去年三月底的时候写了篇文章,驳斥了一篇看空特斯拉的报告VIC看空特斯拉的报告毫无价值)。过去很长一段时间我们一直在高看华尔街,觉得只要是美国机构发表的言论就很权威,但其实相当一部分华尔街的投资者对于公司和行业的判断完全没有与时俱进。
特斯拉股价从三季度开始反弹,很大原因在于Q3的数据很超预期和中国特斯拉超级工厂的超预期完工。现在中国工厂造好了,开工没多久就达到3000辆/周的产能,意味着中国工厂一期满产,最近特斯拉产业链上的股票也齐刷刷地涨。特斯拉股价从今年最低点177块钱涨到了历史新高,Elon Musk差不多就是在最低点的时候选择了增持特斯拉,看着股价嗖嗖地上涨,怪不得开心地在上海跳起了舞。
估计Chanos和Einhorn没有想到Model 3能在欧洲卖得这么好,那么厉害的两位投资者,在特斯拉上遭遇滑铁卢。小摩有个看特斯拉很有名的分析师Adam Jonas,今年的观点也是跳来跳去,一会儿给特斯拉10美元的目标价,一会儿又看多特斯拉。特斯拉作为曾经美股市场空头持仓规模最大的股票,这把逼空应该让华尔街傻眼了。
Elon Musk本来就不喜欢华尔街那帮人,他觉得华尔街一帮那么聪明的人,居然不想着改变世界,只想着挣钱,简直浪费了天赋。Musk在之前的业绩发布电话会上就把卖方分析师晾在一边,和一位美国小散户聊了半个小时特斯拉的产品。华尔街也很行,Musk抽了口weed,被赶下董事长的位置,但不得不说SEC简直就是神助攻,财务背景出身的Robyn Denholm其实更适合做董事长这个位置,谁都知道,特斯拉离不开Musk。
特斯拉的Model3和ModelY绝对是iPhone4级别的意义。德国BBA都要在今年正式发布电动车了,保时捷也发了,福特还发布了电动版野马,让肌肉跑车爱好车都吐了血。但他们发布电动车版本的车其实一点都不奇怪,成熟的汽车厂商一定要等一项技术完全成熟才会考虑进入这个市场,冒险精神不符合他们的企业文化,但他们开始全力推进电动车发布说明了一点:汽车电动化趋势势不可挡。
我在之前驳斥看空报告里就提到过,特斯拉最牛的地方不在电动车加速度多快、续航有多远,而是在线上技术,其代表就是AutoPilot。关于这一点,李书福看得最透,在吴晓波的采访中就表达了这一观点。不知道吴晓波是不是不管他的公众号内容了,之后吴晓波频道居然还有看空特斯拉的文章出现。如果是吴晓波授意的,那他根本就没听懂李书福在说什么。
如果说特斯拉此次上涨的逻辑在于销量,那特斯拉未来上涨的逻辑,必定是线上技术。
自动驾驶技术也许会在这十年之内商用,即使做不到L5,L4肯定会达到。现在自动驾驶的道路上走得最远的就是特斯拉和Google的Waymo,然而他俩的思路截然不同。特斯拉直接卖车,这些车在路上跑着,特斯拉就收集数据,而Waymo进行的是模拟自动驾驶,在试验场里不停地跑。公路驾驶数据太宝贵了,因为这是真实路况下的数据,对于自动驾驶有着至关重要的意义。早在2016年的时候,特斯拉就收集了21亿公里的公路驾驶数据,Waymo到2018年才收集1600万公里的公路驾驶数据。如今,特斯拉在全球已经收集了160亿公里的公路驾驶数据,其中16亿公里使用了AutoPilot。谁最先拥有海量的真实路况数据,谁就在自动驾驶技术上就有了先发优势。
特斯拉和Waymo的另一个差别在于如何实现自动驾驶。特斯拉选择的视觉识别+毫米波雷达,Waymo选择的是激光雷达+精准地图。Elon Musk在去年还引起了一个很大的争议,公开diss了激光雷达,认为自动驾驶根本就不需要激光雷达,遭到众多激光雷达大佬的驳斥。目前很多厂商认为激光雷达是必不可少的,特斯拉目前因为自动驾驶出现的事故很大程度上都是因为视觉识别出了问题,如果采用激光雷达,这些事故本可以避免。
Musk肯定知道激光雷达的重要性,但的确目前没有使用的必要,一个是量产成本不允许,第二是激光雷达在L4才能发挥其作用,时间尚早。目前很多汽车电子厂商都倾向于综合方案,也就是视觉(摄像头)+毫米波雷达+激光雷达,也许这就是未来自动驾驶的主流方案。我们在今年的CES展上看到,激光雷达的成本正在迅速下滑。
今年CES展很多厂商都发布了激光雷达的产品,但很多产品尚未达到车规级。我们看到大疆也开始做自动驾驶激光雷达了,并在今年CES上展示了,越来越多中国的厂商加入了激光雷达的行业。
从中可以发现,汽车产业需要海量的电子设备来实现实现智能驾驶以及自动驾驶。作为一个产业链覆盖广阔的大行业,汽车的“含硅量”正在加速提升。高通、三星、华为、英特尔等电子巨头们纷纷加入自动驾驶芯片领域。为了对抗如特斯拉、Google等新兴科技力量闯入汽车产业,整车厂不得不和这些科技巨头们合作,打造智能驾驶平台,跟随时代的趋势,没有整车厂想成为马路上的最后一匹马。
我拿特斯拉作为引子来讲我们已经跨入的2020年代,是因为通过特斯拉的动作和细节,我们看到了智能驾驶的序幕。汽车不仅仅是整车厂在做的事情了,整个汽车产业,可以重新玩一遍,只不过玩的代价比较大,特斯拉是仅有扛过来的幸存者,几乎凭借一己之力带动全球电动化浪潮,冲破了重重阻碍。
未来十年,汽车电子,很有看头。

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