投资小白必学的投资诀窍：永久组合！

今天是周六，我们照例来聊聊一些股市之外的投资知识。

我想有个问题大家都会问：到底有没有一种合理的资产配置方案，能一招鲜吃遍天？

其实，这个问题很复杂，也不好回答，如果有个人跟你说他有一种长期赚钱的策略，那多半这个人是个骗子。

不过，金融市场发展了那么多年，无数能人异士提出了各种投资策略，而其中的确产生了几个经久不衰，经受住了时间考验的策略。

这其中有三个投资策略最为经典，分别是：永久组合、全天候组合以及斯文森组合。

今天，我们先来聊聊“永久组合”这一策略。

先来介绍一下永久组合诞生的背景。

这个组合的发明人是一个叫哈利·布朗的知名投资者，他在上世纪70年代就开始思考一个问题：

有没有一种投资策略，在任何经济环境下都能保护投资者，让大家获得安全、稳定、长期的回报？同时，这个策略要非常简单，连金融小白都会用？

哈利·布朗正是带着这样一个问题，经过了十多年的研究，终于在1987年出版了《为什么最周密的投资计划通常会失败》一书，在这本书里布朗第一次提出了“永久组合”的概念。

这个组合一推出就受到了大大小小投资者的欢迎和肯定，最关键的是永久组合在经历了时间的考验后，仍然被认为是最经典的资产配置方法之一。

那永久组合具体长啥样？

这个投资组合其实非常简单，把资金分成四份做不同的配置：25%股票、25%债券、25%黄金、25%的现金。

看到这个配置方法，我想你的第一反应就是一个字：稳！

这也是这个组合的精髓所在，不追求高回报，但求长期的稳定和过程的顺利。

其中，25%的股票负责整体的回报，20%的国债保证稳定的收益，剩下的现金和黄金，则保证在极端市场环境下，也能保护整个投资组合。

那永久组合历史表现如何？

首先，搭建一个永久组合，用25%配置美股标普500指数基金，这是股票部分的配置；然后，25%配置美国十年国债指数基金；用25%配置黄金指数基金和25%的短期货币基金。

这个组合配置好后，我们拿美国标普500做对比，计算1973年到2017年这45年的历史回报。

首先来看永久组合：

年化收益：8.15%

最大回撤：12.42%

夏普比率：0.50

补充一下，夏普比率是指每一个单位风险能获得的超额收益回报，这个数字越大越好。

再来看看标普500指数:

年化收益：10.52%

最大回撤：50.21%

夏普比率：0.43

从这两个数据中我们可以得出两个结论：

第一、虽然永久组合的年化收益跑输了标普500指数，但从回撤来看，45年中，永久组合最大回撤也不过12.42%；但标普500最大回撤达到了50.21%，自己的资产遭遇腰斩，估计没几个人能扛得住；

第二、永久组合的夏普比率比标普500指数高，这说明单位风险下永久组合的超额回报更高，同时这样的配置提高了我们投资的效率和稳定性。

以上就是永久组合的历史表现，可以看出，这个投资组合非常简单，普通人也能够简单上手。

股票、债券、黄金也都可以通过购买相关基金的方式来布局。

因为我本身也从事基金研究，所以对基金也有比较深厚的了解，后面我还会跟大家讲讲基金到底怎么看？怎么选？怎么买？

今天就先聊到这儿了，我们明天继续。

最后，由于这是我新开的号，暂时还没有留言功能，有什么想和我交流的，可以在后台留言，我会一一回复。

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