预见2040之经济篇 | 谁将挑战伦敦地位？

在刚过去的英国议会上，“梅姨”的脱欧协议被议会否决，梅姨被要求在三个议会工作日拿出新的脱欧备用方案。

媒体预测，未来梅姨可能向欧盟要求延期脱欧，并继续谈判新的脱欧条件。未来脱欧将如何走向，成为英国乃至全球关注的焦点。

除了脱欧，英国的经济走势变化，以及金融城、金丝雀码头两大金融中心的举手投足之间，都影响着全球市场。

回顾2018年，伦敦依然闪耀：在多家权威排行榜上名列前茅、国际资本持续大手笔购入金融城等优质资产……

除了关注较近的脱欧，20年后的伦敦乃至英国经济，又会有怎样的变化？电子支付迅猛发展？人工智能应用在法律服务上？未来英国哪些城市值得关注？

上周的推文中我们分享了CBRE独家报告《预见2040》的房地产篇（点击查看），今天我们就来展望2040年英国的经济。

经济

消费金融技术

未来可能没有银行，无现金社会来了。

移动信息技术、网上银行，已经改变了我们对银行的认知。1988年至2012年间，英国全国的银行分行从20,500降至8,800，因此到2040年，英国可能根本没有实体银行。

数字银行（那些没有分支网络的银行）可以以较低的间接成本运营。比如总部位于伦敦的数字银行公司Revolut，主要提供数字银行账户和其他多种金融服务，已经成为2018年最新的“独角兽”之一，估值为17亿美元，并在一年前推出Revolut Metal产品后进入高端银行市场。

无论有没有替代货币，我们的未来将越来越有可能成为无现金社会。

在2007年至2017年期间，英国交易中的现金使用率从61％下降到34％，到2027年，现金可能仅占所有支付的16％，如果这种趋势继续下去，到2040年现金交易比例将大幅降低👇

△英国现金使用比例，数据来源：UK Finance

创意和科技行业

创意&科技人才，英国需要你。

创意产业对英国来说比以往任何时候都更重要。从技术到媒体和电信，均以不可忽视的速度增长。

CBRE最近发布了对整个欧洲领先科技城市的新分析，毫无疑问伦敦位列为首都城市和商业中心的顶级技术集群，在欧洲拥有超过70,000名高科技人才。

在伦敦的带领下，从就业、租赁和人才的角度来看，英国的诸多城市已经成为欧洲技术生态系统的重要力量。

创意产业正在不断地快速发展，对整个英国经济的重要性也很明显。英国需要提供适当的激励措施，以吸引未来引领创意和科技行业所需的人才。

法律服务

人工智能可以帮助提高法律程序的效率。

2040年的律师事务所会是什么样子？普华永道确定了主要趋势：全球化、人工智能和在线法律服务、劳动力需求。

CBRE报告显示，伦敦

48％

的律师事务所已经在使用人工智能（AI），41%的律所计划这样做👇

△伦敦律所AI普及比例，数据来源：CBRE Research, 2018

可以放心的是，目前形式的人工智能不太可能威胁到受过训练的律师的工作，但它可以帮助提高法律程序的效率。

因此到2040年，法律部门将被技术重塑，然而，这并不意味着不再需要训练有素的法律专业人才，相反，技术能更好地提供协助和服务。

金融服务

伦敦地位稳固。

英国金融服务业传统上位于伦敦，这里也是英格兰银行和英国唯一的证券交易所所在地。

ONS的数据显示，英国金融服务业员工的比例已从约4.4％逐步下降至3.9％左右，该行业总人数约为130万。

△英国金融服务业员工，1997-2018年数据来源：ONS

接下来发生什么？我们可能处于Big Bang 2.0的边缘。随着移动技术的到来，投资银行和其他金融机构可能会合理地从已建立的中心进行新的分散，区块链技术也值得关注。

不过，尽管面对各种市场的波动变化，伦敦地位稳固，继续成为“金融科技”中心排名中的佼佼者。

旅游业

伦敦、爱丁堡、曼彻斯特、伯明翰、利物浦……欢迎你！

2017年，英国吸引了来自世界各地的约3900万游客，旅游业贡献了GDP总量的3.7％。

自2010年以来，英国海外游客的旅游业每年增长3％。该行业的价值预计将以每年3.8％的速度增长至2025年。

不仅仅是伦敦，像爱丁堡、曼彻斯特、伯明翰、利物浦等城市，也日益成为受欢迎的旅游城市。未来，2022年的英联邦运动会将在伯明翰举办，届时将吸引来自世界各地的观众和游客。

