激励工具之股票增值权简析
提起股权激励，最常见的激励工具无非就是限制性股票和股票期权。除这两者外，在实践中也有不少上市公司采用“股票增值权”作为激励工具。股票增值权的定义为公司授予激励对象在一定条件下通过模拟股票市场价格变化的方式，获得由公司支付的兑付价格与行权价格之间差额的权利，差额部分由公司直接以现金兑付。本文主要围绕股票增值权的实践案例展开分析，便于参考。
证监会《上市公司股权激励管理办法》第二条规定“上市公司以限制性股票、股票期权实行股权激励的，适用本办法；以法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励的，参照本办法有关规定执行”，因此，股票增值权参照《上市公司股权激励管理办法》执行。
随着2018年证监会《上市公司股权激励管理办法》二次修订明确“激励对象为外籍员工的，可以向证券登记结算机构申请开立证券账户”。以及中国人民银行、国家外汇管理局发布的《境内上市公司外籍员工参与股权激励资金管理办法》政策的完善，外籍员工参与股权激励计划已无实施障碍。但近年因国内外疫情反复影响，外籍员工参与股权激励计划在开立国内银行账户、绑定三方存管等环节上须本人临柜办理时仍无法得到较好的解决方式。而股票增值权方式能较好的解决上述问题，由公司以现金方式直接支付的兑付价格与行权价格之间差额，程序简便。从上述案例中可看出外籍员工参与股票增值权的数量占总股本比例较低的，比例最高的赤峰黄金仅为0.11%，以现金方式结算对公司现金流影响可控。
另一方面，不同于限制性股票、股票期权。股票增值权为虚拟股权，对于董事、高级管理人员而言，获授股票增值权不受《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等减持限制，上述案例中亦有部分公司以此方式实施激励，即董事、高级管理人员实施股票增值权激励计划，其余核心员工实施限制性股票激励计划。
根据《企业会计准则第11号——股份支付》和《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，公司将在等待期的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票增值权数量，并按照公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入相关成本或费用。
会计处理方法如下：
1、等待期会计处理如下：公司在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入负债的“应付职工薪酬”科目。公司将在等待期内的每个资产负债表日重新确定公司承担负债的公允价值。
2、可行权日之后会计处理：不再确认成本费用，但负债（即应付职工薪酬）公允价值的变动应当计入当期损益（公允价值变动损益科目）。
3、行权日会计处理：按实际支付的数额借记“应付职工薪酬”科目，贷记“银行存款”科目。
财政部、国家税务总局在2009年发布《关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税{2009}5号）里明确，对于个人从上市公司（含境内、外上市公司，下同）取得的股票增值权所得和限制性股票所得，比照《财政部 国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）、《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》（国税函〔2006〕902号）的有关规定，计算征收个人所得税。
本通知所称股票增值权，是指上市公司授予公司员工在未来一定时期和约定条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来收益的权利。被授权人在约定条件下行权，上市公司按照行权日与授权日二级市场股票差价乘以授权股票数量，发放给被授权人现金。
总体而言，目前实践中可选用的激励工具多样化，各激励工具间并未有显著的优劣之分，上市公司在设计激励方案时，可结合各激励工具的特性通盘考虑，选取最适宜的激励方式。
END
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