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说到刻画华尔街金融圈的影视作品
除了大家熟知的「华尔街之狼」
想必就是美剧「亿万」（Billions）了
小李子主演的「华尔街之狼」
描绘了一夜暴富的股票经纪人们
他们开豪车，住豪宅，夜夜笙箫
过着梦幻一般的生活
但如果他们遇上「亿万」中的Bobby Axelrod
可能就要跪下喊「爸爸」了
家里掌勺的是米其林大厨
少年时喜欢的乐队演出可以坐上私人飞机提前看排练
想吃费城的汉堡可以立刻空运康涅狄格的办公室
男主Bobby坐着不动就有一大批相关人士找上门来
他还有其他人没有的高层的、直接的信息通道
一举一动都会引起全球金融市场的巨幅震动
这才是亿万富翁在人间游乐场纵横捭阖
而「亿万」中呼风唤雨的Bobby Axelrod
原型就是华尔街神级操盘手——Steven A. Cohen
他创立的SACCapital Advisors
是世界上最赚钱的对冲基金之一
后因内幕交易被罚款18亿美金，禁业两年
如今他又卷土重来
续写「亿万」传奇
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对冲基金之神的诞生
史蒂夫·科恩出生在美国纽约长岛郊区的一个中产阶级家庭，父亲是服装制造厂老板，母亲是一名业余钢琴教师。高中时候，他曾在一家超市打工，时薪1.85美元；后来，他辞职不干了，因为他发现自己玩扑克能赚到更多的钱，一晚上能赢个500到1000美元。
史蒂夫·科恩
当回忆这段扑克游戏时光时，史蒂文·科恩依然认为自己在金融场上的成功，要得益于扑克牌教会了自己如何冒险。
对于科恩来说，金钱对于他并不那么敏感，他主要是关注风险，关注交易本身，而打牌在他的学习承受风险的过程中起了决定性的作用。
1
工作第一天赚8,000美金
1978年科恩从宾大沃顿商学院毕业，之后进入华尔街的Gruntal & Co. 期权部成为一名初级交易员，凭借着独特的天赋，工作第一天他就获得了8,000美元的收益。
即使是在市场平淡的年份里，他也可以赚得500万美元；行情好的话那就是1,000万美元。
仅仅6年之后，科恩的利润就高达每日100,000美金，随后他自己管理着价值7,500万美元的投资组合和一个由6名交易员组成的团队。
2
创立SAC，平均年收益超30%
1992年，在华尔街积累了丰富经验和雄厚财富的科恩成立了自己的基金：塞克资本(SAC Capital)，公司的名字源于他自己名字的三个首字母缩写。
塞克资本（SAC Capital Advisors）
这是世界上最赚钱的对冲基金之一。
从1992年成立之后的18年中，SAC平均年度收益率超过30%，其中，在科技泡沫爆发的1999年收益率达68%，2000年更是高达73.4%。
2008年的金融危机中，科恩的公司一夜间损失了1.5亿美元。但就算如此，科恩都没有失去初心。2010年，他和100个资金组合经理人日均买卖1亿份额，约是美国交易所总交易量的1%。即便在有2300家基金公司倒闭的金融危机中，科恩的SAC还是了活下来。
史蒂夫·科恩过一天要花超过9小时看大盘
35岁时已经坐拥2000万美金的身家，他的公司在2009年市值达到140亿美元。科恩被华尔街日报封为“避险基金之王”。
3
为内幕交易付出天价罚单
真正的危机来自于内部。
科恩一直以“一个贪婪的市场信息收集者”而闻名。作为“信息套利交易”的信徒，科恩在某种程度上依据每天在华尔街流传的成千上万条信息进行交易。上行下效，SAC的交易员们为了达到业绩目标，甚至会不择手段获取内部信息来获得竞争优势。
2013年7月，美国联邦检察院对其执掌的SAC提起刑事诉讼，指控该公司在1999年-2010年间肆无忌惮地鼓励内幕交易，获得巨大非法利润。
最终，科恩承认内部交易并缴纳了18亿美元的天价罚款，同时被市场禁入直至2018年。这也成为美国历史上针对内幕交易开出的最大罚单。
眼看他起高楼，眼看他楼塌了，资本市场的追捧从来都很冷酷。至少，科恩免去了牢狱之灾，比起铁窗内的徐翔已经很幸运。
4
以 Point72 卷土重来
为了重建自己的信誉，科恩将SAC变成了一个管理他本人财富的家族办公室，并称之为Point72 Asset Management LP。
Point72资产管理公司(Point72 Asset Management LP)
2018年，在蛰伏2年之后，科恩宣布重新向外部投资者开放他的Point72。投资者必须资金达标，愿意支付2.75%的管理费和另外一些费用，以及高达30%的利润提成。
凭借着1992年-2013年间高达30%的年均回报率，科恩的回归吸引了新增投资资本50亿美元，使得Point 72总管理规模增加至130亿美元。
大多数投资者把他看成是一种有点类似于神的地位，如果有人可以得到这种待遇，那很可能就是科恩。
——Global Risk Management Advisors创始人Sam Won
95%金融从业者的终极理想
成也对冲基金败也对冲基金。只不过，科恩的起起伏伏并不妨碍金融从业者对对冲基金的向往。对冲基金的收益与风险远超股票交易，属于有钱人才玩得起的游戏，成就感要远超投行。
一个直观的栗子：
在2006年，高盛首席执行官劳埃德·布兰克费恩5400万美元的薪酬，引来了不少愤怒之声。但也是这一年，25名收入最高的对冲基金经理人中，报酬最低的那位的收入是2.4亿美元！
前三名的年收入都超过了10亿美元。
科恩当年是第五名，为9亿美元。
1
对冲基金的逻辑
“对冲基金”这个词起源于20世纪50年代的美国，虽然最开始有“风险对冲”的元素在里面，但随着时间推移早已偏离了原意。如今对于对冲基金的理解主要是采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)，也称避险基金或套期保值基金。
