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来源:陆家嘴制高点(ID:ljztop)、Career In 投行PEVC、仓都加满、Huffington(本文不代表创业财经汇立场)
今日,一则海外媒体报道被翻出:
据Huffington Post文章报道,十一名索马里海盗近日在美国法庭招认其实他们是为高盛(Goldman Sachs)工作的。
(英文来源详见本文左下角阅读原文)
海盗们招认,其实他们的工作性质很简单,就是强行攻击那些和高盛已经做空的交易有关的船只,以从中获利。海盗还表示他们的工作性质其实类似于投资银行家,只不过没有其它银行部门的着装要求。

海盗们承认,他们是在2008年下半年的时候和高盛合并的,此举意在分到政府的救市金和享受银行业(相对于海盗业来说)相对宽松的政府监管。
在海盗们招认这一事实后,检方表示这个案子的情况被复杂化了,因为如此一来从法律上来讲这些海盗的身份就是银行家,而且他们的行为可以被理解为金融操作,这使得给这些海盗治罪的任务变得异常艰难。
讲起高盛,国际第一大投行,可谓是作恶多端,出了名的忽悠我国的央企。据人民日报报道,在中航油、中国远洋、深南电、南方航空、东方航空、中国国航等企业从事海外期货交易所发生的损失中,均离不开高盛这只“黑手”。
最近,这只黑手伸到了共和国长子中石化。12月27日,中石化证实全资子公司中国国际石油化工联合有限责任公司董事长陈波和党委书记詹麒被停职。据消息称原因或是巨额原油交易亏损。
消息一出让中石化这个A股巨无霸的股价瞬间跳水,截至27日下午收盘,中石化暴跌近7%收报5.25元/股,A股市值没了460亿。由于中国石化在上证综指占了2% 的权重,它的暴跌也把上证指数带了下去。
中石化确认两人离职
或因巨额交易亏损
据媒体报道,记者从中石化集团有关人士处证实,中国国际石油化工联合有限责任公司总经理陈波和党委书记詹麒近期因工作原因停职,由副总经理陈岗主持行政工作。目前,联合石化公司各项工作运行正常。
据公开资料显示,中石化是亚洲最大的炼油企业,联合石化成立于1993年,总部位于北京,联合石化是中国石油化工股份有限公司的全资子公司,注册资本30亿人民币,联合石化的经营范围包括四大板块,即原油贸易、成品油贸易、LNG贸易及仓储物流等国际石油贸易业务。2011年,公司实现石油贸易量2.2亿吨,贸易额1700多亿美元。
关于此事缘由,网上有传言称“联化总经理陈波在原油价格70+的时候买涨原油期货,据说买了3000—7000万桶,给联化亏了数十亿美金。陈波被高盛忽悠了,高盛此前一路看涨油价。”
网络传闻截图
另消息人士称如果此次中石油如果真的是期货交易失误所致,那么金额上几亿美元肯定打不住,有可能会要超过中航油当年亏损的规模。
2003年,身为中国航油(新加坡)有限公司(以下简称中航油)执行董事和总裁的陈久霖,因为从事石油衍生品交易,在导致中航油总计亏损达5.5亿美元(公司净资产仅1.45亿美元)之后,于2004年12月8日被新加坡警方逮捕。

陈波三个月前称:

油价每桶60-80美元是正常的!

