北京站2019年班已经圆满落幕。深圳站不容错过！
院长寄语：
首先谈谈我设计这个课程的初衷。尽管这个课程最终的实际盈利反而比围绕热点的2天公开课更差，但笔者一直有一个梦想，就是搭建一个真正能将金融知识体系化的学习平台。

金融本身的属性决定了这个市场情绪波动非常大，且参与者高度关注短期的收益和风险。所以整个金融从业群体非常关注短期新闻、政策、市场波动。但是长此以往，无数碎片化知识的涌入和叠加，能否形成对中国现实金融市场一个全面认知，始终是一个问题。我们目睹了2014-2016年同业狂飙之后，金融回归本源的过程，我更希望金融培训界也能够回归本源，脚踏实地把金融知识做扎实。
走出校园之前，我们总是觉得准备得不够充分，总觉得再加一层名校的高学历光环，再充实一点知识，总是不会错的。很多人会选择从学长和各大论坛中找到些大型金融机构或投行面经，希望持续在CFA、CPA、英语听说能力、Eviews软件、Matlab、高宏高微、高级计量等领域夯实金融基础。然而几年之后，绝大部分财经类毕业生回头再看，相信更加欠缺的反而是基础概念，而不是上述这些研究工具或证书的装潢。
毕业之后，新人也会常常焦虑，如何选择行业，如何在一个细分行业中成长，进入各类银行业金融机构之后，发现很难有一个稍微全面了解中国金融市场的平台。
很多金融老司机，有时也会对很多谣言丧失基本判断能力：
央行会不会购买国债？央行有必要买股票么？债券质押的风险如何传递的，为何监管机构不能直接救助？一旦金融机构失败，哪些可以差额结算，哪些不能？为何同样式债权，二级资本债在发行人出现接管的情况下可能减记而一般债权能兑付？法定存款准备金能否动用，隔夜动用条件是什么？为何银行面临的流动性格局和券商面临的流动性格局本质差异？为何央总行只面对30家左右大中型银行，其他中小银行获得资金却很少？某银行发同业存单通过中债信用增进做了CMR保护，央行真的为其背书了么？信托未来真的能做公募么，能不能做非标的公募业务？不同类型的银行贷款投放面临什么样的约束？
我们有志于通过4-8天的基础内容普及，给金融从业者一个较为体系化的知识学习思维框架，因而创造出了这样一个以问题为导向的、同时更加贴近中国实际业务的高级班。
1、课后我们会在9月份给学员提供100道考题，再次测试学习效果。
2、同时往期金融全体系学习班学员群和名录，强化学员互动。
3、同时如果能够给我们成功投稿首发文章，也将提供全免费学习名额。具体规则联系笔者本人。
4、总计8天体系化的知识，整个课程纲要和PPT全面更新，紧扣中国金融实务。
5、强化学习互动效果，确保小班教学。
课程介绍
金融全体系，是法询每年更新，全国巡场的经典线下课程。院长团队精心设计大纲知识点，确保知识点精准实战并连接为体系逻辑。精心打磨课程PPT，筛选法询高级讲师，保证内容的最新时效性和业务实战性。通过打造经典核心课程，建立互动交流的金融体系生态圈。适合个人的提升，以及机构领导的行业交流。
其中，进阶班将详细讲述银行与各类机构业务合作模式，包括银信合作、银基合作、银证合作、银保合作，以及同私募基金管理人等机构在新监管形式下的业务特点及合作特征。为拓展更宽的金融视野、寻求更广的合作领域，以及开拓更新的行业模式打下扎实的基础。
......
以上仅仅是金融全体系课程中的一讲。
金融监管研究院设计的金融全体系课程，
课程分为2期，每期4天课程（基础班、进阶班）。
第一讲至第六讲为基础班课程，
第七讲至第十讲为进阶班课程。
这套课程，
适合在所有渴望在金融领域精进的人士——
无论是刚入行，或是跨界而来；
想更新展业思路，或构建职涯规划；
如果觉得找不到系统方法，洞悉中国金融的全脉络；
又或许已经好久没有深度、多维思考行业发展走向......
