美剧Billions背后的对冲基金黑幕 | 书评
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过去关于华尔街的书籍,如《门口的野蛮人》和《说谎者的扑克牌》,描述的是20世纪80年代垃圾债券和杠杆收购。2009年出版的《大到不能倒》回忆了为银行纾困的经历。希拉·科尔哈特卡(Sheelah Kolhatkar)的新书
《黑色优势》(Black Edge)则介绍了过去20年中投机性对冲基金的崛起,史蒂芬·科恩(Steven Cohen)运营的对冲基金SAC资本也许是其中一度最强大、也最富争议的一个。
2000年通过的“公平披露规则”要求公司同时向所有投资者披露信息,华尔街的计算力和脑力同步上升。但科恩另辟蹊径。在一家老派公司摸到了门道后,他成立了SAC,算是一种商业间谍机构。他向银行支付巨额佣金以获取信息。到了1998年,他是高盛最大的股票客户。他做任何能让他的交易获得优势的事情。
金融危机之前,SAC拥有170亿美元资产,18年来的平均年回报率为30%,这是一个令人羡慕的纪录。
更吸引人的是这样的缠斗:
近20年的时间里,科恩诡异地崛起至美国社会巅峰,而监管者试图以内幕交易将他送进监狱。在被围攻数年后,SAC的几名交易员和分析师最终认罪或被判有罪。但科恩总是能设法与内幕信息保持一点距离。2013年,SAC承认从事欺诈,不再接受外来资金并支付罚款。而科恩并未认罪,第二年即获准开设一个新的基金。在对执法的描写上,《黑色优势》比此前的虚构作品更多了一份现实主义的冷酷。
《黑色优势:
内幕信息、洗钱和搞垮华尔街头号通缉犯的任务》
Black Edge: Inside Information, Dirty Money and the Quest to Bring Down the Most Wanted Man on Wall Street
希拉·科尔哈特卡(Sheelah Kolhatkar)著
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