在今年9月的时候,联合石化总裁陈波在年度亚太石油会议(APPEC)上称,在5-7月削减进口之后,联合石化已经恢复了沙特原油的正常进口。鉴于全球市场当前的供需态势,原油价格在每桶60-80美元是正常的。
陈波于2018年9月24日在新加坡参与34届亚太石油大会现场
图片来源:路透社
然而事实上,国际油价自今年10月初创下近三年来新高76美元/桶之后,就开始掉头向下。12月24日更是一度失守45美元关口,并创出42.41美元/桶新低。国际油价短期内跌幅巨大令市场震惊。
要知道,在10月份之前,投资者(或许就包括陈波)一直相信,油市将成为今年最大的赢家,10月3日,美国原油和布伦特原油价格均站上近4年来高点。然而,没过多久,国际油价却出现了大跌。在连续数次大幅下跌之后,美国原油价格已经从80天前的高点跌逾40%;布油近三个月的跌幅达到36%。
图片来源:华尔街见闻
中石化被高盛做局,并不是第一例。据统计,十几年里,央企在这上面亏损高达数百亿元。
2008年,中信泰富147亿港币的外汇巨亏、荣智健黯然下课;2004年,中航油巨亏5.5亿美金破产;2008年,中国国航的套期保值合约亏损近75亿元,东方航空套期保值合约亏62亿,这些交易的对手方都是高盛。
而到了2012年9月,当时国资委副主任李伟发表文章披露,68家央企涉足金融衍生产品业务浮亏114亿元。他指出,企业追逐高额利润套利投机是要害所在,另外,违规越权操作、风险控制不力等原因也值得深刻反思。
以中航油为例时任中国航油总裁的陈久霖由于从事石油衍生品交易,在导致中航油总计亏损达5.5亿美元(公司当时净资产仅1.45亿美元)之后,于2004年12月8日被新加坡警方逮捕。当时高盛中国精心设了个局,通过它在新加坡的子公司杰润公司建议中航油在市场上做空石油期权,然而高盛却反其道而行暗暗大量做多。当初,在出现账面亏损时,陈九霖要求立即斩仓。但是,高盛却建议“挪盘”。中国航油的两次挪盘建议,都是高盛在陈九霖出差在外时提出的。随着亏损额加大中航油不得不继续加码做空,希望能等到油料下跌的那一天,可以一举翻本。
中航油典型的赌徒心态,这也体现出国企在与国际市场玩家搏弈时幼稚的一面。结局大家都知道,三件事:中航油破产;杰润公司摇身一变成为债权人;高盛与中航油对赌获利巨大。
“中国航油曾经将高盛告上了法庭。但在我入狱之后,这场官司不了了之。”
2004年,康纳尔大学黄明教授以衍生品专家顾问的身份应邀回国参与中航油重组,在亲自查了中航油购买金融衍生品的相关合约之后,黄明意识到,中国企业正在遭遇华尔街“金融鸦片”的侵蚀。 
黄明:“在这个过程中,我简直就吓了一跳,高盛为了自己榨取巨额利润,给中航油新加坡设计了一个极其复杂,极其就有点像是剧毒产品,我的反应总结就是两个字:气愤,这个气愤就是气愤我们的国企会如此的愚蠢,做这种对自己对这个企业完全没必要的合同,然后导致巨额的亏损。” 
金融衍生品的功能原本非常简单,就是为了帮助企业消除未来可能存在的风险,那些复杂金融衍生品所起到的作用却恰恰相反。 
黄明说,“简单和复杂,按对一个衍生产品的定价、风险、计算它的数学复杂程度来区分,那么简单的有初中数学水平就能搞定的,比方说期货、互换那是绝对简单的,还有用诺贝尔奖理论才能定价,就期权,最简单的期权,比诺贝尔奖理论能定价的简单期权之上的,我都称为复杂的,那都得靠几百几千行的计算机程序,一个非常懂的往往是物理博士,数学博士出身的人,来给他定价分析,才能把它给算清楚的,这一类都算是复杂的。” 
当时,有一个大学老师被航空界请去做咨询,看完了之后,这位老师感觉非常吃惊,觉得这个合同有如此内容之多,就是150多页,就他来看,得看它几天,而且好多看不明白,就它在提示风险的时候就很小的字,把好的时候都说得很大的字。” 
作为中国期货市场的创始人之一,中国农业大学常清教授也发现了国际投行真正的意图。 
常清:“举例讲说高盛手里拿着大量的石油的多单,一直往上涨他也赚钱,但是他也怕价格下跌,怎么办,他就从中拿出一部分钱来买保险,怎么买保险,就说价格一直往上涨的时候,我每月给你多少钱,这不是保险费,但是一旦价格跌到某个位置,你就变成了买者,它等于把手里的多单、原油全卖给你了,它没有风险了。” 
黄明:“我们的社会,对我们国际大的投行,有迷信有盲目的崇拜,把他们当成精英,把他们当成独立的专家,而事实上国际投行是一个追求利润最大化的一个商业体系,你不能把商人当成一个独立的专家,我们的企业经常犯这种错误。” 
高盛这些复杂的金融衍生品,在美国本土市场上却难觅踪影。
1994年,曾经是美国十大金融机构之一的信孚银行被推上了被告席。起诉信孚银行的,是著名的宝洁公司。宝洁指控信孚银行通过欺诈手段对其销售极其复杂的金融衍生产品,导致宝洁公司亏损1.02亿美元。信孚银行最终被法庭判定有欺诈嫌疑,在信誉崩溃之后被德意志银行收购。正是这种法律威慑,让华尔街的投行不敢在美国国内销售复杂衍生品,但却转而向新兴市场发起了进攻。 
在美国不能销售的产品,却在中国找到了巨大的市场。
不要忘记,2015年股灾的时候,司度等境外公司利用金融衍生品,扰乱中国市场,获取暴利。反过来说明,与境外对手相比,大陆的脆弱,提高金融监管水平的必要性和紧迫性。
金融衍生品业务涉及期货、期权、远期交易、委托理财等市场,而这些对口的监管部门包括证监会、银保监会、外管局、国资委等多个机构。各监管部门如果不能协调好各自的工作范畴,就无法有效防范风险。高盛涉嫌通过误导性陈述、金融欺诈中国央企,导致巨大亏损,有关部门应考虑起诉高盛,让其付出代价,如果长期放纵境外投行,诉讼体制缺位,悲剧将会重演
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