尽管身处全球金融中心,纽约在职年轻人对投资却所知甚少
一项数据显示,过去一年,有32%的在职年轻人并未参与任何投资活动,有投资的则大多倾向短视近利,对投资回报抱有不切实际的期望。逾六成受访者表示于过去一年入不敷支,近三分一背负债务,仅少数人有为未来进行投资。
所以说,你穷不是你不努力,而是你不懂投资啊……
虽说投资有风险,入行需谨慎,但这年头,毫无金融背景的各路明星都在大步伐迈进创投圈。黄晓明、任泉、李冰冰的Star VC热度刚刚散去,今年,投资圈又被被清流资本、新希望、鹿晗联合成立新基金的消息刷了屏。
这几年自带流量和资本的明星入风投已成为一种大热趋势,成果颇丰的人也的确不在少数。而对于商科毕业生而言,怎能不考虑入投行?但投资种类多,其中天使投资和VC在概念上还有点混淆?没关系,今天我们都来聊一聊。
天使投资和VC
01
什么是天使投资?
天使投资,是指富有的个人出资对具有专业技术或是独特概念的原创项目、小型初创企业,进行一次性的前期投资,属于VC风险投资的一种,是对于高风险、高收益的初创企业的第一笔投资。在初创公司搞定了天使轮后,真正开始向VC拿钱,也便开始了A轮;待形成较为清晰的盈利模式后,便开始B轮。
一般来说,从初创到稳定成长期,一个公司会需要三轮投资
  • 第一轮投资——大多是来自个人的天使投资作为公司的启动资金
  • 第二轮投资——往往会有风险投资机构进入为产品的市场化注入资金。
  • 最后一轮——基本是上市前的融资,来自于大型风险投资机构或私募基金
做为创业最初期的首轮投资,能不能做好公司发展的奠定工作,把握好发展的机遇,做好天使投资这一轮尤为重要
天使投资与回报
天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴。由于对该企业家的熟悉程度,以及对其能力和创意的坚信,因而愿意在仅仅为萌芽,业务还远未开展起来的阶段,就向其投入大笔资金。
正是由于天使投资的"亲友情节"和初期性,投资者对回报的期望值并不会很高。一笔典型的天使投资往往只是几十万美元,选择它只是投资者为分担风险的一种方式。
对此,投资专家有一个比喻:
  • 私募股权投资着眼于大学生,
  • 风险投资机构青睐中学生,
  • 而天使投资者则培育萌芽阶段的小学生。
02
VC又是什么?
VC是Venture Capital的缩写,即风险投资。投资者对看中的高新技术和产品开发充满兴趣,虽然可能存在着失败的高风险,但为了促使项目尽快商品化、产业化,从而进行投资,以获取高资本收益
在有了天使投资的创业公司规模进行了一定程度的扩张后,VC将会瞄准这些成长中的公司。
VC投资与回报
与天使投资不同,VC的投资资金通常从百万到亿不等。具体根据不同投资机构的基金管理规模和偏好而定。
和天使投资的"分担风险"意旨不同,VC追求的是超额回报,且要求简单粗暴就一个:我投资,你务必增值。也就是说,下一个投资人来的时候,他理所当然要花更高的价钱才能买到与我相同大小的股份。

当被投资企业增值后,风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让的方式撤出资本,实现增值。
03
天使与VC的区别?
作为融入在创业公司发展中每个阶段的投资环节,二者在本质上还是有着很大的区别的。

总得来说,天使投资处于整个风险投资过程的最初始,最基本阶段。属于投资人的参与性投资。规模、金额、要求等各方面的要求与基准都并不是特别高。
VC则是在公司经历了天使投资的首轮参与性投资,并获得一定程度的扩张后,以增值为基准,吸引投资者不断进行投资的活动。由天使投资奠定好基础,之后的每一轮VC来确保公司的不断发展和成长。
总之,对于处于创业初期的公司来讲,融资“估值”须建立在公司的收入规模,用户规模在不断扩大与增长的前提下。由小到大、由低到高。为了和投资人更好地进行合作,一起愉快成长,除了保护好自身利益,也要照顾好投资人的利益。
入行风投的魅力
许多人将风投作为事业的终点,而非起点。其中原因不仅是因为它对于经历历练的高要求,也是更多将它视为了一种最终目标和奔头。由此可见难度一斑,当然诱惑的力度也自然是。
对于刚毕业的应届生而言,选择入风投,除了老生常谈的高薪、体面,鸡尾酒会,你还可能收获最快速、最全面的成长。
01
持久不断的新鲜感
与其他行业相比,风投的一个重要区别就在于,工作所对口的,并不会是单一的某一个行业。通过每一个新项目,你都将有机会了解不同的行业,接触到新的领域,从而在持续不断的新鲜感驱使下不断去学习、去扩充自己的知识库。了解和学习到的这些信息,也能够帮你在认识不同领域的人的时候,能够拿出来当做谈资,广结朋友。
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全方位的能力提升
不少人反对应届生入风投的一个主要理由,就是应届生没经验、应届生太新手。但哪个行业的应届生不是呢?
入风投,除了专业领域的能力能得以实践和锻炼,比如做行业分析、项目分析啊,撰写投资建议书,进行投后管理啊之类的;也会斩获其他方面的能力比如法律、战略等;此外,在与人沟通、交流等非专业的方面,也会得到不断的提升。
毕业入VC,要做那些准备?
在一教室商科学生的课堂上,当问到"将来想做PE或VC吗"这样的问题时,绝大部分学生都会举手。虽然"毕业入VC"这个话题一直以来都被很多前辈否定和批判,理由是行业小,门槛高,且毕业生缺乏经验。但这个行业的高薪和充满机遇与挑战,对于刚毕业的学生而言,的确充满巨大的吸引力。
01
哪些学校的VC/PE更受行业青睐?
