文 | 缓缓君
首发 | 缓缓说
01
中国最近的经济形势不容乐观。
6月14日，国家统计局公布了5月份的宏观经济数据：
  • 工业增加值同比增长6.8%，固定资产投资同比增长6.1%，社会消费品零售总额同比增长8.5%。
以上三项数据较4月出现了全面下滑，分别下降了0.2个百分点、0.9个百分点和0.9个百分点。
消费（社会消费品零售总额）数据看起来还不错，同比增长达到了8.5%，但其实是创下了15年来的新低，远不及预期。
宏观数据差的原因，我在昨天的文章中已经做过分析。
一部分原因是承担了金融改革的阵痛。
这一年多来，金融部门一直致力于“去杠杆”和控制资产价格泡沫。
在金融改革的大背景下，今年1-5月，已有至少20只债券违约。
银保监会主席郭树清于6月14日表示，不会因违约潮停止金融去杠杆。
因为如果不去杠杆的话，未来将面临系统性金融风险（过去10年，中国的宏观杠杆率从140%左右攀升至250%以上，增幅超过美国30年的杠杆增长过程）。
而如果金融改革获得成功，中国的经济结构将更为健康，经济就可以获得长期稳定的发展。
然而，就是在中国经济转型的关键时期，特朗普向中国发起了贸易战。
关于贸易战，我已经写了6篇文章了（含中兴事件的文章），昨天有读者留言特意来感谢我。
她因为看了我之前的预判，没有轻易往股市加仓，躲过了最近的股灾。

也有人留言问，手里的钱要怎么安排才不会贬值。
所以今天就来说说，在经济动荡的时候，如何投资才比较安全。
02
先来说说股市。
我一直都不太推荐散户去炒股的，尤其是中国的股市。
首先是因为监管还没有跟上市场。
比如现行的《公司法》和《证券法》，内幕交易最多判十年，并处违法所得5倍以下的罚金，这种惩罚力度相较于国外的天价罚金和终身市场禁入，实在是太轻了。
违法成本低的一个结果就是，庄家和操盘手通过讲故事，画大饼，内幕交易，散步虚假消息等方式炒高股价吸引散户接盘，然后再收割韭菜的事件屡见不鲜。
在信息不对称的情况下，散户根本玩不过庄家和操盘手。
（《东方华尔街》里，主角叶抱一苦心规劝保洁阿姨勤姐不要炒股票）
除此之外，散户还有一个弱点就是控制风险的能力普遍比较差。
股市是很容易受外部环境的影响而发生剧烈波动的。
就比如最近的这次股灾。
6月15日，端午节前的最后一个交易日，也就是特朗普再次挑起贸易战的那一天，A股打响了3000点的保卫战。
好不容易在节前守住了关口，但最后该来的还是会来。
端午节后的第一个交易日，A股就暴跌至2907点，出现了千股跌停一片绿的惨烈局面。
而且根据我的判断，在未来的一段时期内，A股市场都将十分艰难。
所以我非常不建议大家在这个阶段杀进去炒股或者加仓抄底，风险太大。
当然，我的投资风格是稳健型的，所以不会进行高风险操作，如果你是激进型的选手，并且自认为是炒股高手，可以无视我的建议。
（你理想中的抄底和现实中的抄底，制图：夏夏，来源：“越女事务所”）
03
接下来说说基金（主要指股票基金）。
相比于散户，基金具有专业化和分散化两个优势。
专业化就是字面上的意思，而所谓分散化是指，基金的管理者会同时购买几十个甚至上百个股票，实现分散投资，以降低风险。
尤其是在股灾或者长期熊市的阶段，基金的亏损会比个人投资者少很多。
我自己也有买基金，但前段时间因为要买房，所以在大盘3200点左右的时候我把所有的基金份额都卖了，正好逃过了最近的股灾。
对于基金的投资，我的建议是：
  • 如果你打算做3年以上的长期投资的，可以选择继续定投，等熬过了阵痛期，现在亏的以后都会涨回来（这个判断建立在看好中国国运的前提上）。
  • 但如果短期内（如今年年底前）要用到钱的，我不建议你继续把钱投到基金里，因为亏损的概率不小。
至于抄底，参考股票的建议。
04
除去股票和基金，普通人可以选择的投资渠道真的不多了。
房产投资就不说了，一来是门槛高，二来是我以前专门写过，所以这里不再重复。
而金融衍生品是纯粹的零和博弈，风险极高，根本就不适合普通投资者。
香帅老师曾在她的专栏《北大金融学课》中以铁矿石期货为例进行过分析：
专业的机构是怎么做的？他们有专门的人去计算海上漂着多少条船，每天有多少条船到岸，每天的销售，然后对未来几天的销售和价格都要去做计算和预期。这是需要一个团队来做的，散户没有这种人力来做。
（来源：香帅的北大金融学课）
所以我非常不推荐业余散户去玩金融衍生品，这个风险比股票还高。
05
接下来说说我对现阶段的投资建议。
