投资界有句话叫“站在风口，猪都能起飞！”
昨日猪年首个交易日开启，本周大盘大概率继续收阳。除了多关注低估值蓝筹外，A股最佳投资风口究竟在哪里？
 科创板是2019年重中之重 
科创板是2019年证券市场最重要的事件之一，1月底，证监会和上交所就设立科创板并试点注册制发布了相关办法和配套规则，公开征求意见。这标志着，科创板及注册制试点改革离我们越来越近了。目前市场普遍认为，今年上半年科创板或将正式推出。
科创板设立为代表的资本市场改革将加快重塑相关科技企业估值定价体系，带动创业板科技股估值联动。从行业壁垒、研发能力、成长确定性等角度重点推荐。具体为“研发方面”：恒生电子、用友网络、广联达、四维图新，从中短期抗周期以及成长的确定性角度，重点推荐“成长6小美”：中新赛克、美亚柏科、创业软件、思创医惠、优博讯、超图软件。
 5G板块持续火热 
5G是未来网络的基础设施，也是前期A股市场一个持续时间比较长的投资主线。
5G这个板块从去年就开始反复的炒作，2018年底，5G板块爆发涨停潮，5G是未来几年最确定的主题投资之一，几月前频谱划分已经落地，19年原规划是预商用，20年全面商用，现在会议提出加快步伐，有望在明年底出现全面商用的信号。
业内预计，国内运营商将在2019年一季度启动5G设备招标，A股5G板块也将从前期的概念炒作进入业绩释放期。在这一阶段，直接受益的就是5G主设备厂商，如中兴通讯。
除主设备商以外，5G产业链的配套厂商也将从中受益，涉及PCB、光纤光缆、光模块、天线、基站、滤波器等多个模块。
 本轮猪周期拐点将提前到来 
在A股市场上，“猪周期”对于投资者来说是一个并不陌生的概念。所谓猪周期，主要是指猪肉价格和供需之间的周期性变化，表现为“猪价上涨——能繁母猪存栏量增加，生猪供应增加——供给过剩，猪价下跌——能繁母猪存栏下降，生猪供应减少——供应短缺，猪价上涨”，这一轮回一般历时三到四年。因为非洲猪瘟的影响，本轮猪周期将提前到来。
本轮猪周期的补栏高峰从2017年算起，猪周期的拐点大概在2020年上半年，但因为非洲猪瘟的影响，养猪企业的产能会加速出清，这也意味着本轮猪周期的拐点会提前到2019年年中到来，甚至更早一些。
猪周期产业链，一是生猪类上市公司，此类公司在猪价上涨的过程中业绩弹性较大；其次是养殖企业补栏积极性提升的过程中，杨猪饲料及动物疫苗类上市公司；三是由于猪肉价格上涨，鸡、鸭、鱼等替代品类上市公司的投资机会。
猪周期概念股，如温氏股份、牧原股份、正邦科技、新希望、生物股份等。
 2019年基建托底目标明显 
基建投资的节奏由政策主导，因此基建相关行业的盈利对宏观经济的波动并不敏感，甚至不乏逆经济周期高增长的行业。在2019年经济下行压力之下，多数省份下调2019年经济目标增速。
但在已公布政府工作报告的省份中，多数省份基建目标增速依然与经济增速同步或高于经济增速，可见2019年基建托底的目标比较明显。
除了传统的交通、市政、水利等之外，生态环保、民生服务（医疗教育等）、新型基础设施（人工智能、物联网等）也被列入今年国家确定的重点基建投资领域。
国信证券表示，当前基建补短板政策力度不断加强，在交通项目投资落地、生态环保崛起、乡村振兴战略等推动下，今年基建投资增速有望回升至10%以上。重点推荐业绩超预期的房建龙头中国建筑，受益铁路及轨交审批建设提速的央企基建龙头中国中铁和中国铁建，新签订单超预期、分红水平行业最高的上海建工，省外市场增长强劲、受益于轨道交通审批提速的隧道股份。
 国防军工行业景气度提升 
