从2018年6月1日到2018年7月12日,42天,108家P2P平台(网贷)连续“爆雷”,最近,又有一些平台发出公告,哭诉着实际控制人失联,将“良性清盘”。
虽然有很多人在观望,但是保乎精算君发现,身边不少朋友都开始陆续全额提现退出,警惕甚至恐慌情绪的确在蔓延。
究竟近期网贷频繁暴雷的原因在哪?我们应该如何投资才能安全着陆?今天精算君跟大家分享下我的观点。
从2016年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)的出台算起,网贷行业的合规整改已经持续了快2年时间。整体上看,效果是明显的,平台合规意识大幅增强,存量违规业务很多都得到了清理。
不过,由于集中整改期尚未结束,某种程度上,网贷行业仍处于“无证驾驶期”,不少平台都存在或多或少的合规性问题,越接近整改限期,这些未能整改完成的平台就越着急,于是狗急跳墙的就越多
精算君从这批频繁暴雷的平台中,找到了这些共同特征:
1. 自融,专玩虚假标,建立资金池,这两三年投资人被各种庞氏骗局教育得差不多了,接盘侠越来越少,暴雷只是时间问题;
2. 国内银根逐步收紧,流动性趋紧导致大量以中小企业贷、过桥贷、大额消费贷(例如车、房)为主要贷款业务来源的平台,逾期率上升,平台代偿机制不足,或者追缴难度变大;
3. 投资人进一步向头部平台巨龙,导致中小型平台的投资资金流入放缓,各种期限错配的平台流动性问题凸显
关于上述三点,精算君想自融、旁氏就不用过多解释了,简答来讲就是用高利息的虚假借款项目,吸引投资人的钱,然后建立资金池,用一个一个虚假项目不断滚动。
其他两点:“1.流动性收紧导致逾期”、“2.缓期限错配导致逾期”,下面精算君会用更通俗的话,给大家科普下。
流动性收紧导致逾期
流动性收紧(或者说是银根收紧,俗称钱少了),通常对企业贷的正常还款产生很大影响。
以制造型企业为例,通常每年分阶段按照生产节奏从银行申请贷款,购买原材料生产,按照订单销售后回款再偿还给银行。但近几年银行抽贷情况频繁,很多企业被迫转向网贷业寻找临时资金来源。虽然利息贵了,但总比直接断奶强。
在被抽贷的情况下,企业先从网贷借钱,只要在账期内回收货款,就可以偿还给网贷平台的投资人,但是因为经济环境影响,回款账期突然拉长,甚至收不回来钱,这些企业也就只能无奈逾期了。
通常来讲,大额贷款(50万及以上),尤其是企业经营贷、过桥贷,受经济大环境对的影响非常大。而且优质的企业贷,基本被银行的低成本资金牢牢把握,能接受网贷高利息贷款的企业,本身的经营质量可想而知。
投资款流入放缓+期限错配导致逾期
通常而言,对于借款人,借款周期长点没关系,因为可以降低还款压力。但对于借出钱的人(网贷平台投资人),很多时候出于风险和流动性考虑,通常却不愿意接受这么长的回款周期,为此网贷平台就诞生了P网贷台期限错配的操作。
例如,一个人向网贷台申请一笔为期3年的贷款,网贷平台在前端发起投资项目时,对应这笔借款的资金募集项目的投资到期期限仅有1年。
这时候很多人可能不理解,那不是错配了吗?投资到期难道要强迫借款人还款?
其实,并不需要,投资项目到期后网贷平台会再发起一个新的投资项目,通过债权转让的方式,让旧投资人债权转让给新投资人。然后转到最后一遍,最后一个投资项目的投资人才会通过借款人的到期还款,回收本金和利息。
这种玩法的基本逻辑就是:新投资人得源源不断地进来,否则旧投资项目到期、新投资项目资金募集不成功,就很容导致旧项目的投资人无法正常退出,因为“期限错配”导致逾期。
了解了这么多“网贷爆雷”的门道,那当下的网贷项目还能投资吗?我想,这应该是大家当下最关注的问题。
首先,我认为还是可以投的,存在即合理,毕竟网贷有自己存在的特殊意义,但我建议选择头部平台,毕竟作为普通人不可能都有行业从业背景,更不可能都是网贷平台的员工了解内情,选择几个头部平台分散点投资,还是相对安全点。
•  尽量远离借款主体为大额企业经营贷或过桥贷的平台,以个人小额消费贷为借款主体的,是现阶段比较稳妥的选择。
•  没有上线银行存管的,坚决不投资。银行存管很容易识别,因为在投资过程中需要跳转到存管银行的专属页面(带银行官网后缀的专属网站)做实名认证并设置投资账户名和密码,每次资金转入和转出都必须经过该存管账户。
•  投资期限尽可能短一点,最好不要超过1年期。
•  尽快从可能是雷区的平台退出来,且每一笔交易都保留下交易截图作为证据
最近,精算君在网上看到一位在最近爆雷的“投之家”投入了379万的妈妈的哭诉。这笔钱不仅有她的储蓄,还有很大部分是去世丈夫留下来的遗产,是未来她跟孩子的保命钱。
而且更紧要的是,儿子刚考上了北京海淀区一所很好的私立学校,9月份就要开学,学费高昂,一年要8万块钱。之前的学费是这位妈妈刷信用卡给儿子交的,都盼着8月份放在投之家的379万到期来还信用卡,可还没等到这笔钱提现,“投资家爆雷”的毁灭性的打击就来了。
关于投资,我们其实可以选择的品种有很多,精算君强调过,网贷投资属于相对高风险的投资,除了不能把全部鸡蛋放在这个“篮子”上,还必须谨慎挑选这个“篮子”。
另外,除了这些高风险投资外,我们还可以适当补充一些低风险的长期投资品,例如年金保险、长期国债等。虽然这些产品的综合年化回报率并不高,但是至少是一种极低风险、稳健保本的投资,适合作为整个投资组合中的“中流砥柱”。
有了这部分能匹配未来长期刚需现金流的投资后,我们在把剩余的部分拿到中高风险的领域,博取额外的增值空间。
还是那句话:千万别把鸡蛋放在一个篮子里,谈理财只有高风险投资是失败的,只有低风险投资也是失败的!
  保乎·小结  
PS:以上,就是我对网贷平台的经验分享,总结下来,一共三点:
1. 慎重选网贷平台,尽量选个人消费贷为主营的平台,尽可能控制投资总金额和期限
2. 控制恐慌情绪,尽量有序退出,集体挤兑只能让平台死得更快,还有可能误伤了好平台
3. 多了解法律维权手段,尽量集体维权
欢迎大家在留言区分享对网贷暴雷的看法以及网贷投资的经验。
参考资料:
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》http://www.cbrc.gov.cn/govView_37D312933F1A4CECBC18F9A96293F450.html
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