欢迎地方金融监管人员，金融管理局、商业银行、基金公司、券商资管、第三方围绕银行的服务机构等从业人员参与进来。
1
课程大纲
第一讲
货币和去杠杆（6小时）
一、货币数量目标
（一）广义货币M2、社会融资规模对于我们感知货币松紧以及经济冷暖仍有不可或缺的参考价值。
（二）缺失既定目标约束的货币数量未来究竟何去何从？
（三）M2和社融为何经常会偏离？
（四）货币数量的变化如何影响资金价格？
二、货币对宏观经济作用
（一）微观主体在消费和投资决策前，考虑资金可得性和价格。
（二）宏观经济的重要先行指标，货币往往牵动市场人心。
（三）如何看待和理解货币与货币政策对宏观经济的作用？
三、去杠杆是过去两年多来我国经济运行的重要主线
（一）杠杆是怎么加上来的？如何统计计量？
（二）在前期全球经济向好，我国通过对杠杆的主动约束，遏制债务攀升；
（三）经济下行压力增大，坚持去杠杆还是稳增长？
（四）谁在去杠杆，谁在加杠杆？
（五）整体杠杆率何去何从？
四、杠杆率绝对水平的下降通常是漫长的复杂过程
（一）杠杆是否由周期性的总需求政策能完全左右？
（二）究竟紧货币有利于去杠杆，还是松货币？
（三）对未来货币的企稳及经济的走势影响？
第二讲
商业银行基础概论（6小时）
一、金融机构类型及特点
（一）概论：
市场上几大类资金的总体特点（大行、中小行、同业部、金融市场部、资管部、信托、券商、保险）。为什么不同机构，或者同一个机构不同部门的资金偏好差别如此之大？
（二）金融机构分类介绍：
1.银行存款类金融机构：
（1）商业银行
（2）政策性银行
（3）信用社
（4）资金互助社
（5）财务公司
2.银行业非存款类金融机构：
（1）信托公司
（2）AMC
（3）汽车金融
（4）金融租赁
（5）货币经纪
（6）贷款公司
（7）消费金融
（8）理财子公司
（9）AIC
3.证券业金融机构
（1）券商
（2）券商资管公司
（3）期货公司
4.保险业金融机构
（1）寿险
（2）财险
（3）再保险
（4）保险资管公司
5.交易结算类金融机构
（1）交易所
（2）登记结算机构
6.金融控股公司
（1）中央金控
（2）其他金控
二、商业银行资产负债表和基本指标
（一）如何区分银行表内业务和表外业务？
（二）什么是生息资产？各类资产中分别包含哪些会计科目？
（三）什么是付息负债？付息负债和非付息负债分别包括哪些科目？
（四）对于商业银行的投资业务而言，投资范围有哪些？如何理解商业银行的股权投资业务的限制？
（五）商业银行的一般表外业务分为哪几部分？
（六）如何合理的计算资产利润率和资本利润率？
（七）商业银行的成本来源主要是哪三方面？
（八）商业银行的最主要的营业净收入是什么？
（九）商业银行净息差是什么？净息差变动受哪些因素制约？
（十）股份制商业银行和农商行在资产利润率上变动有什么不同特点？
三、商业银行基本存、贷款业务
（一）存款
1.商业银行存款分类？（协议存款和协定存款、同业存款和一般存款）
2.如何界定一般性存款？和央行各项存款有何区别？
3.智能存款特点及合规性
4.存款利息前置及质押问题
5.商业银行存款业务和贷款业务之间的相互关系
6.存款利率市场化路径及约束
7.存款相关的监管和考核指标
（1）存款偏离度指标
（2）为什么监管部门对该指标非常重视？
（3）存贷比
8.为何商业银行对拉存款如此执着？
9.结构性存款
（1）结构性存款介绍
（2）结构性存款的产品介绍
（3）申请衍生产品资质要点
（4）过去通过结构性存款变相突破利率定价的方式能否持续？
（5）结构性存款质押的探讨
10.账户
（1）商业银行存款账户
（2）个人三类账户
（3）企业四类结算户；
（二）贷款
1.商业银行贷款定义和分类体系
