本视频是「三分钟保险」的 第50期
导读：影响理财产品收益率的，不仅有产品的内部因素，还有经济环境的外部因素。
上一期，我们聊到了影响理财产品收益率的主要因素。
你说，影响理财产品收益率的主要因素有两个，一个是投资风险的高低，一个是投资期限的长短——投资风险越高，投资期限越长，理财产品的收益率就越高，反之则越低。
那么，除此之外，就没有别的影响因素了吗？
嗯……上一期我讲的那两个因素，是主要因素。
其实，金融市场的运作机制是很复杂的，理财产品的收益率也绝不是这两个维度就能完全描述得清楚的。
哦，怪不得。因为我又发现了另外一个令我难以理解的现象，那就是，同一金融机构在不同时期发行的具有相同投资期、相同投资风险的理财产品，却有着不同的收益率。
比方说，在2018年初发行的10年期国债，年化收益率还有百分之4点几，但是到了2019年底发行的10年期国债，年化收益率却只剩下百分之3点几了。按理说，都是十年期的国债，风险状况相同，投资期也相同，收益率也应该相同才是。
可是，为什么发行的时间不同，收益率却也不一样呢？
这是因为经济周期的变化同样会影响市场上理财产品的收益率。
我们都知道，全球经济的增长都呈现出一定的波动和周期状态，即有的时候经济增长很快、很繁荣，但同样也会遭遇经济危机，陷入衰退和萧条，这些从长期来看都是无法避免的。
而在经济的不同周期，市场上的货币供给以及理财产品所提供的收益率也是不同的。
当一个国家和地区出现经济危机或经济增速放缓时，这个国家和地区的央行就会采取比较宽松的货币政策，比如降息、降准，来提高市场上货币的供给，降低借贷成本，来刺激经济的增长。在这种经济环境下，市面上大多数的理财产品，收益率都会获得相应的降低。
相反的，如果当一个国家和地区正处于加息、加准的经济阶段，市面上大多数的理财产品，收益率也会获得相应的提高。
那我上面说的，10年期国债收益率的降低，和你说的这个理论有关系吗？
自然是有关系的。
大家都知道，现在全球都面临着较大的经济下行风险，尤其是在出现了英国硬脱欧、中美贸易摩擦、日韩贸易摩擦等一系列充满不确定性的事件之后，全球的主要央行都进入了降息通道。
2019年7月底至今，美联储已经连续三次降息。与此同时，中国央行也已经进行了小幅度的“降息”和“降准”。我们可以看到，全球利率下行的趋势已经是很明显的。
所以，无论是国债、企业债，还是一些货币型基金，收益率整体都会下降的情况，而且这种收益率的变化是随着市场的大趋势而动的，并不取决于理财产品本身的属性。
哦，原来是这样。所以，影响理财产品收益率的因素，不仅仅有产品的内部因素，还有经济大环境的外部因素，这样理解对吗？
我觉得这么理解是没什么问题。
好了，以上就是本期《三分钟保险》的主要内容了。
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