投资策略一定要根据大环境及时调整，现阶段，我比较倾向于把钱投向货币基金和P2P。
记得分散投资，不要把鸡蛋都放进一个篮子里。
货币基金的好处是风险极低，而且十分灵活。
比如余额宝、理财通、7分宝这类的货币基金，都是即时到账的。除此之外，银行现在也有自己的货币基金，比如交通银行的“活期富”，工商银行的“工银货币”等等，都是可选择的投资方式。
但货币基金的缺点是收益较低，尤其是现阶段“银行间货币市场”利率下降，货币基金的收益也一路下跌，比如支付宝最近的年化收益就在3.7%-3.8%之间徘徊。
而P2P大多是固定收益，不受市场震荡影响，其收益率最高可以达到货币基金的2倍，是一种兼顾收益率、稳定性和流动性的选择。
但P2P是有风险的，因为整个行业还不够规范，会有一些庞氏骗局伪装成P2P项目混入其中，也有一些经营不善倒掉的平台（主要是风控没做好）。
所以一定要找靠谱的平台。
如何甄别我以前专门写过，简单来说，关键在于两点：
1.有没有大平台背书。
2.投资去向是否公开、合规。
我自己在投的P2P是桔子理财，因为它完全符合上面这两点。
桔子理财是乐信集团旗下的P2P平台，而乐信是美国上市公司，上市前拿到了京东、Apoletto Asia Ltd、经纬创投、贝塔斯曼等大牌机构的投资（刘强东在天使轮阶段以个人名义投资过，后来乐信做大后又以京东的名义进行了投资，现在京东是乐信的主要投资人），背景足够雄厚。
桔子理财的资金去向主要是给了分期乐（分期乐商城是乐信的主营业务）的债权。
这就有点类似于你在京东上用白条分期付款买东西，其实是平台为你垫付了商品的全款，然后你分期把钱还给平台，中间要额外支付一些利息。
这就叫债权。
乐信集团去年年底上市的时候，我特意看了他们的招股说明书，乐信的资产端整体的分期费率在20%以上，而资金端成本在8%左右，中间有12%的息差，用于平台的营销、运营等各项成本，这个数据很健康。
由于桔子理财的收入来源于分期消费的利息收益，不会受到贸易战和债务违约潮的冲击，而且美国对上市公司的监管非常严格。
除此之外，桔子理财已经上线广发银行资金存管和太平洋保险账户安全承保，资金安全有保障。
综上所述，我觉得这个平台还是非常安全的，所以我才会放心推荐给大家（这已经是我第四次推荐桔子理财了）。
06
最后补充一些产品介绍，老读者们可以跳过。
桔子理财的投资方式分为“周周升”“月月升”和定存。
所谓周周升，就是你投资后，每周都可以赎回一次，但如果你不赎回，下周的利率就会上升。
第一周，年化利息5%
第二周，年化利息5.01%
第二周，年化利息5.02%
...
普通用户最高可达8.39%。
月月升和周周升类似，只不过赎回周期变成每个月一次，利率高于周周升，从第一个月的5.5%开始，最高可达10.03%，收益非常可观。
定期期限分为1个月、3个月、6个月、12个月不等，定存时间越长，利率越高。普通用户最高可达9.38%，VIP用户最高可达10.41%。
桔子理财还有一个非常实用的使用技巧，即可以把微信钱包里的钱以0手续费的方式提出来。
由于京东是桔子理财的主要投资方，京东和腾讯又是抱团的好兄弟，而桔子理财的创始团队又是从腾讯出来的，这背后有着千丝万缕的关系。
所以桔子理财可以把微信里的零钱直接拿出来用于理财（比如周周升），或者干脆只是放在余额里，然后你赎回的时候选择转出到银行卡，即可以免手续费提现。
新用户注册的话，平台还会给福利。
加息4%：
周周升的前四周，有4%的额外加成，即前四周的年化收益率从9%开始算起，收益很不错，而且也很方便。
48和218元的现金券礼包：
新用户都会收到48和218元的现金券。
比如你单笔投资2万存12个月的定存，用了218元的券，就只要投入19782元，账户里就会存入2万，相当于白拿了218元。
我自己是蛮喜欢桔子理财的，他们是纳斯达克上市公司，很让人放心，而且操作方便，界面也比较简约美观。
（长按下图二维码即可享受新手福利）
如果你要投的话，我建议1000元起投，可以更直观地看到收益。
对了，注册时需要验证实名身份，这个大家不用担心，因为桔子对接了广发银行资金存管，用户的资金都由广发银行监控，不会直接进入桔子理财的账户。
最后，桔子理财是我自己一直在用的P2P平台，如果你也喜欢的话，可以点击左下角阅读原文，从专属邀请链接注册，就可以购买最高年化收益率9.38%而且还让你安心的理财产品了。
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