2.商业银行净息差如何计算，一般有什么样的变化趋势？
3.贷款有哪些定向政策，普惠金融对象包括哪些
4.小微和三农贷款哪些优惠和压力？
5.商业银行贷款基本流程，账户设置
6.商业银行贷款风险分类、拨备和不良处置
7.几大行业贷款特点：地产、政府融资
（三）表外业务
1.表外业务的分类
2.担保业务、承诺业务（四类）
3.票据业务
4.表外业务资本计提
5.信用风险转换系数（CCF）
6.商业银行理财和委托贷款和其他表外业务有何差异？
7.委贷新规严格限制了什么？如何理解其对委托贷款业务的影响？
8.代销业务
9.近期一些创新业务：撮合
第三讲
中国金融市场基础设施（8小时）
一、总览
（一）概念及分类（PS、CSD、SSS、CCP、TR）
（二）起源和发展（主要介绍国际）
（三）国内三大基础设施体系
1.交易系统
2.支付系统
3.登记托管结算系统
（四）国内金融市场基础设施的现状和特点
1.国内五类系统并没有明显界限，暂缺TR
2.公司化运营趋势明显
3.系统运营方彼此参股
4.交易系统和登记托管结算系统彼此渗透
5.国际化水平不高
6.各系统之间的联系不够紧密，市场分割严重
7.场内和场外的基本区别
二、债券市场基础设施（3小时）
（一）总述
1.三大信用债、国债、地方政府债、金融债在发行（一级市场）、流通（二级市场）环节有哪些差异？
2.各运用了哪些金融市场基础设施？
3.债券一级发行市场的风险？
4.债券一级发行市场的发行条件汇总？
（二）各债券基础设施
1.银行间债券市场和交易所市场的金融基础设施各包括哪些？
2.三大登记结算机构比较
3.什么是簿记建档？和招标发行有什么差异？
4.标准化债券融资场所和非标融资核心差异？
5.清算和结算对比
（三）中央结算公司
1.中债登在债券市场中扮演了怎样的角色？
2.主要职责有哪些？
3.中债登托管的债券品种，如何进行托管？
4.中债登的组织架构是怎样的，股东、业务监管机构、人事任免机构分别是哪些机构，谁在中债登最有发言权？
5.目前新业务
（四）交易商协会
1.交易商协会成立的背景
2.交易商协会主要监管的债券品种？
3.交易商协会、交易中心、上清所、中债登的关系是怎样的？
（五）外汇交易暨同业拆借中心
1.交易中心成立背景
2.有哪些交易品种和交易方式？
3.债券做市和考核机制；
4.拆借会员和债券参与者差异；
（六）上海清算所
1.上海清算所的成立背景是怎样的？
2.业务职能和托管品种划分？
3.银行间的结算模式有哪些？
4.何为CCP和QCCP？
5.CRM工具的发行和交易特点介绍
6.发行登记及业务流程：发行披露、簿记建档（招标发行）分销、缴款确权、持有人名册
7.账户和结算成员分类
8.异常监测和付息兑付
（七）北金所
（八）中证登：
1.一级托管和二级托管
2.账户的种类
3.业务职能
4.在债券市场中扮演的角色
（九）上交所和深交所
（十）其他：中金所、商业银行柜台系统、全国股转系统
三、支付清算体系（2小时）
（一）不同场所结算模式
1.证券交易所交易证券的结算模式
2.银行间市场的结算模式
3.期货交易的结算模式
（二）现代支付清算系统
1.国内支付结算规则体系
2.支付系统构成
3.直连要求、清算流程
4.清算账户和清算窗口
5.国际主流清算模式对比
四、一行两会的组织架构和主要职责（2小时）
（一）金融稳定发展委员会、国办、中办金融职责
（二）央行
1.央行三定方案整体变化
2.金融委办公室的职责；大区分行体制调整
3.关键部门职能调整分析
4.货币政策司
5.宏观审慎管理局
6.金融市场司
7.金融稳定局
8.调查统计司
（三）银保监会
1.办公厅
2.大型银行监管部
3.城商行监管部
4.合作部
5.创新部