截至1月底，国防军工板块共有 79 家上市公司发布了2018年业绩预预告。其中，共有 73 家公司预计实现盈利。国防军工板块2018年业绩预计实现良好增长态势，第四季度业绩环比大幅增长，行业景气度提升趋势明显。
中信建投表示，2019年军工行业景气度将出现横向扩散和纵向传导的趋势，产业链中上游核心配套/元器件公司业绩将呈现快速增长态势。在投资策略上，景气度横向扩散推荐整机央企龙头内蒙一机、中直股份、中航沈飞、航发动力及成长性民参军公司高德红外。景气度纵向传导推荐中上游央企龙头航天电器、中航光电、中航机电及成长性民参军公司光威复材、景嘉微。
 多项政策促消费 
大消费类股也一直是最受外资青睐的板块，截止1月底，北上资金1个月净买入金额达607亿元，创历史单月净买入新高。其中，买入资金前五的个股分别为贵州茅台、格力电器、美的集团、五粮液、平安银行，除平安银行外，其他4股均为大消费类股，贵州茅台净买入额最高，达到77亿元。
信达证券认为，消费是复杂的，消费者更是复杂的。仅仅从宏观经济的角度来理解消费，或者以人均收入、人口特征等粗放式的方式来划分消费者是远远不够的。
推荐两条投资主线：
1）提供大而全的高性价比产品的公司；
2）提供小而美细分赛道里的中高端产品的公司。
建议关注：商贸零售行业：天虹股份、永辉超市；纺织服装行业：安踏体育、歌力思、富安娜；社服行业：中国国旅；食品饮料行业：广州酒家；轻工行业：顾家家居；家电行业：美的集团、苏泊尔。
光伏、风电龙头有望受益 
去年的531光伏新政，从“量”、“价”两方面引发了市场对光伏行业限规模、降补贴的担忧；进入2019年，国家发改委与能源局联合发布了光伏平价上网政策，这一政策从扩规模、降成本、增收益、提质量四方面对光伏平价及低价上网项目予以支持。
平价上网政策的出台，缓解了市场因光伏补贴下滑对装机量影响的担忧，也使2020年前审核并开工的项目获得保障，这对平价上网到来之前的光伏装机量形成支撑。在当前的过渡阶段，光伏行业龙头在规模、自动化升级、工艺改造和高效产品提供方面优势显著，具有更大的成本下降潜力和下降速度，在平价上网逐渐落地的过程中更具竞争力。
个股方面，硅料龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份、逆变器和EPC龙头阳光电源、光伏电池片工艺设备龙头捷佳伟创等都值得关注。
风电也是即将走向平价上网的重点新能源领域，市场预计1-2年开始实施风电平价，届时，平价项目将成为风电市场需求的主要驱动力，各细分环节龙头如金风科技、天顺风能等值得关注。
 OLED面板及芯片领域成为重点 
目前，多家手机厂商均已宣布将在2月底发布折叠屏手机，折叠手机推出之后，最先受益的无疑是OLED面板厂商。OLED市场当前远没有饱和，特别是在国产替代加持下，国内厂商即将迎来重大机遇。
除了显示面板，芯片也是2019年可以重点关注的半导体细分领域。回顾过往，国家集成电路大基金一期资金1387亿已投资完毕，二期资金募集工作也正在进行，市场预计规模超过1500亿元，同时带动地方产业基金数千亿元。
从大基金一期的投向来看，其中67%投资于集成电路制造，6%投资于装备材料类，目前，集成电路制造装备和材料属于我国半导体产业链薄弱环节，二期资金可能更多向产业链薄弱环节倾斜。同时，由于国产半导体设备的替代逻辑依然存在，北方华创、长川科技等上市公司值得关注。
年后第一个交易周，分析师普遍较为乐观。短期市场风险偏好上升，乐观预期无法证伪成为对市场的共识。
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