本文是「精算视觉」的 第308篇 原创文章
导读:如今的80后、90后太难了……
最近这半年的时间里,我写了不少有关于养老问题的文章。
虽然介绍了问题背景、解决途径和终极目标(详见文末“精彩文章回顾 ”的三篇文章),但是在这块“解决养老问题”的规划版图里,我们还缺少最后一块,那就是具体的“落实方案”
换句话就是——为了达成我们的养老储蓄目标,我们每个月该为养老存多少钱?
所以今天的文章,就让我们通过搭建数学模型的方式,来解决这最后一个问题。
先来看一下文章的结论:
  • 一名35岁的男子小王,预计将在65岁退休,他的当前工资为1万元/月,工资年涨幅为5%,养老储蓄目标金额为400万,从今天开始储蓄,每月需要储蓄的工资比例为33.0%
  • 一名35岁的女子小张预计将在65岁退休,她的当前工资为2万元/月,工资年涨幅为7%,养老储蓄目标金额为1,000万,从今天开始储蓄,每月需要储蓄的工资比例为28.6%。
看起来,根据我们模型的计算,一位像我这样的85后“中年人”,无论收入高,还是收入低,无论未来的薪资增长潜力强不强,想要圆满地达成自己的养老储蓄目标,每个月大概需要将收入的30%储蓄起来,以备未来的养老之需
可能有些朋友会觉得30%太高了,不合理,有“贩卖恐慌”之嫌。
那究竟合不合理,读完了文章,相信大家心里应该会有一个自己的答案
1. 模型的主要变量
在这个简易数学模型中,主要考虑的变量有六个,分别是:
  • 开始储蓄的年龄:开始储蓄的年龄越晚,储蓄期越短,每个月的储蓄比例就越高(如果开始储蓄的年龄过晚,就算我们把所有的工资都拿出来储蓄,都“无力回天”);
  • 预计退休的年龄:退休的年龄越晚,储蓄期越长,养老期越短,每个月的储蓄比例就越低(所以延迟退休一定能缓解个人的养老压力,多工作一年不仅仅相当于储蓄期多一年,更相当于养老期少两年);
  • 当前的工资水平:以当前工资为基数计算后续各个年度的工资水平(按照工资年均涨幅调整),各个年度的养老储蓄金额等于“对应年份的工资水平”乘以“储蓄比例”;
  • 工资的年均涨幅:工资涨得越快,退休后对于物质生活水平的要求就越高,会导致养老储蓄目标的升高,储蓄比例也要相应升高(相当于一个人赚得越多,每个月存钱的比例也应该越高);
  • 储蓄的投资收益率:投资收益率越高,财富累积得越快,反之则越慢;
  • 养老储蓄的目标金额:在退休前一刻要达成的养老储蓄目标,大体计算方法在之前的文章中有介绍,在本文中为一个给定的值。
确定了这六个变量的值,我们就可以通过这个模型计算出每个月有多少比例的工资收入应该被强制地储蓄起来,以便于在退休前一刻达成我们的养老储蓄目标

