美国股市上周三遭遇了今年以来最大的单日跌幅,美国国债收益率曲线的关键部分则在12年内首次出现倒挂,这些行情的最新变化引发了人们对未来经济衰退的担忧。
而本周,面对着当前危机四伏的金融市场现状,那些全球央行的掌舵者们将如何应对无疑备受瞩目。按照日程安排,杰克逊霍尔全球央行年会将在周五召开,为期三天,届时美联储主席鲍威尔将在会上发表讲话。
最大看点
杰克逊霍尔全球央行年会素有政策拐点“晴雨表”之称,这场由美国堪萨斯城联储主办且具有30多年历史的央行年会一向备受关注,在以往的几乎每次会议中,都有一些重要央行官员释放明确信号或讨论当下的核心危机。
今年杰克森霍尔年会的主题是“货币政策面临的挑战”,会上将讨论各国经济状况的差异,以及相关的货币政策环境为决策者带来的一系列挑战。
在当前的形势下,这个主题可谓是非常应景了,因为如今各国央行的货币政策确实都面临着一个巨大的挑战——全球经济衰退。
近期市场关于经济衰退的担忧不断加剧,全球债市也持续发出最强警报:彭博巴克莱全球负收益率债券指数市值上周创出17万亿美元的历史最高纪录,美国2年期和10年期国债收益率曲线则自2007年以来出现首次倒挂,这向来被认为是预示经济衰退的有效信号。
除了聚焦年会主题 “货币政策面临的挑战”,投资者最关注的应该就是美联储在这个会议中到底会释放什么信号了。
美联储主席鲍威尔将在当地时间周五会议上发表讲话。鲍威尔此次发表讲话之际,市场正怀疑美联储是否有能力阻止经济衰退。自他7月31日发表讲话以来,股市一直动荡不安。联邦基金期货市场预计,今年余下时间美联储将降息两到三次。
超级周四
在周五重磅的鲍威尔讲话之前,市场将首先迎来“超级周四”的考验。本周经济数据在后半周较为密集,重点关注周四系列的欧美PMI数据。
受累于全球增长放缓、贸易冲突以及退欧不确定性等因素,欧元区第二季度GDP增长放缓,德国经济出现萎缩,若本周公布的欧元区数据进一步恶化,将加大欧洲央行采取激进刺激措施的可能。
除了系列经济数据外,周四两大央行——美联储与欧洲央行也将公布最新的会议纪要。
欧洲央行管委雷恩近期暗示,欧洲央行可能重启量化宽松计划,并对将该计划扩大至购买股票持开放态度。据统计,今年以来已有29家央行启动降息,且市场预期多家央行还将在年内多次降息。
在近期经济数据恶化、贸易局势堪忧的背景下,欧洲央行是否会加大鸽派论调,市场对此也拭目以待。
本周数据
8月19-25日,市场又会迎来一系列重磅数据。

8月19日周一

8月19日亚洲时段,投资者需要关注日本7月商品贸易帐。此前数据显示,日本7月出口可能出现连续第八个月下滑,因贸易担忧且全球需求疲软,损及全球第三大经济体日本的出货。
欧洲时段,重点关注欧元区7月未季调CPI年率终值,若数据好于预期,有望提振疲软的欧元。值得注意,近期欧元区经济数据整体不佳,随着欧元区主要经济体增长报告负面,可能会看到经济衰退。

8月20日周二

8月20日亚洲时段,投资者先留意09:30澳洲联储公布的8月货币政策会议纪要。
澳洲联邦银行(CBA)周四表示,预计澳洲联储将在明年2月前再降息两次,因招聘意向相关指标显示前景疲软,且全球贸易紧张局势加剧。


报告中称,预计11月降息25个基点,2月再度降息,指标利率将降至0.5%。

8月22日周四

周四,除了关注全球央行年会、欧洲央行7月货币政策会议纪要,还需重点关注欧元区制造业PMI数据。

近期包括德国在内的多个欧元区经济体表现不佳,拖累欧元走低,若该项数据好于预期,则有望提振欧元走势有所回升。

8月23日周五

日内留意美国7月季调后新屋销售年化总数,美国7月的房地产市场数据好坏参半,其中新屋开工数据不及预期,而营建许可数据超预期。
机构评美国新屋开工数据指出,美国7月新屋开工总数年化连续第三个月下滑,显示劳动力和材料成本上升继续削弱住房建设的步伐。


交易原油的投资者也不要忽视钻井平台数据给油价中长期走势带来的指引。(本文汇总自环球外汇、东方财富等)
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