6.信托部
7.普惠金融部
8.统计信息部
9.现场检查局
10.法规部
11.三大首席
（四）财政部、发改委、地方金融管理局
1.财政部：金融司、资管增值税、公募基金所得税优惠、政府融资（一般债、专项债、PPP）
2.发改委：企业债、中长期外债、PPP
3.地方金融监管局
（五）协会及公司化组织
1.基金业协会
2.中国信托登记
3.理财登记托管中心
4.银联、网联、百行征信
第四讲
央行货币政策和宏观审慎框架（8小时）
一、中国特色法定存款准备金
（一）存款准备金的基本要素有哪些？
1.法定存款准备金率
2.法定存款准备金利率
3.考核周期
4.缴存日期
（二）法定存款准备金缴存范围是什么？
（三）定向降准如何做到精准滴灌？
（四）超额存款准备金和超额备付金的异同；
（五）几种特殊账户准备金问题：协议存款、结构性存款、财政预算存款、境外机构境内存放；
（六）法定存准如何从流动性管理工具转变为货币政策工具？
（七）降准就一定是宽松么？
（八）银保监会和央行还有哪些需要增强配合的领域？
（九）法定存款准备金能否动用，日间动用或隔夜动用有没有什么规则？
（十）央行一直宣扬的准备金结构性短缺是否合理？
（十一）存款准备金相关监管和考核指标
二、央行货币政策工具简介
（一）央行货币政策的分类
1.是否增加基础货币，扩张央行资产负债表
2.主要分类
（二）央行创新流动性工具和信贷支持
1.SLF
2.SLO
3.MLF
4.TMLF
5.PSL
6.TLF
7.CRA
（三）公开市场操作（OMO）
1.回购业务
2.现券业务
3.中央银行票据
4.国库现金定期存款
（四）央行再贷款前世今生
1.央行再贷款的由来
2.央行现行再贷款分类
（1）流动性贷款
（2）信贷政策支持再贷款
（3）金融稳定再贷款
（4）专项政策性再贷款
3.信贷政策支持再贷款详解
（1）三种类型：支农、扶贫、支小
（2）再贷款资金用途
（3）再贷款申请条件
（4）再贷款申请动力和银保监会指标联动关系
（5）抵质押品
（6）央行评级的信贷资产质押贷款（9省市试点，尚未全国推广）
三、社融指标及数据解析
四、MPA体系
第五讲
同业业务和金融市场业务（6小时）
一、同业业务基本定义和特点
（一）同业业务的部门架构
（二）同业业务部和金融市场部异同点
（三）只要交易对手是同业就叫同业业务么？
（四）同业融资和同业投资特点
（五）整个同业业务生存的逻辑是什么？
（六）同业业务最大的风险在那里？
二、传统3项同业业务类型和特点
（一）同业负债2018年的总体趋势
（二）同业拆借：
1.参与主体
2.价格指标、成交型、报价型
3.实际期限和用途
（三）买入返售、卖出回购：
1.标与非标
2.买断式和质押式
3.R和DR
（四）同业借款：
1.同业借款基本定义和特点
2.同业借款几个注意事项
（五）同业存款和同业账户：
1.同业存款的几大特点
2.关于同业账户的管理
3.开户原则
4.开户操作要求
三、同业投资及非标
（一）同业投资生存逻辑
（二）同业投资穿透逻辑
1.授信、大额风险暴露穿透
2.五级分类穿透
3.资本金穿透
4.资金流向审查穿透
（三）同业理财骤降
（四）同业投资大额风险暴露及授信
1.匿名客户穿透尺度？
2.附加风险资本如何界定？
（五）年报看各家银行同业投资科目变动趋势
四、同业存单
（一）发行人角度：
（二）投资者角度：
（三）监管指标角度：
（四）货币基金投资人角度：
（五）对于货币基金资产端而言
（六）同业存单属于债券或者存款吗？
五、同业业务的资本计提
六、同业业务对其他几项指标的影响
（一）主要是LCR、NSFR和LMR三项目指标；同业负债不能超过总负债1/3；同业融出不超过融出方一级净资本50%；
