先提一个特别值得重点关注的盘面现象，A股市场中整个房地产板块在今天午后出现快速走高态势，其中多只股票如万科（000002.SZ）、保利地产（600048.SH）、阳光城（000671.SZ）、新城控股（601155.SH）和华鑫股份（600621.SH）均封在涨停板上（万科其实已在11月21日当天也有出现涨停走势）；金地集团、闻泰科技、广宇发展、华侨城A和世联行等今日涨幅也在5%以上。
随后港股市场中的部分内房股亦有所跟进，如合景泰富（01813.HK）、万科企业（02202.HK）、保利置业（00119.HK）和绿城中国（03900.HK）等，午后均出现明显拉升走势。
那么房地产市场到底发生了什么？
最近有机构的地产研报指出，目前正是加配地产股的时机，理由如下：
1）销售端：从全国历年金九银十的销售情况来看，地产销售年底会好过金九银十，11和12月占比最高接近30%，而金九银十两月占比则低于20%；
2）政策端：十九大并未出台之前预期的长效机制已经超预期，由此到明年两会期间将进入政策空窗期；
3）利率端：短期利率可能还会上行，但快速和大幅上行的担忧已经缓解且长期利率下行趋势不改；
4）市场端：前期涨幅过快的行业和个股已经出现了风险提示，有资金退出的可能，地产板块估值低业绩好配置少，或许会被资金青睐；
5）估值端：随着库存风险的解除，这一压制地产股长期估值的关键因素解除，对比国际市场来看，合理的地产龙头估值应在13-15倍PE左右，目前万科10倍、保利8倍仍有优势。
✦   盘面剖析
周三恒指收报29623点，跌0.19%；国企指数收报11647点，跌0.49%；红筹指数收报4357点，涨0.35%；大市全天共成交1096.25亿港元，已是连续18个交易日保持在千亿上方。
港股通资金全天净流入32.08亿元，继昨日重回30亿上方后，今日净流入额继续保持在30亿上方。其中港股通（沪）净流入25.13亿元，港股通（深）净流入6.95亿元；港股通总成交121.99亿港元，占大市成交额的比例为5.14%。
来源于格隆汇APP
盘面上，今日港股市场和A股市场走势联动性较强，如A股市场中钢铁、纸业和房地产股下午盘中表现强势，港股市场有明显跟进中同样，钢铁、建材水泥、纸业和内房股涨幅居前；另外，燃气股因天然气价格连续暴涨而出现集体上涨态势。
不过保险股在昨日尾盘获拉升的情况下，今天并没有出现进一步的反弹，中国平安、友邦保险和中国人寿分别收跌1.9%、0.45%和0.57%，分别拖累恒指26、11和4点。
而科技龙头腾讯（00700.HK）今日收跌1.81%，成交112.51亿港元，最新总市值为39098亿港元，腾讯今日拖累恒指下跌66点。
最新消息显示，原定于11月29日中午12点开启不限号测试的最新吃鸡手游《光荣使命：使命行动》却没有开启测试，就在众位网友们疑惑时，腾讯发出了公告宣布不限号测试延后开启，原因是在限量测试期间，对于大家反馈的问题及优化建议，有夜以继日的优化改进，但在新内容验收中出现了一些体验性的问题，为了不辜负千万玩家的热情与期待，为了带给大家更好的游戏体验，所以才决定不限号测试延后开启。
不过还有另外一则最新消息，腾讯正式上线pubgm.qq.com域名，从网站正式预告腾讯与PUBG公司联合出品《Playerunknown's Battlegrounds》的正版手游即将登陆中国。曾出品过《王者荣耀》的腾讯天美工作室群将担任此次手游开发。腾讯表示关于《PUBG》正版手游的更多消息将于12月1日腾讯游戏嘉年华上进一步公布。
继昨日净流入3.99亿港元后，腾讯今日再获港股通资金净流入3.44亿港元。
协纵策略管理集团联合创始人黄立冲表示，香港市场有着一定的交易习惯，临近年关的十一月、十二月份，基金会减少仓位以锁定利润，也就出现了近期腾讯净卖出的情况。
对于港股市场的整体走势，黄立冲指出，每年年末的时候港股市场会有很多IPO，这对于市场的资金压力明显，近期的调整也是很正常的，“今年港股最好的时间已经过去了，接下来如果没有特别的黑天鹅事件事件发生的话，港股将会出现轻微的调整”。
广发恒生分析师苏培海则指出，上周恒生指数上升较多，近期港股或将增加波动，目前恒生指数或先行在三万点附近整固。
不过也有较为乐观的看法，瑞信中国研究主管陈昌华称，类似腾讯这样的大型互联网公司今年以来股价上升不少，“PE如何消化掉这个涨幅是个问题”，但之后的市场仍然是乐观的。
国信证券发展研究部总经理何诚颖则认为，未来随着内地资金不断涌入香港，大量长期被低估的优质中资公司或得以修复价值，将会带动恒生指数再次上扬。
✦   沽空数据
港股今日沽空金额101.97亿港元，大市沽空比率13.287%，较上一个交易日(11.965%)升1.322%。
