• 日本房产泡沫带来经济大崩盘的警钟还在,加拿大版的“次贷危机”又让咱们惊出了一身冷汗。加拿大又一地产巨头破产,房贷公司地产公司纷纷受挫,一场危险的银行挤兑正在发生。
  • 历史总是惊人地相似!银行挤兑、危机蔓延、资金外逃......一切都和当年美国的次贷危机如此相似。同时,也给中国楼市敲响了警钟!
来源:中金在线(ID:cnfol-com)
一、加拿大楼市大溃败
最近几天,加拿大最大的非银行房贷供应商遭遇大的流动性危机,一连七天,资金持续流出,总共减少了5.91亿美元。以致该公司不得不举债20亿加元(约合15亿美元)作为紧急流动性贷款。
在高悬的楼市泡沫下,储户们对加拿大最大的非银行房贷供应商Home Capital Group失去了信任,于是引发了一场流动性危机。
HomeCapital公司发表公开宣言:我们公司...没钱了!现在需要$20亿元信用贷款,以缓和压力。
紧接着,这个最大的房贷供应商,股价暴跌61%,随后又引发了36%的资金从该公司出逃,濒临倒闭。
加拿大的楼市泡沫有多大?
近年来,加拿大房价涨得可谓丧心病狂:按房价收入比,加拿大房价一举飙升至全球第二;按租售比来看,加拿大更成了全球最大的房价泡沫市场之一
危机爆发前,加拿大房价刚刚大涨过一波:3月份,多伦多房价同比飙升33%,创近30年最大单月涨幅。
历史总是惊人地相似!银行挤兑、危机蔓延、资金外逃......一切都和当年美国的次贷危机如此相似。
加拿大,悲剧可能才刚刚开始。如果处理不好,加拿大的房地产泡沫加速爆破,局部危机继续蔓延,信心进一步丧失,或将导致加拿大很多金融机构破产,造成多年的经济衰退。
不少当地人,认为中国炒房团才是加拿大房价暴涨的“罪魁祸首”。
有一名多伦多当地人甚至这么说:
“你们中国人,来到这儿有了一套房子还买第二套,买了两套还想买三套,甚至四、五套,一门心思靠炒房子投机赚钱;中国人可以不上馆子、不进电影院、不去歌剧院、不购买图书、不到体育馆看球赛、不出去旅游、不上健身房,一心一意买房子买房子,哪怕自己没钱也要四下借钱去买房。
多伦多的房价就是这样被你们抬高了!害得我们都住不起了!我父母已经退休了,原本准备在老房子里安度晚年的,结果他们的房子也涨了,地税也随之涨了一倍多,搞得他们入不敷出,只能将房子卖了,多伦多待不了了,搬去了伦敦(安大略省的一个小城),害得我每次去看他们都不方便了!我今天的生活状态全拜中国人所赐,逼迫着我像你们那样生活。不怪你们我怪谁?”
加拿大房价上涨,的确有中国炒房团的力量,但把房价暴涨的元凶这个大锅,甩到中国人身上,加国人民可就不厚道了。
归根到底,银行借贷问题才是加拿大房价暴涨的“元凶”。在宽松的信贷政策之下,自然有大笔资金涌入房地产市场,高杠杆的投机活动让加国的楼市泡沫日益膨胀,如今终于走到了崩溃的边缘。加拿大的经历却足以引起整个中国的警惕。
三、要敲响警钟:中国楼市杠杆率高达50%
加拿大的楼市不过暴涨了30%,就爆发了流动性危机。那么中国的房价呢?以北京为例,从2006年2016年,北京新建商品房均价一路攀升,近十年涨幅达到了447%!
加拿大宽松的信贷致使楼市泡沫越来越大,中国又何尝不是如此?
目前,房地产相关贷款(含以房地产作为抵押、担保)的占比已经超过了(总贷款)的三分之一,个别银行的地产相关贷款占比甚至超过了50%。2004-2008年我国家庭杠杆率不过才17%-19%,而到2009年之后,家庭杠杆率一路飙涨,今年竟然达到了50%!
与发达国家比,我们的杠杆率还不高。美国、日本、英国、加拿大等发达国家居民杠杆普遍在60%以上,澳大利亚居民杠杆在2014年更是达到113%。而美国的居民部门宏观杠杆率在1985年以后出现一轮快速攀升,在2007年达到历史最高值99.4%。
但我们是发展中国家,人均收入水平和人均GDP还远远未达到发达国家的水平,我们能跟他们比杠杆率不?如果跟发展中国家比,这杠杆水平就比较高了。比如,俄罗斯的家庭杠杆率是16%,印度仅为9%。所以楼部长在谈到去杠杆的速度时,也说去杠杆进程不应该太快。其实高负债的背后,反映的就是某些城市的房地产泡沫系数太大了。
前面有日本的例子。上世纪80年代末和上世纪90年代初,日本房地产泡沫解体之后,日本经济在此后的20多年里没有走出阴影。
很多中国人希望通过投资楼市来搭上暴富的列车,银行等贷款机构也想出各种高招帮忙大家贷款买房,房价也在贷款买房的狂潮中以惊人的速度攀升。吸取美国的教训吧,曾经美国次贷总量在650亿美元,仅占整个房贷的9%,此后每年不断增长,到2006年左右,次贷总量已达6000亿美元,占房贷总量的20%。据统计,深圳60%以上的借贷买房人的目的不是自住,而是投资。虽然中国目前还未出现大规模的贷款违约现象,但是随着房价暴涨,贷款买房的人比比皆是,不得不防范次贷危机的魅影来袭。
如今加拿大楼市泡沫的破灭,给予了我们足够的警示。没有不灭的泡沫,没有不破的谎言,随着全球货币的逐渐收紧,大量处于高位的资产,势必会越来越危险。
中国现在已经踩了急刹车,通过加强监管、收紧信贷、金融降杠杆等各种措施坚决打压楼市泡沫。
4月26日,中央政治局开了一次很不寻常的会议,就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。可以说,这次集体学习,是中国对金融安全的一次集中审视,努力未雨绸缪不发生重大险情。
近期,北京楼市率先定向加息,其示范效应绝不亚于3・17新政,后期也会成为各地效仿调控楼市的新思路,即是金融手段全面介入楼市调控这一新特点,限购+限贷+限价+限售+高成本将成为楼市调控新特点。
国家正以刮骨疗伤的勇气、壮士断腕的决心,不惜以放缓增速的代价来缓解楼市的危机,势必要力挽狂澜,让这个已经成为毒瘤的大泡沫在破灭之前就能安然化解。
美国次贷危机和这次加拿大房地产泡沫破灭,都说明了一个问题,只要是严重的房地产泡沫,最终没有不破灭的,而一旦泡沫戳破得太快太狠了,就可能造成山崩海啸似的金融危机。
最后用著名媒体人梁文道的话给所有炒房的一个忠告:
“有时候我经过我们大大小小的二三线城市,看着城中心的那些CBD,我有时候会升起这么一种奇怪的想象:将来不晓得什么时候有一天,我们这一个盛世也像唐朝或者清朝一样,也过去了,那堆建筑物,它会是空空洞洞的,像鬼城一样呢,还是上面爬满了蔓藤植物呢?说不定,里面住着一群一群的野狗,后人会怎么样来追忆我们今天这个时代?”
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