低买高卖是每个投资者的朴实想法,但是价格多低才算低,多高才算高,谁也给不出确定的答案。风险就像影子一样,始终陪伴着收益,高收益必然伴随高风险,反之却不然。风险又像一头难以驯服的野兽,搅动资本市场跌宕起伏。
每个人都想知道,风险究竟是什么,它和收益到底是什么关系,风险又该如何衡量,我们为了收益去冒多大的风险才是值得的?
今天学长就带大家听听巴菲特是如何利用股市上面的“阳谋”成为世界财富大佬的!
01
巴菲特的秘密在于回购
风险最小化的完美出击!
巴菲特的成功在于他始终不断探索金融投资分析之路,精与研究FRM中的金融风控逻辑,精通金融风险背后的财务数据,并擅长把遇到的风险转化为对自身投资有利的价值。
降低投资金融风险的五大秘诀
眼下,不仅国际投资市场大幅震荡,国内投资市场也是波动不断。目前,中国今天股市的疯狂不仅表现为股市指数快速回稳,也表现为市场交易量一次又一次放大,并一而再再而三地突破历史记录,中国的股市从技术熊转为“牛时代”。
这样的大背景下,投资者如何选择才能像巴菲特一样稳赚不赔,这当然很难。但我们可以通过巴老的投资理念从中学习一二。对于投资人来说,巴菲特的一句话都是值得精推细敲的投资课程。高顿小编整理了几条巴菲特的经典投资理念,希望对正在参与投资的您有所帮助。
① 寻找最杰出的公司
这个原则基于这样一个常识:即一个经营有方,管理者可以信赖的公司,它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”,在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
② 把鸡蛋放在同一个篮子里
这个意思就是“少就是多”。他的理由是:买的股票越多,越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常对企业了解越多,对一家企业关注越深风险越低,收益就越好。他认可马克?吐温的建议,把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。
③ 不在乎短期价格波动
他想告诉投资者的是,投资一定要有耐心。一个企业有内在价值,就一定会体现出来,问题仅仅是时间。有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。在价值投资理论看来,一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比赌博心态更影响投资。
④ 押大赌注与高概率事件
当遇到大好机会时,唯一正确的做法是大举投资。当一个事情成功的可能性很大时,你投入越多,回报越大。绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中,前10只股票占了投资总量的90%。
⑤ 不要惧怕风险
普通人都担心投资将导致自己亏损,将钱存在银行或许是最安全的做法了。但巴菲特早已指出,股票的表现好于债券、银行存款甚至黄金,而且还更安全。“真正的风险就是你不知道自己在做什么”,巴菲特曾说。
02
有哪些行业值得投资?
我们首先要清楚一点,不是所有的行业都值得投资。值得投资的行业,主要有两个,一个是赚钱更容易的行业,另一个是具有明显强周期性的行业。
1. 必需消费和医药等行业是容易赚钱的行业,如何投资怎样才能赚到钱?
首先公司的客户得有需求,其次公司的产品要能够满足客户的需求。如果客户的需求持续稳定,公司就能持续地赚钱。如果客户的需求不稳定,公司业绩就会出现波动。
不过有时候,即使客户需求稳定,公司也不一定能赚到钱。每家公司生产的产品是同质化的,客户选择哪家的产品都没什么区别,这就是一片红海,最终激烈的竞争会导致价格战,将公司的利润空间吞噬掉。例如家电行业,很多家电生产商都是微利。
那么,客户需求稳定,产品也有别人模仿不了的优点,公司就一定能赚到钱了吗?
其实也不然。有的公司需要持续投入巨资用于维护以保证稳定的生产,赚到的钱如果不再投入,公司就经营不下去。这时候公司赚到的钱也不属于自己。例如某些高污染的重工业。
所以,市场需求比较稳定,公司有护城河才能保证一定的利润率,并且再投资需求小,能获得大量的自由现金流,只有具备这些特点的行业,才能比较容易地赚钱
为什么茅台一度成为价值投资的标签呢?它比较符合上面的条件:
需求受经济周期影响小,品牌护城河能保证不错的利润率,再投资需求比较小,赚到的钱大多都是自由现金流。
任何一个行业都是国家经济不可缺少的一部分,只要经营正确,任何一个行业都是能赚钱的,不过赚钱难度上明显有差异。
天生更容易赚钱的行业有哪些呢?
主要集中在消费和医药行业。例如医药行业、必需消费行业、可选消费行业。另外一些主题行业也具备类似的特征,例如养老行业,以医药和消费行业为主。因为医药和消费行业比较优秀,使得养老行业也变优秀了。 
2. 强周期性行业
除了天生更容易赚钱的行业,还有一种行业也值得投资,那就是具有明显强周期性的行业。这些行业的盈利会呈周期性变化。也就是我们俗话说的“三年不开张,开张吃三年”。
在有的时间段,这些行业的盈利会很好,估值会很高;而在另一些时间段,这些行业的盈利会比较差,估值则会很低。行业景气的时候,盈利甚至是行业低迷时的几十倍。如果我们在这些强周期性行业的周期底部,即在它们比较便宜的时候买入,在周期顶部,即比较贵的时候卖出,就能获得非常不错的收益。
以上所有言论均不构成任何投资意见,小编提示,股市有风险,投资需谨慎!
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