这是一组2013年美国TOP200 PE/VC公司对5大商科院校的青睐度排名。据称,在这TOP 200的公司里,这5大院校的学生总共就占了六成。不难看出,哈佛的PE和VC均是在行业内最受公司喜爱的。其次是宾大的PE和斯坦佛的VC。
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哪些人才是风投行业需求的主力?
在这个行业,以下四类人才是需求的主力。
风险资本运作人才
风险投资高级管理人才首先应该是投资和融资才能兼备的资本运营家,善于进行资本收购、兼并、合理对接、风险投资资本变现的流程设计与运营。
同时,还应该精通风险资本市场的运作、分析与管理,具备对股票、期货、债券市场的分析、运作、监管、调控等高级管理才能。
经济、产业研究专家
风险投资机构中有一大类是专门对经济、行业、产业动态进行密切观察和研究的人员,通常称为“经济分析师”、“产业研究专家”等。
这些人对于某个特定的行业会比较熟悉,同时还具备企业管理、经营、金融等方面的专业知识。
财务分析评价人才
风险投资所涉及的金融资本巨大,来源多元化,资金的流量和变动率也都很大。因此须借助财务分析与评价的方法及其综合指标体系,进行投资判断和投资诊断。尽可能降低投资风险,保证投资收益的最大化。
因此,无论对企业还是对风险投资人才而言,财务分析与评价都是一项非常重要的工作,也是职业化的风险投资人才驾驭投资风险所不可或缺的技能。
风险控制规避人才
风险投资高级管理人才是与投资风险打交道的专家,他们通过专业知识和技能,帮助客户在投资过程中规避风险,理性投资。
所以需要大量以风险防范为主要研究运作方向的高级管理人才,使引入的资金能够得到科学的规划、合理的使用,从而获得最大资本增值。
03
需要的专业知识与能力
专业知识方面
专业知识的掌握对于哪个行业,哪个专业来讲都是最为基础,也是最为重要的。入风投,除了掌握金融市场方面的知识,还需要对相关法律法规有所了解。此外,作为一个与人打交道为主的行业,还需要对交流与沟通的技巧有一定了解,以助于在日后工作谈项目时能应对自如。
具体的内容比如:
  • 财务与审计,经济法规,税法
  • 金融以及资本市场,宏观与微观经济学,市场营销
  • 公司战略,创业学,心理学
  • 以及各种分析框架与方法
能力方面
1. 学习研究能力
懂所有行业的人在这个世界上不存在。但是,在风投领域,投资机会随时出现在你不熟悉的领域,不熟悉的全新的技术方案。要把握住机会,就需要不断的学习和研究,去吃透相关行业
2. 独立思考的能力
独立思考,不要人云亦云。成功的商业模式和投资理念有很多,也很多元化。可以向好的经验学习,但必须要有critical thinking的能力,理性地判断和思考,针对特定的项目,给出特定的方案才是。
3. 沟通谈判能力
要做VC,沟通和谈判能力的重要性不言而喻。这是一个与人打交道的职业,所面对的群体很多,甚至还有媒体。因此需要你有良好的说服里和自信去回应和面对不同意见者,也还需要你有娴熟的公关技巧和媒体以及合作伙伴去打交道。
4. 团队精神
风投是一项团队运动,投资团队也是云集各类人才,属于复合型团队。完成一个项目时,需要团队间的帮助与协作,因此需要你有绝对的团队意识。
5.商业敏锐度
要做好这个行业的工作,你还需要有很高的商业敏锐度,总能提前把握到商业发展趋势,嗅到商机。关注新鲜事物的发展,对商业模式,市场趋势,消费者行为的变化有敏锐的洞察力。前瞻性的发觉机会会带来超额收益。
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入行VC,你的收获和挑战
对于VC行业来说,“眼光”既是评价标准,更是挑战。
首先体现在项目团队的挑选上。一个好的项目团队,将对日后工作进程、效率及所面临的问题和挑战有着最直接的影响。如果一个团队本身缺陷较多,投后管理的压力会很大。反之,如果是一个优秀的团队,往往把控一下方向,它们就能很顺利地把问题解决。
其次在于能否前瞻性地找出下一个行业热点或爆点虽说不可能保证自己的判断永远是正确的,但10个项目里头可能看准那么一两个,但也有可能会看错其中一两个。所以,提升自己的眼光是做VC的人需要不断地去锤炼的。
虽然挑战会带来压力,然而在压力与挑战中,工作能力会得到进一步锻炼,同样积攒到各方面的经验,对于未来的职业发展也是充满积极意义的。
薪酬方面
薪酬无论对于哪个行业都是至关重要和倍受关注的。按照行业内通法来说,一般VCer的收入主要由底薪、项目奖金以及年终奖金组成。
  • 底薪:底薪在所有收入来源中占比不是很高。一般分析师的一年底薪大概在20万人民币左右。当然对于一些知名的VC机构,分析师的底薪大概能拿到40-50万不等。
  • 项目奖金:项目奖金又称"项目退出奖",是收入中占比最高的部分。通常数额高,浮动大,很难具体来讲。根据项目的具体情况奖金额度也不等。做得好赚得多的项目,100万甚至更多都不是问题;如果项目不够好赚得不多,则奖金也不会多。
总体来讲,影响VCer收入的主要因素是经验和项目。项目做的多,资源光,收入就会比较高,反之同理。当然,多去积攒些经验和资源,也会成为VCer的竞争优势,带动更好的职业发展。
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