5月14日,同程艺龙(00780.HK)发布了2019年第一季度财报。财报显示,同程艺龙当季实现收入17.83亿元人民币,同比增加17.5%;经调整EBITDA由2018年同期的人民币4.59亿元(按合并基准)同比增加34%至人民币6.16亿元人民币,经调整EBITDA利润率由2018年同期的30.3%(按合并基准)增加至34.5%;经调整的净利润达到4.49亿元人民币,经调整净利润率达到25.1%。
作为小程序龙头股,同程艺龙的增长故事无疑是重点围绕着当前依然火热的小程序生态来讲。根据财报,借助对小程序发展趋势的把握与布局,在过去这一季度中,新用户增长重心随着小程序下沉到低线级市场而增长趋势越来越明显。
同时,在同程艺龙依托小程序实现快速增长的背后,也离不开其大股东腾讯系的加持。对此,同程艺龙CFO范磊表示,与腾讯的战略合作,既让腾讯在出行旅游领域拥有一定话语权,同时也让同程艺龙拥有有一个稳定的流量来源。
六成新用户来自低线级市场
同程艺龙的收入主要来自住宿预订业务及交通票务业务。财报显示,住宿预订服务产生的收入由2018年一季度的4.496 亿元提升了8.8%增长至2019年一季度的4.892亿元。该增长主要是因为间夜的销售增加以及每间夜收入的增加。
而交通票务服务收入显然为该季度同程艺龙收入的绝对支柱。由2018年一季度的2.082亿元增加至2019年一季度的12.589亿元,占总收入的70%。
值得一提的是,去年同期同程艺龙的最大收入来源于住宿预订业务,而交通票务服务收入只占30.5%。之所以交通票务服务这一收入呈现“跳跃式”增长,同程艺龙在财报中解释为主要是由于自2018年3月起合并同程线上业务的财务业绩。
同时,范磊也补充道:“在OTA行业,每年一季度交通服务收入都会因春节期间用户出行需求爆发而增加。接下来的2-4季度,住宿服务收入占比会逐渐增大。”
如今,线上流量红利逐渐消失成为各行业共识。如何获得更多的流量,也已成为企业关注的焦点。对于流量增长点,同程艺龙似乎已经在下沉市场找到答案。
财报显示,截止到今年一季度,同程艺龙约有 85.5%的注册用户居于中国非一线城市。其中,约61.5%的新付费微信用户来自三线或以下城市,较2018年同期的55.7%有所增加。
对此,范磊表示,非一线城市一直都是同程艺龙的的发展重点,主要是因为目前在线旅游在这一类市场渗透率还处于较低水平,只达20%左右,因此这块市场还存在很大的市场潜力可挖掘。“未来在线旅游在非一线城市的渗透将会加速,对于这一市场,同程艺龙一定会继续发力。”范磊说。
同程艺龙也在公告中预测,未来,随着交通基础设施的日渐改善以及因消费能力的提升及城镇化率日益扩大,对高质量旅游的需求与日俱增,中国的旅游市场特别是低线城市将继续保持强劲的增长势头。
与腾讯将进一步合作
从目前看来,同程艺龙的快速发展,除了该季度新付费用户增长的大头来源于微信,其主要活跃用户也来源于腾讯旗下平台。
财报显示,2019年一季度,同程艺龙平均月活跃用户达1.993亿人。主要活跃用户来自微信入口,目前微信为其提供了多个入口通道来访问同程艺龙微信小程序。
事实上,早在2011年,腾讯入股艺龙,并于2016年连手携程将其私有化。2012年,腾讯开始逐步入股同程,并于2014年为其开通微信钱包“火车票机票”入口唯一运营商。艺龙于2016年6月起成为微信钱包“酒店”入口唯一运营商。
直到2018年3月同程、艺龙正式完成合并。合并后的同程艺龙没有再开发独立的App,取而代之的是“同程艺龙网”和名为“酒店机票火车”的微信小程序。
从最新的数据来看,在微信生态的流量倾斜下,同程艺龙的用户数据保持了不错的增长。
根据财报披露的数据,一季度微信支付入口小程序下拉方式带来1.052亿月活用户;腾讯旗下平台投放的互动广告带来0.351亿月活用户;微信内分享和搜索带来0.328亿月活用户。一季度从腾讯旗下产品获得的月活跃用户总计达1.731亿人,占到同程艺龙总计1.993亿月活用户的87%。

对此,范磊表示,相较于同程艺龙,微信为用户使用高频的平台。与腾讯合作,可以通过腾讯的高频社交流量来实现流量快速增长,同时也降低流量获取成本。而腾讯在合作中也增加了一定的收入,所以这一合作是双赢的。同时,范磊也透露,未来还会继续保持跟腾讯深层次的合作。
近期,同程艺龙与腾讯达成战略合作,凭借与微信支付的深度合作,双方将聚焦住宿服务升级,为预订酒店的高分值用户提供“免押金、免查房、离店后扣款”等便捷服务。除此之外,同程艺龙还通过开发“慧行”、“如来”及“智能酒店”系统,持续优化用户体验及黏性。
事实上,近年来随着旅游行业资源整合,OTA行业在竞争格局上涌现了携程去哪儿、美团、飞猪、同程艺龙四大阵营。而随着阵营逐渐明晰且行业价格战弱化,提升服务品质与精细化地运作产业链便成为当前OTA企业的发展重点。
或许也正是看到了这一趋势,此前提出由传统OTA向ITA(Intelligent Travel Assistant,智能出行管家)转型是同程艺龙的既定战略。在过去的一年中,同程艺龙先后在出行、酒店预定方面都相应推出智能系统。目前这些系统已经全面覆盖到同程艺龙旗下航线、酒店等业务。
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