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作为瑞典国家养老金系列的一员，AP1近日公布其2019年中期报告，上半年该基金实现314亿瑞典克朗（折30亿欧元）的回报，回报率超过长期目标，其中股票资产成为上半年主要贡献来源。不过，AP1预计未来将进入低回报周期。点击文末【阅读原文】查看养老金最新动态。
图/pixabay
瑞典国家养老基金AP1在2019年上半年的回报达314亿瑞典克朗（折合为30亿欧元），截止6月末，该基金的管理资产规模增长9.7%至3,520瑞典克朗（折334亿欧元）。
AP1的10年期间实际回报率为7.7％，超过了过去10年4.0％的长期回报目标。而2018年上半年，AP1的回报为85亿瑞典克朗（8.07亿欧元），当期回报率为2.5％，10年年均实际回报率为6.3％。
以下是2009-2019/6的扣除成本后回报率示意图：
AP1首席执行官Johan Magnusson表示，所有资产类别都为该基金提供了正回报，但全球股市是基金资产增长背后的主要原因。
二季度AP1的投资组合具体为：股票占35.28%、固定收益33.67%、房地产14.12%、创投基金5.31% 、对冲基金4.17%、基础设施3.82%、高收益2.92%和其他0.7%。
以下是2009-2019/6的各类资产配置示意图及二季度组合：（三大类，即股票、房地产/基建/对冲/创投、固收/高收益）
“展望未来，我们认为资产市场将主要呈现低收益率特征。因此，我们的风险水平仍然低于我们历史上选择的平均风险水平。”Magnusson表示。


“我们的使命要求我们的管理层具有长远的眼光，并且基金的评估也应该在更长的时间内完成，以便具有相关性。在过去十年中，我们的成本实际回报率为7.7％，超过了4.0％的长期目标，“Magnusson说。


该基金报告称，自2009年养老金体系净流量转为负值以来，它共计支付了540亿瑞典克朗（合51亿欧元）的养老金，其中今年上半年向瑞典养老金机构（Swedish Pensions Agency ）支付了30亿瑞典克朗（2.85亿欧元）。2018年，AP1向该机构支付了33亿瑞典克朗（3.13亿欧元）。


该基金的管理成本已从2.21亿瑞典克朗（2100万欧元）降至2.17亿瑞典克朗（相当于每年管理资产的0.13％）。
AP1的兄弟公司AP4稍早公布半年报，今年前六个月该基金扣除成本后的收益率达13%，这是2001年该国新养老金制度启动以来上半年最高回报。截止6月末，AP4的资产值达3914亿瑞典克朗（折430.5亿美元），较上年末增加421亿瑞典克朗。
瑞典社会养老保险包括保证养老金和收入关联养老金两个部分，其中收入关联养老金的缴费来源于工资收入，又可划分为收入型养老金和基金制养老金两部分。其中收入型养老金的缴费率为个人工资收入的16%，加上国家财政拨款等，成为瑞典国家养老基金，由国家养老基金公司负责投资管理。
瑞典2000年通过了《国民养老基金法案》，在国会养老金小组的发起下，在2001年成立了5个国家养老基金公司，AP1、AP2、AP3、AP4和AP6。AP1至AP4在成立初期被分配相同的资金规模，每年获取各1/4的养老金缴费收入，各支付1/4的养老金待遇。（完）
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