旅游行业对经济的促进有目共睹。2008年旅游业的直接贡献达到520亿英镑，2017年已经增加到令人印象深刻的711亿英镑。据世界旅游理事会称，未来10年每年将增长1.9％，达到923亿英镑。

△旅游业对GDP的贡献，数据来源：WTTC

此外，旅游行业还促进了就业和当地社区的其他福利，也促进了英国经济。 2017年，旅游业直接支持了1,716,500个就业岗位（占总就业岗位的4.9％），间接支持了另外2,339,000个岗位，占总就业岗位的11.6％。

在接下来的20年里，我们可能会看到旅游业成长为一个部门，游客数量和消费增加，便宜的航空旅行以及地区机场和高速铁路服务的目的地增加，海外游客到英国将会更加便捷。正如我们在其他地方写的那样，酒店业也将受益于这种增长。

城市农场

到2040年我们将看到更多的城市农场。

在城市，未来也可以开发耕种空间。一般来说，城市具有潜在应用的技术包括：

水培//允许植物在LED灯下的矿物溶液中生长，每周7天，每天24小时，可降低与传统农业中过度使用化学品相关的成本，有助于保护环境。

垂直农业//垂直养殖系统可以放置在从仓库到集装箱的各种结构中，允许在最繁忙的城市中进行耕作，全年都在受控环境中进行，从而提高生产率。

地下农业//地下的农场提供许多好处，从控制环境条件到提高水和其他添加剂的应用精度，降低种植者的风险。

这些创新只是一种时尚，还是未来的发展趋势？纵观全球，美国、中国等都在积极发展新型农业，英国也同样如此：来自中国台湾的垂直农业经营者YesHealth Biotechnology，承诺在约克的国家农业食品创新园区建立一个1800万英镑的业务，作为其欧洲总部。

我们认为，英国的城市农业，可能更适合用于进口的价格昂贵的水果和蔬菜，到2040年我们将看到更多的城市农场。

24*7工作

工作时间越来越灵活，24小时营业场所将增加约30％。

24*7的灵活的工作政策，会推动城市全天候运营吗？

在过去几年中，灵活的工作政策迅速普及，现在已成为就业福利方案不可或缺的一部分，对于争夺顶尖人才的企业至关重要。

不过，尽管工作的灵活性与日俱增，但城市并因此变成“不夜城”。内政部统计数据表明，尽管2003年在英格兰和威尔士推出了“24小时许可证”，但市场的反馈似乎没那么积极。

△24小时营业场所许可日益增长，数据来源：Home Office

数据显示，自2008年以来，深夜营业的场所数量在2017年增加了14％，即每年约1.5％；提供24小时酒精销售的场所数量仅增加了一点（16％），主要是由于深夜超市的大幅增加。

我们预计到2040年，24小时的营业场所将增加约30%。扩大公共交通的运营时间（特别是伦敦的夜间地铁，第一年就有750万用户搭乘）可能会加速这种趋势。

脱欧影响几何

文化、创新和治理的关键驱动因素，对于城市的未来发展更加值得重视。

自英国脱欧公投以来，全球的目光都聚焦于英国，尤其是关注对英国经济的影响。

但根据最近研究的意见看来，脱欧并非是影响英国经济的主要因素，还有其他诸多因素决定着英国经济的走向。

△英国离开欧盟的长期影响 - 经济研究比较，数据来源：The Economist; HM Treasury; papers citied

从全球资本对英国尤其是伦敦的关注来说，脱欧更可能是机遇。

点击【这里】查看2018年伦敦大笔交易盘点。

我们认为，在未来20年内，英国退欧似乎很可能只是影响英国城市财富及其房地产的众多因素之一；城市的发展取决于其经济结构，另外，文化、创新和治理的关键驱动因素对于未来发展，更加值得重视。

城市品牌

城市也需要品牌宣传，未来更多的英国城市将加入这一行列。

在全球化时代，城市也需要学会自我宣传。比如伦敦：红色的大巴、伦敦跨年烟火、伦敦地铁、“London is open”等，都是伦敦的标志和象征。

△城市品牌的主要功能，数据来源：改编自ATCM

宣传活动可以将城市品牌推广到另一个层次，并可以在改变对该城市的看法方面带来显着的好处。

尽管城市品牌化的收益“可能难以衡量”，但我们预计，未来更多的英国城市将进行品牌推广。

城市等级

城市的基础设施、住房和生活质量，甚至宽带的速度，这些因素都影响着城市的竞争地位。

除了首都，一个国家的城市大多会自发形成不同的梯队。

在过去的二十年里，英国主要城市的经济和人口排名没有发生重大变化，房产市场也是如此。例如，二十年前，伯明翰的优质写字楼租金约占伦敦西区的三分之一 - 与今天的水平相同。