（二）同业业务资产负债匹配
（三）如何用同业业务调节LCR？
（四）为何LMR会大幅度压缩同业业务空间？
（五）同业业务不需要缴纳法定存款准备金
（六）MPA的影响
R007-DR007（2015-2016）季末特征
R007-DR007（2017-2019）季末特征
七、农村金融机构同业业务的最严格约束
（一）2018年初银保监会农金12号文
（二）2019年初，银保监会发布5号文，重点对农商行回归本源做了更加详细的约束，新增15项考核指标。
（三）10个重点省联社资金业务约束列举
第六讲
商业银行各类计算公式（6小时）
一、监管指标与监管评级
（一）32项主要监管指标可以分为哪几类？哪些属于监测指标，哪些属于监管指标？达标频率如何？
（二）CAMELS+定量评级指标中的各个字母所表示的含义是什么？
（三）如何理解监管评级相对于外部评级的不同点？
（四）评级等级和监管的关系是什么？评级结果会和业务挂钩么？
（五）央行MPA，央行监管评级，银保监会的监管评级差异
二、贷款相关指标
（一）民营企业增量指标
（二）并购贷款集中度比例
（三）小微、三农贷款比例
（四）项目资本金要求及其他贷款融资比例
（五）央行信贷额度管理，也称“合意贷款”
三、信用风险
（一）信用风险指标分类及概述
（二）资产质量指标—不良资产率与不良贷款率
（三）集中度指标—单一集团客户授信集中度与单一客户贷款集中度
（四）集中度指标—全部关联度
（五）集中度指标—户均贷款余额
（六）风险迁徙类指标—正常贷款迁徙率
（七）风险迁徙类指标—不良贷款迁徙率
（八）风险递补类指标—贷款损失准备、拨备率及拨备覆盖率
（九）风险递补类指标与准备金充足程度
1.贷款损失准备、贷款拨备率、拨备覆盖率
2.不良率与贷款拨备率及拨备覆盖率
3.最新的动态贷款拨备率和拨备覆盖率
（十）真实性指标—逾期90天以上贷款占比
四、市场风险、操作风险
五、流动性风险指标
（一）监管指标
1.流动性比例
2.动性覆盖率（LCR）
3.优质流动性资产充足率
4.流动性匹配率
5.净稳定资金比例（NSFR）
6.月末存款偏离度
（二）监测指标
1.存贷比
2.流动性缺口
3.流动性缺口率
4.核心负债比例
5.同业市场负债比例
6.最大十户存款比例
7.最大十家同业融入比例
8.超额备付金率
9.同业融入比例
10.同业融资限额
六、盈利性指标
1.成本收入比
2.资产利润率
3.资本利润率
4.中间业务收入占比/非息收入占比
5.净息差
七、额度管理
1.外债额度管理
2.综合结售汇头寸额度管理
3.银行间同业拆借最高拆入限额和最高拆出限额管理
4.代客境外理财投资额度
5.同业业务集中度比例
6.银行理财业务集中度比例
7.代客境外理财投资额度
8.银行自营资金投资集中度比例
9.银行股权管理集中度比例
第七讲
商业银行资本管理框架体系（3小时）
一、巴塞尔II和III框架介绍
二、国内资本框架介绍
三、权重法的资本权重意味着什么？
四、资本补充途径和选择需要考虑哪些因素
五、几种业务资本计提讨论
1.表外业务
2.股权投资
3.子公司并表
4.债券投资（交易帐户和银行账户）
5.票据业务
6.货币基金
六、合格风险缓释工具
1.所谓股权代持业务是否合规
七、银行哪些其他指标和业务准入会和资本充足率挂钩
八、真实资本充足率和不良、拨备等指标关系？
九、部分农商行严重低于8%的资本充足率如何处置？
第八讲
外汇管理与跨境直接投资业务模式（6小时）
一、外汇管理与跨境直接投资业务模式
1.外汇管理框架
——经常项目与资本项目
2.经常项目可兑换
——货物贸易、服务贸易、利润汇出
3.资本项目渐进式开放