模型的现金流模拟(点击可查看大图)
2. 计算的四个步骤
在本节中,我们所选取的示范样本为:
35岁男子小王,预计将在65岁时退休,他的当前工资为1万元/月(相当于12万元/年),工资年涨幅为5%,储蓄的年化投资收益率为3.5%,养老储蓄目标金额为400万,即要通过自己的储蓄在65岁退休时攒够400万。
(有关于400万养老储蓄目标的计算,同时还应用了以下假设:养老金目标替代率80%,社保养老金替代率40%,退休后无其他被动收入,通货膨胀率3%,预期寿命为85岁。具体解释请参见文章:《存200万养老,够不够?》,本文不再赘述。
问题:该男子每个月至少应该将多大比例的收入拿出来进行养老储蓄?
第一步:列出每个工作年份的工资金额
这一步非常简单,只需要将小王在工作阶段的“月工资收入”每年上调5%,再列示出来即可,“年工资收入”为“月工资收入”的12倍。
可以看到,30年间,小王的工资收入由35岁时的1万元/月上涨至64岁时的4.1万/月,属于一个相对较低的增速,因为受通货膨胀影响的被动工资调整每年大约有2%~3%的水平,再考虑一点点主动的升职加薪,工资年增长5%已经是一个很保守的水平
如果假设工资年增长率为7.5%,则由于退休前一刻的收入水平大幅提升(由4.1万/月上涨至8.1万/月),养老储蓄目标将由之前的400万上涨至780万。
根据中国人社部公布的统计数据,我国城镇非私营单位就业人员的平均工资,已经从1997年时的6,470元/年(相当于月薪540元),上涨至2018年的82,461元/年(相当于月薪6,900元),20年间翻了10倍还多,年复合增长率接近14%
第二步:计算出退休前可以累积的工资总额
这一步,我们希望看一下“如果小王把全部的工资收入都储蓄起来,在退休前一刻能累积多少的财富”。
我们只需要假定小王在每年年初将获得的工资(假设12个月的工资在年初一次性发放)都存入一个年化投资收益率为3.5%的投资账户中,每一年年底,投资账户中的年初工资总额就会以3.5%的复利累积,同时再加上新一年的工资收入。
可以看到,30年间,小王如果不吃不喝,将所有的工资收入都储存起来,按照每年3.5%的复利进行投资,在退休前总共可以累积1,212万的财富
如果不考虑投资收益,而是单纯将所有的收入相加,小王在30年间的总工资收入为797万。
第三步:计算每月的储蓄比例
这一步仅仅是一个简单的除法计算。
因为小王的养老储蓄目标是在退休前攒够400万,但是他30年间不吃不喝就只能攒1,212万,所以用400万除以1,212万,就可以得出他每个月应该拿出工资的百分之多少来进行养老储蓄,才能在退休前攒够400万
这个数字是33%,非常接近1/3。
第四步:验证账户结余是否达成目标
这一步是对计算正确性的验证。
因为我们已经有了每月/每年的储蓄比例,再结合小王每年的工资收入,我们就可以计算出他每年的养老储蓄金额。再将每年的养老储蓄存入一个年化投资收益率3.5%的养老金账户中,逐年累积,就可以得出这个养老金账户在小王退休前一刻的账户累积余额。
可以看到,通过我们的演示计算,小王每月/每年拿出工资收入的33%进行养老储蓄,获取3.5%的年化复利增长,恰好可以在退休前攒够400万,达成自己的养老储蓄目标。
3. 结果合理性分析
相信大家看到结果之后,会对“33%”的储蓄比例感到吃惊。
真的需要存这么多?我每个月能省出10%来就不错啦!
当然,这个结果只是一个参照,每个人的实际情况都不同,养老的储蓄目标也是因人而异的。
小王400万的养老储蓄目标计算,是以他退休时月收入4.1万元的80%(即每月3.3万元)作为养老金基数,并假设社保可以提供的养老金是他总需求的一半(即每月领取1.6万的社保),以85岁作为小王的预期寿命计算出来的。
不考虑退休后养老金的投资收益率和通货膨胀率(假定可以相互抵消),小王自己需要承担的养老金支出是1.6万/月,即19.7万/年,预计退休养老期为20年,19.7万/年 × 20年 = 393.6万,与我们所使用的400万水平相当。
所以,对于当前工资为1万元/月、工资年涨幅为5%、养老储蓄目标金额为400万的小王来说,每月将33%的工资拿去做养老储蓄,绝不夸张,而是一个合理的水平
为了给大家多提供一点参照,我们多选取一个精英职场女性示范样本
35岁女子小张,预计在65岁时退休,预期寿命为90岁。她的当前工资为2万元/月(相当于24万元/年),工资年涨幅为7%,储蓄的年化投资收益率为4%,养老储蓄目标金额为1,000万,她的每月储蓄比例为28.6%
4. 推迟储蓄5年,有何影响?
有些朋友会说:“我现在的生活压力太大了,车贷、房贷、小孩的学费就已经够我受了,能不能先缓几年,等过几年压力不大了,再开始做养老储蓄规划?
这个想法当然是可以的,只不过推迟储蓄的时间越久,未来的储蓄比例就越高。
拿回35岁小王的例子:假如小王从40岁才开始储蓄,65岁退休,同样要达成400万的养老储蓄目标,每个月的储蓄比例是多少?
答:
是38.3%
比先前的33.0%提升了5.3%
再来看35岁小张的例子假如小张从40岁才开始储蓄,65岁退休,同样要达成1,000万的养老储蓄目标,每个月的储蓄比例是多少?
答:是32.3%,比先前的28.6%提升了3.7%。
那如果提前开始储蓄呢?比如说,
现在的很多90后,早早就已经开始储蓄了

今年7月29日,中国新经济研究院联合支付宝发布首份《90后攒钱报告》,报告显示,92%的90后每个月都会有结余,80%的人会将结余进行理财;对比他们的余额宝和花呗则发现,90后每月在余额宝攒的钱,平均是其花呗账单的4.5倍
图片来源:《90后攒钱报告》
如果小王从25岁就开始做养老储蓄,假定他那时的工资只有6,139元(到35岁时正好1万元/月),那么他每个月的储蓄比例就只有26.4%。
同理,如果小张也从25岁就开始做养老储蓄假定她那时的工资是1,0167元(到35岁时正好2万元/月),那么她每个月的储蓄比例就只需要24.2%。
5. 总结
最后再来总结一下。
根据我们模型的计算,一位像我这样的85后“中年人”,无论收入高,还是收入低,无论未来的薪资增长潜力强不强,想要圆满地达成自己的养老储蓄目标,每个月大概需要将收入的30%储蓄起来,以备未来的养老之需
如果推迟储蓄计划5年,那么未来每个月就要多存大约5%(以工资为基数,下同)。
而对于90后的年轻人,如果从今天开始提前储蓄,就可以比你5年后再开始储蓄每个月少存大约5%
那么,是什么导致了我们在今天就要为养老生活做如此充足的准备呢?
要知道,将30%的工资拿出来做几十年的延迟享受,是一件非常痛苦的事
但是,我们又不得不去做。因为我之前的文章已经提到过,中国未来的社保养老金亏空、人口老龄化、出生率降低、预期寿命增长等,都给如今的80后、90后提出了空前严峻的挑战。
未来,社保能起到的作用会大大降低,可能有一半以上的养老金需要通过我们自己来解决
如何解决呢?
就是在我们有收入的20~30年里,为自己退休后没有收入、只有支出的20~30年里准备足够的余量。
以20~30年的纯储蓄,换20~30年的纯消费,你还觉得30%这样的储蓄比例高吗?
当然,最最重要的是,不要等到临近退休才意识到自己存的养老金不够
因为到那时,一切都可能已经来不及。

为了让我们有把握能过上有尊严的老年生活,建议大家还是从今天起就开始“未雨绸”吧。
(注:本文中用到的数学模型将会发布在知识星球“进击的保险人”中)
想了解更多前沿的保险市场资讯吗?
欢迎加入我们的星球——
(已有超过1,600人加入)

点击“阅读原文”可查看所有历史文章
继续阅读
阅读原文