可转债10月迎来发行小高峰！史上最大银行转债来袭

根据wind数据统计，10月可转债迎来一波发行小高峰，发行数量达12只，发行总额达570亿元，创5个月以来的新高；其中本周浦发银行将发行500亿元可转债，规模创历史新高。

图/视觉中国

根据wind数据统计，10月可转债发行数量达12只，总额达570.98亿元，创今年5个月以来新高，也是迄今为止年内第二高。

其中本周浦发银行将发行500亿元规模可转债，直接创历史新高，此前最高的是仍在存续期的中信转债和已经退市的中行转债发行规模均为400亿元。浦发转债也成为10月发行量高峰的主力。

根据浦发银行发布的发行公告，500亿元的可转债的发行已经获得证监会的核准，周一为原股东优先配售日和网上申购日，发行价格按面值100元发行，日期到2025年10月27日，信用评级均为AAA级。

公司公告中表示，本次可转债的发行用于支持公司未来业务发展，并在转股后补充公司核心一级资本。

今年以来已经有多家银行发布了可转债，分别是平安银行、中信银行、江苏银行，规模分别为260亿元、400亿元、200亿元。从上市表现来看，平安银行转债上市首日上涨14.07%，中信银行转债首日上涨8.00%，江苏银行转债首日上涨9.14%，申购收益表现良好。

10月发行高峰，同时浦发转债规模又创历史新高，市场不免讨论“供给冲击”的问题。中金表示，当前阶段，市场无法出现真正的“供给冲击”。

首先转债规模仍然是小市场。而当前市场参与群体已经很广泛。因此，以当前披露出的拟发行情况，转债市场不存在再度改变性质的可能。除非转债市场出现股票 + 债券投资者都无法负担的供给量。

其次，在市场情况未变的情况下，新大盘品种的作用更多是行情的助推器。当市场情绪不佳但估值因为惯性还没经历充分调整时，大盘品种的出现将打破僵局，通过比价效应带动其他品种也进行调整。但反过来，行情上行时，新券上市往往打破投资者对所谓“供给冲击”的期待，捅破心理防线，从而助燃行情。

根据浦发银行发布的财务报告，从营业收入增速来看， 2015至2018年，浦发银行的营业收入复合增长率（CAGR）为5.39%。从半年度数据来看，浦发银行营业收入同比增速为18.99%。从生息资产增速来看，2015年至2018年，浦发银行的生息资产CAGR为19.36%，。从半年度数据来看，浦发银行的生息资产同比增速为49.32%。

从不良贷款率来看， 2016年至2018年，浦发银行的不良贷款率平均值为1.98%。从半年度数据来看，浦发银行2019上半年的不良贷款率为1.83%，低于平均水平。（完）

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