——商业银行服务企业境外投资的各个阶段、直接投资监管与审批要点与难点、内保外贷业务模式案例、境外放款案例、跨境并购贷款与银团贷款、商业银行服务FDI设立的各个阶段、境外发债模式案例、内保直贷模式案例、资本市场开放
4.常见的国际业务介绍
——账户、国际结算、结售汇、贸易融资
二、人民币国际化
1.跨境人民币发展的主要阶段
2.跨境人民币的监管与清算
3.跨境人民币与外汇管理的差异：监管逻辑与开放顺序
4.人民币国际化的难点及最新动向
三、资本项目开放进程与现实的矛盾与困境
1.个人外汇管理
2.资本项目开放 VS 汇率清洁浮动
第九讲
2019年七类资管产品新格局（9小时）
一、几大类资管机构
（一）信托计划
1.信托的监管体系
2.信托关系和代理关系
3.信托业基础制度
4.信托公司固有资金投资
5.信托计划的投资范围
6.信托计划分类及主要合规要点
7.信托计划的关联交易
8.资管新规与信托计划
（二）证券期货行业资管生态
（三）公募基金产品及特点
（四）银行理财及子公司简介
（五）私募基金：
1.私募基金的发展历程
2.私募基金的监管体系
3.私募基金的分类监管
4.私募基金的募集
5.私募基金托管江湖
6.私募基金的风险事件
7.最新登记&备案须知
8.私募与银行等金融机构题的合作：
（1）银行自营与契约基金合作问题
（2）银行理财与私募合作
（3）保险资金与私募合作
（4）私募FOF&MOM
二、后资管新规非标监管趋势
（一）非标准化债权
（二）期限错配
（三）央行非标和证监会非标
（四）非标为何如此重要
（五）影响非标政策拐点的重要监管因素
1.资管新规严格期限匹配及未来执行口径
2.委托贷款的严格执行：
3.SPV受让委贷债权转让模式是否可行？
4.委托贷款能否用于归还关联方和股东借款？
5.有限合伙企业是否可以作为委托贷款委托人？
（六）存量表外理财清理的进度
（七）其他重要影响因素
三、资管当前的整个监管框架及未来趋势
（一）各类资管的估值矩阵
（二）估值变化带来的影响
（三）托管是净值化和独立运作核心
（四）资管大一统登记为穿透提供最便捷工具
（五）穿透的四层含义：资本、授信、风险分类、资金流向、合格投资者、反洗钱
（六）资本和风险准备金计提
四、银行理财的行业动态及生态分析
（一）从产业链结构看银行资管
1.资产管理机构
2.资管产品
3.金融资产
4.销售渠道
5.投资者
6.商业银行理财子公司如何构建产业链结构
（二）从职能角度看银行资管
1.商业银行跨部门、前中后台分离体系
2.核心资产管理部门相关处室分工安排
（三）从风险角度看银行资管
1.流动性风险
2.市场风险
3.信用风险
4.操作风险
5.声誉风险
6.合规风险
（四）资管新规对金融行业的影响
1.资管业务：定义
2.资管产品：定义
3.产品：公募产品和私募产品
4.产品：按产品性质分类
5.客户：合格投资者
6.客户：KYP原则和KYC原则
7.资产：标准化债权
8.资产：非标和非上市企业股权
9.投资：资金池业务
10.投资：集中度管理
11.投资：去通道和嵌套
12.产品管理：净值化
13.产品管理：独立第三方托管
14.产品管理：刚兑认定
15.产品管理：信息披露
（五）理财新规对银行理财的影响
1.非标准债权
2.摊余成本法
3.过渡期安排
4.投顾和委外
5.理财投股票
6.各种销售规范
7.结构性存款
8.理财分级产品
（六）商业银行理财业务转型
1.上市商业银行2018年资管业务情况分析
2.资管新规、理财新规对商业银行的影响和应对措施
3.商业银行理财业务的转型重点：存量整改
4.商业银行理财业务的转型重点：风险处置
5.商业银行理财业务的转型重点：新产品发行
（七）理财子公司的未来展望