被认为有如下特点：一项小型的精品金融服务，是富人投资多样化的工具，能产生稳定且适度的收益，并远离股市波动。
它们背后的思路很简单：基金经理找出最好的公司并买入其股票，同时，卖空不太有可能做得好的公司的股票。
对冲基金的盈利模式不取决于股票的长期收益，只取决于股票的短期收益。能够预测出股票的短期走势，将会给对冲基金带来胜利。
2
对冲基金有多赚钱
可以肯定的是，对冲基金一定是买方市场里最能赚钱的。
在北美，实习薪资排行榜Top 5中，全部都是对冲基金！其中，Two Sigma、DE Shaw Management、Jane Street的实习月薪都超过$10,000！
根据数据调查，从对冲基金的实习生平均薪资7,700美金左右（这其中还不加入奖金）。
实习结束转正拿到Return offer后，就是Analysts分析员，base加上bonus可以拿到15.5万美金。
到了VP级别，奖金很多时候比base还高！平均可以拿到45万美金一年。Research Team升到VP级别，往往是30-35岁之间；而一些traders可以升的更快，30岁前做到Managing Directors的人大有人在。
3
向Quant倾斜
越来越多的对冲基金开始放弃传统的滕校校招，转而到WorldQuant比赛中招募Consultants。
Point72也开创了新的招聘模式——抛开简历、抛开传统面试，直接丢一组数据给面试者，看看他能做些什么。
不仅如此，Point72还自己组织了一场为期10周的Investor Semester Challenge，各大地区的Top 5可以直接进入Point72的Global Summits。
在Summit期间，表现好的人可以直接进入为期一年的带薪培训项目——Point72 Academy。而学成的奖励就是：Point72 Full-time Analyst Offer。
这种操作被不少人称为“进入买方的隐藏途径”。
顶级对冲基金盘点
Bridgewater Associates
桥水创始人雷·达里欧（Ray Dalio）的中国之行以及《原则》刷爆了朋友圈，其受欢迎程度可见一斑。
由达里欧创办的桥水联合基金（Bridgewater Associates）历史超过40年，可谓是对冲基金中的常青树。桥水是世界上规模最大的对冲基金，常年在世界对冲基金榜单上位居前列甚至榜首，掌管资金规模约1500亿美元。
除了管理庞大资产以外，桥水的独特之处是它的300家客户都是机构投资者，包括外国政府、央行、企业和公共养老金、大学捐款和慈善基金。它们的平均投资额为2.5亿美元。
桥水联合基金已于2012年底在上海低调的成立了代表处。
AQR Capital Management
AQR资本管理公司成立于1998年，总部在美国康涅狄格州的格林尼治，管理规模达1592亿美元，雇员数量达到693人，在波士顿、芝加哥、洛杉矶、伦敦和悉尼设立办公室。
AQR的投资策略十分广泛，包括长短仓、套利、股权、全球宏观、保险、绝对收益、动量、多策略等。它的首要目标是价值股和动量股。选择投资组合时，AQR强调基本面与量化分析和自下而上选股的结合。投资核心是三个原则：系统化方法、多样化投资和alpha技艺。
Renaissance Technologies
文艺复兴科技成立于1982年，管理规模超过650亿美元。提到这家公司，就不得不说说它的创始人，大名鼎鼎的数学家詹姆士西蒙斯。
创始人的数学天分自然也影响了整个公司的文化与氛围。文艺复兴科技可谓是量化交易的先锋。如今大数据如此火热，然而在20多年前，文艺复兴科技就已经在运用大数据的概念进行交易了。
一直以来公司雇佣的很多专家几乎毫无任何金融方面的背景，包括数学家、物理学家、统计学家等，在300多个雇员中超过三分之一拥有这些基础科学的博士学位。也因此，公司被称为是“拥有全世界最好的物理和数学部门”。
Two Sigma
这不是一家典型意义上的投资公司。它遵循技术与创新的原则，在机器学习、分布式计算的引领下进行决策。2001年成立的它始终在投资之外研发最新的技术，用以做出更好的决策。
创始人大卫与约翰都是技术投资领域的佼佼者，在电脑驱动、以模型为基础的交易系统发展领域有超过40年的经验。公司有超过22,000,000GB的数据，每秒能完成10的14次方次计算，研发部门员工占比超过三分之二，超过百分之六十员工无金融背景，管理规模达到350亿美元。
D. E. Shaw & Co.
在当今的对冲基金行业，科技含量的高低逐渐成为收益好坏的关键因素。德劭便是一个正面的例子。
德劭成立于1988年，创始人David E. Shaw是哥伦比亚大学计算机系的教师，也担任过政府科技顾问等职位，十分精通信息技术与相关科技。在他的带领下，德劭十分注重量化交易，其高速交易系统多次被媒体报道。
德劭管理规模达到300亿美元，员工数量超过1300。该公司十分注重量化交易技巧在投资中的应用，开发了高精尖的计算机技术用于交易。此外，德劭也有私募股权投资，还将一部分资产投向科技公司。
即使是站在华尔街顶端的投行精英
也并非都能进入对冲基金
拥有名校工程/数学/技术背景最低配置
博士学位，最好是Quant出身
在金融领域极具天赋的工程师
才有可能进入「亿万」的殿堂

金融区有这样一条“鄙视链”，咨询瞧不起保险，投行瞧不起咨询，而站在金融圈最顶端的当属对冲基金。不可否认，对冲基金是大多数金融从业者向往的地方


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