在我们的“居住者调查”发现，91％的欧洲公司将房地产的成本和可用性确定为决定城市建筑选择的主要因素。

综合来看，牛津对英国经济城市结构的预测表明，2040年的情况与今天的情况不同。位于North West西北/Yorks&Humber约克郡和亨伯，West Midlands西米德兰兹郡和Scotland苏格兰等地区，就业人口比例，预计将长期保持在30％左右，而伦敦的这一比例为40％。

△2018-2030年英国办公室就业的平均分布情况，数据来源：Oxford Economics forecasts, 2018

这并不意味着英国最大（甚至中等规模）的城市在吸引移动就业方面没有任何作用。

城市的基础设施、住房和生活质量，甚至宽带的速度，这些因素都影响着城市的竞争地位。因此，到2040年，我们可能会看到一些城市的经济发展规模迅速壮大。

高等教育及人才选择

生活方式、有竞争力的工作，以及房价，影响年轻人的就业选择。

过去十年中，英国取得学位的学生增加了

20％

，从2007-2008年的458,000增加到2016-2017年的548,000。

相关数据显示，过去二十年来，毕业生的流动性有所下降：自2001年以来，每年毕业生的比例几乎减半，从2001年的1.8％降至1％，35岁以下的移民地区的比例在同一时期，换岗工作下降了20％。因此，虽然毕业生可能希望搬家，但他们似乎更有可能留在原地。

△受访者选择居住地的五大因素，数据来源：ComRes survey of 2,000 graduates for Homes for the North, cited in Brain Gain (WPI Economics, 2016)

城市保留毕业生的能力，似乎在一定程度上取决于他们能否提供年轻人想要的那种生活方式，以及有竞争力的工作。

此外，还取决于住房的可负担性。自2004年初以来，伦敦的房价增长速度远快于英国其他地区：伦敦增长了118％，而西米德兰兹郡的房价仅增长了55％，东北地区增长了41％。伦敦的高房价，一定程度上“吓退”了即将就业的年轻人。

到2040年，伦敦可能会为吸引更多年轻人而做出改变，而能以更合理的价格提供住房的城市，将持续受到年轻人的青睐。

房地产投资和流动性

吸引投资，哪些城市更强？

大约从2008年到2018年中期期间，英国占欧洲房地产投资市场的30％以上，占跨境部分的三分之一以上。

英国市场的深度、成熟度和透明度，以及相关的法律、商业基础设施质量

，都是吸引投资的重要原因，而且我们认为，这种情况还将持续数十年。

毫无疑问，伦敦是全球金融中心，自然吸引着全球资本，而曼彻斯特和伯明翰则属于第二阶梯，未来可期，每年在所有商业领域吸引超过10亿英镑的投资。

第三阶梯的城市，如爱丁堡、格拉斯哥、布里斯托尔、利兹，每年吸引的投资价值3.5亿英镑到5亿英镑。

接下的利物浦、纽卡斯尔、谢菲尔德、加的夫，每年吸引的投资额大多为每年2.5亿至3亿英镑。通过观察不同城市的“投资强度”，可以得出更有用的长期指标。

换句话说，如果规模是决定性因素，它们吸引的投资活动水平是多少？对于这项研究，我们的研究结果如下图所示：

△2008-2018年英国大型城市房地产投资额度（人均英镑），数据来源：Property data, CBRE, ONS

有趣的是，在伦敦以外的地区，投资额度最高的记录并不在主要城市，而是在英格兰南部的较小的独立城镇，如剑桥，雷丁，米尔顿凯恩斯，牛津和斯劳。

房地产投资水平本质上是周期性的。回顾历史作为参考，那么到2040年我们预计会出现至少两次轻度波动，将影响英国房地产投资活动的水平。

另外，从图中可以看到，城市吸引投资，不仅仅与城市规模、商业氛围、对投资者是否友好有关，教育资源和成果，对于城市吸引投资也至关重要。

你对英国的未来有怎样的期待？

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