1.已发布、将发布、待发布的监管文件对理财业务的影响
2.市场对理财子公司的关注点
3.监管对理财子公司的态度、理财子公司的牌照价值和规划安排
4.公募基金与理财子公司的竞争和合作
第十讲
创新ABS
一、资产证券化概述
（一）基本概念及分类
（二）美国资产证券化的创新发展之路
（三）中国资产证券化的发展现状
（四）金融改革进入资产证券化时代
二、中国资产证券化的监管体系
（一）企业资产证券化监管体系
（二）信贷资产证券化监管体系
（三）资产支持票据监管体系
（四）保险项目支持计划监管体系
三、资产证券化的交易结构、流程及一般法律问题
（一）交易结构
1.传统交易结构
2.创新交易结构
（二）交易主体
（三）交易流程
1.基础资产遴选
2.特殊目的载体设立
3.资产转让及交割
4.资产支持证券发行与交易
（四）信用增进方式
四、资管新规等新监管政策对资产证券化业务的影响
（一）资管新规限制非标债权融资对资产证券化业务的影响
（二）资管新规对资产证券化业务中SPV适用性的精细区分
（三）资管新规公募与私募区分标准对资产支持证券发行的影响
（四）资管新规标准化债权类资产定义对资产支持证券发行的影响
（五）QFII新政对资产支持证券发行的影响
五、知识产权证券化的要点、难点
（一）知识产权证券化概述
（二）知识产权证券化的域外实践
（三）知识产权证券化的要点及难点
1.影视/音频版权资产证券化
2.体育版权资产证券化
3.专利资产证券化
4.商标权资产证券化
5.特许经营权资产证券化
（四）国内首单知识产权证券化案例解析
六、知识产权融资租赁证券化案例分析
（一）发行概览
（二）项目情况
1.原始权益人情况
（1）概况
（2）股权结构
（3）政策支持
（4）业务模式
（5）行业及地区分布
（6）财务情况
2.交易结构
3.增信措施
（1）优先/次级分层
（2）差额支付
（3）现金流转付机制
（4）信用触发机制（加速清偿事件＆违约事件）
4.基础资产情况
（1）基础资产定义
（2）合格标准
（3）资产池情况
（4）租赁物情况
（三）项目审核关注重点
1.知识产权作为租赁物的适格性
2.知识产权之担保价值
（1）价值评估方法
（2）以剧本著作权为例
3.知识产权的价值贬损
4.基础资产及租赁物转让的公示效力
5.不动产添附对融资租赁法律关系的影响
（四）项目复盘及总结
1.项目信用风险分析
2.法律风险
3.发行门槛
七、应收账款资产证券化在企业融资中的新运用
（一）贸易项下应收账款资产证券化的常见交易结构及一般法律问题
（二）贸易项下应收账款资产证券化的特殊交易机制设计
1.内部归集机制
2.循环购买机制
3.回收款的识别
4.权利完善措施
（三）企业在贸易项下应收端及应付端均有稳定现金流的证券化选择
（四）不同类型交易类型及交易标下基础资产的确权与调查要点
（五）新经济最大规模ABS发行案例解析
八、反向保理供应链金融资产证券化的应用场景
（一）供应商与核心企业间嵌套保理通道的动因分析
（二）反向保理供应链金融资产证券化的一般交易结构
（三）保理公司在反向保理模式下的角色和功能定位
（四）反向保理模式下避免过桥资金的三种方式探讨
1.募集资金支付
2.商票支付
3.代理人模式
（五）国内首单央企代理人模式供应链金融资产证券化案例解析
九、类REITs创新交易结构
（一）专项计划+私募基金（股权受让+委托贷款）+项目公司模式
（二）专项计划+私募基金（股权受让）+项目公司模式
（三）专项计划+私募基金（股权受让+委托贷款）+SPV+项目公司模式
（四）专项计划+单一资金信托（股权受让+信托贷款）+项目公司模式
（五）专项计划+单一资金信托（股权受让+信托贷款）+SPV+项目公司模式
