近一阶段,“寒冬”的debuff在中国股权投资领域持续生效。一方面,找钱的呼声不断,募资难与资产荒笼罩大地;另一方面,敲钟、融资消息不竭,猎场里的淘金赛愈发激烈……硝烟弥漫、众说纷纭的2019年中国股权投资市场几经变换,现状如何?
据清科数据指出,截至2019年前三季度中国股权投资市场资本管理量虽将近11万亿元,但新募基金规模、投资案例及投资金额等同比全部有所下降。从数据来看,现状或许不尽人意,但随着科创板隆重开市和监管层多项利好政策出台,投资机构拥有更多退出渠道和崭新的投资机会,以及近期中美贸易关系的良性缓解,为寒意未消的股权投资市场带来更多可能。那么2020年,股权投资行业如何向暖呢?
下面我们将从趋势、策略、募资等多个维度盘点行业现状,一起来看:
2020,将往何处?
2019年前三季度中国股权投资市场投资案例数为5,461起,同比下降36.9%,投资总金额为4,314.10亿元,同比下降53.7%。分季度来看,2019年第三季度投资案例数与投资金额较前两个季度有所回升,平均投资金额达1.22亿元,环比上升32.6%,可以看出投资市场在寒冬中逐渐回暖。
当前,我国经济目前正处于由高速增长转为高质量发展阶段,全国范围的产业升级,使科技创新成为主要驱动力。前三季度我国股权投资市场在科创领域布局持续加深,IT行业遥遥领先,共发生1,394起投资事件,互联网和生物科技/医疗健康行业紧随其后。
可以说,科创板的“试验”作用已充分发挥,为我国重构资本市场发展带来了行之有效的创新局面。处于“寒冬”中的我们,该如何选择投资方向?未来科创板发展是否会持续稳定?退出是否顺利?如何创造价值?又会遇到哪些关键性问题呢?
投资,制胜法宝?
当风口消弭,潮水退去,拥有专业的硬核能力将成为应变的底气。
2019年前三季度我国股权投资市场投资阶段为种子期及初创期的投资案例数与投资金额合计分别占总量的43.1%和22.1%,占比相比去年同期分别下降4.5%和3.0%。但仍有小部分“硬核”企业如入无人之境,依旧获得稳定、持续投资。早期市场投资案例数相对其他市场下降最多,但部分优秀企业吸金能力较强,带动平均投资额同比上升13.5%。
如今5G、消费投资、数字经济等领域受到股权投资市场青睐,前三季度半导体及电子设备行业投资案例数跃居第四,机械制造领域紧随其后。想要在投资浪潮中获得真金,对于投资人来说也是一项巨大考验。大浪已来,较量开场,如何跑赢周期、击败无形中的对手?怎样定制投资策略,在回归价值、理性当先的市场中淘得真金?
募资,国资瞩目?
放眼募资板块,2019年前三季度募集金额共计8,310.40亿元人民币,同比下降20.4%。其中,VC市场新募金额为1,334.01亿元,同比下降45.7%;PE市场新募集金额为6,923.02亿元,同比降幅11.8%。
对比发现,VC投资市场募资金额同比下降接近一半,行业对早期投资更为谨慎。同时,前三季度私募股权投资市场50亿以上人民币基金中,90%以上获得了国有资本的支持,政策利好给募资市场带来了更多的助力。另一方面,中国市场对外资吸引力依旧,头部机构获得外资LP认可。下一阶段,募资将呈现哪些趋势?哪些领域将迎来LP们的重点关注?渐入投资高峰期的政府引导基金将有哪些作为?
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(以上内容数据来自清科研究中心私募通www.pedata.cn)
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