也涨26.38%（收益率没有上限），但因为2003年年底IRA账户内只剩下$599,000，就算增值26.38%，也只有$757,000, 相比IUL的现金值账户金额，两者差距：$1,130,000-$757,000=$373,000。数据显示，之后经过连续5年增长，直到2007年，IRA账户是$999,631, 还没有恢复到2000年的现金价值$1,000,000, 而2007年IUL 的现金值账户内已经递增到$1,484,043美金！
以下是我们根据美国标普500近10年的股指表现，结合以上案例，总结IUL和IRA收益数据：
为什么会这样呢？关键点是，假如你的投资损失50%， 你必须要赚回100%，才可以恢复到当初的起点！（If you lose 50%, you need to make 100% to get even) 。如此可见，IUL在市场不景气股指下挫时候，收益率保证至少是0%的优势凸显无疑。

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