（六）专项计划+财产权信托+项目公司（股权转让+股东借款）
（七）专项计划（股权受让）+项目公司
（八）国内首单长租公寓权益型类REITs产品案例解析
十、知识产权融资租赁证券化
（一）专项计划+私募基金（股权受让+委托贷款）+项目公司模式
（二）专项计划+私募基金（股权受让）+项目公司模式
（三）专项计划+私募基金（股权受让+委托贷款）+SPV+项目公司模式
（四）专项计划+单一资金信托（股权受让+信托贷款）+项目公司模式
（五）专项计划+单一资金信托（股权受让+信托贷款）+SPV+项目公司模式
（六）专项计划+财产权信托+项目公司（股权转让+股东借款）
（七）专项计划（股权受让）+项目公司
（八）国内首单长租公寓权益型类REITs产品案例解析
2
讲师介绍
1
孙海波（第二讲到第七讲）
金融管研究院创始人
上海法询金融信息服务有限公司创办人，金融监管研究院院长。“金融监管研究院”微信号创办人（banklawcn）。长期从事金融监管政策研究，专注金融市场、货币、银行风险管理、银行理财、债券市场、资管等监管政策研究。
2
伍戈
（第一讲）
长江证券首席经济学家
曾长期供职于中国人民银行货币政策部门，
并在国际货币基金组织担任经济学家。
3
秦茂宪
（第十一讲）
国内知名律师事务所合伙人，长期专注于资产证券化、银行理财、资金信托、私募基金、证券期货资管、公募基金及其子公司资管、保险资管等泛资产管理业务的研究和实践。
2015年、2016年、2017年连续被国际权威法律评级机LEGALBAND推荐为中国资产证券化和金融衍生品领域律师的领导者；2016年秦律师被LEGALBAND推荐为“中国10佳互联网金融律师”；2017年秦律师被《国际金融法律评论》（IFLR1000）评为“明日之星”；2018年秦律师被LEGALBAND评为“中国资产管理律师10强”，同时荣登《国际金融法律评论》（IFLR1000）2019年度推荐律师榜单（投资基金、私募 投资以及衍生品、结构融资与证券领域）。
近期完成的资产证券化项目有：奇艺世纪知识产权供应链金融资产支持专项计划（国内首单知识产权证券化项目）、中信建投-鼎程保理供应链金融1-10号资产支持专项计划（国内某超级独角兽公司为核心债务人，储架发行100亿元，创新经济供应链ABS最大发行规模）、中建保理-海通申证-中建二局供应链金融资产支持专项计划（我国首单央企代理人模式供应链金融ABS项目 ）、建信资本-云智2018资产支持专项计划、平安汇通-璀璨供应链金融5-20号资产支持专项计划、平安汇通-璀璨供应链金融21-40号资产支持专项计划、利程租赁一期资产支持专项计划等。
4
王志毅
（第八讲）
金融监管研究院副院长
曾在国有大型商业银行自贸分行国际部任职，11年一线国际业务经验，跨境金融领域资深专家。
5
周毅钦
（第十讲）
金融监管研究院资管部总经理
复旦大学经济学硕士

原工商银行上海分行资产管理部主
管，11年资产管理、金融市场从业经验，专注资管业务的课程设计、培训。
3
报名信息
时间：2019年9月19~22日（周四-周日）
地点：深圳（具体地点开课前一周通知）
单价：￥5200元/人
时间：2019年8月1~4日（周四-周日）
地点：北京
时间：2019年10月24~27日（周四-周日）
地点：深圳（具体地点开课前一周通知）
单价：￥5800元/人
八天￥9800元/人
基础班四天 ￥5200元/人；进阶班四天 ￥5800元/人
团购有优惠，价格包含讲课费，资料费，午餐费，以及后续群里免费咨询顾问，不包含住宿和差旅。
报名入口：请扫二维码报名咨询联系
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