今日前10位沽空比率最高的个股分别是金鹰商贸集团(03308.HK)、第一拖拉机(00038.HK)、国美零售(00493.HK)、东亚银行(00023.HK)、现代牧业(01117.HK)、百富环球(00327.HK)、中国水务(00855.HK)、神州控股(00861.HK)、华能新能源(00958.HK)、浙江沪杭甬(00576.HK)。
✦   港股通
从港股通个股涨跌幅表现看：
今日港股通标的中涨幅前五的个股是民银资本（01141.HK）、中国燃气（00384.HK）、合景泰富（01813.HK）、长飞光纤光缆（06869.HK）、波司登（03998.HK）。
今日港股通标的中跌幅前五的个股是庄园牧场（01533.HK）、TCL多媒体（01070.HK）、中国重汽（03808.HK）、中国金洋（01282.HK）、IGG（00799.HK）。
从港股通资金流动情况看：
今日港股通（沪）前十大成交个股是汇丰控股、腾讯控股、吉利汽车、中芯国际、中国平安、中国建材、新华保险、融创中国、中国太平、中国银行。其中净流入最多的个股是汇丰，净流入10.93亿港元；净流出最多的个股是中国太平，净流出6422.18万港元。
今日港股通（深）前十大成交个股是腾讯控股、万科企业、中芯国际、中兴通讯、融创中国、舜宇光学科技、新华保险、新城发展控股、长飞光纤光缆、瑞声科技。其中净流入最多的个股是舜宇光学科技，净流入6419.28万港元；净流出最多的个股是中芯国际，净流出6899万港元。
整体来看，港股通资金流入银行、保险股。其中汇丰净流入10.93亿港元，三天共计净流入26.41亿港元。
✦   港股异动股（来自格隆汇APP电报，欲查看更多内容可点击原文链接下载格隆汇APP）
4.1   深南电路明日申购 中航国际控股(00161.HK)连续两日上涨
中航国际控股(00161.HK)大涨16.79%，报10.64港元，成交1.24亿港元，最新总市值为124亿港元。
根据交易所公告，深南电路(002916.SZ)将于2017年11月30日进行网上和网下申购。其本次发行 7000 万股，其中网下发行 4200 万股，网上发行数量为 2800 万股；发行价为19.3元每股；PE为22.99。
招股说明书显示，中航国际控股(00161.HK)持有深南电路88.34%的股份，中航国际深圳持有深南电路4.65%的股份，中航国际控股共持有深南电路约93%的股份，因此深南电路的实际控制人为中航国际控股。
4.2   液化天然气价格连续暴涨 中国燃气(00384.HK)领涨燃气股
今日，燃气股集体飘红，中国燃气(00384.HK)领涨12.36%；中裕燃气(03633.HK)亦涨超12%，中油燃气(00603.HK)涨3.7%；华润燃气(01193.HK)涨2.77%，天伦燃气(01600.HK)涨1.42%。
近日，华北地区几大液化天然气厂家将出厂价每吨调涨1100元至1500元不等，单日涨幅21%至27%，华东、华中等地亦出现类似涨幅。9月份以来，天然气价格累计涨幅已超过100%。
分析人士指出，需求方面：北方地区清洁取暖工程加快推进，各地“煤改气”力度加大，对天然气的需求有所增加；供应方面：前期液化天然气工厂降价出售使得天然气液位下降，厂家出货量减少，再加限气的原因，使得供应量有所放缓。并称，短期来看，天然气供不应求，市场高价无回落意向，价格或将继续走高。
4.3   海螺水泥(00914.HK)两地股价创新高 涨价预期推升盈利
海螺水泥连续两日逆市上扬，港、A两地股价均刷新历史高位。海螺水泥(00914.HK)收报38.7港元，涨5.02%，成交8.81亿港元，最新市值上升至2025.83亿港元，A股亿收涨5.2%，报31.56元。
近期国内水泥价格上涨，为明年打下良好基础。需求稳定、受益于供给侧改革的龙头海螺水泥被机构看好。瑞信就估计未来6个月至12个月，水泥价格仍将强劲，预计水泥股盈利能力将处于六年高位。因海螺水泥在成本上具领导地位，瑞信维持海螺水泥“跑赢大市”评级。
4.4   纸业板块全线爆发 玖龙纸业(02689.HK)涨4.86%领跑
港股市场纸业股今日全线上涨。其中，玖龙纸业(02689.HK)收涨4.86%领跑纸业股；紧随其后的晨鸣纸业(01812.HK)涨4.85%；阳光纸业(02002.HK)亦涨超4%；理文造纸(02314.HK)11月24日获大和升目标价至10.2港元，予“优于大市”评级，今日收涨2.65%。与此同时，A股市场纸业股今日也出现了全面走高的行情，其中宜宾纸业(600793.SH)大涨9.99%居首。
据了解，花旗近日发表报告称，市场消息指浙江省富阳区制定出台了《江南新城拆除工业企业补偿方案》。因江南新城建设需要，拆除收回土地使用权的工业企业，造纸企业到2019年底前完成停产腾空，相信此是配合十九大会议上提出的“绿色中国”及追求具质量GDP政策，从富阳区行动显示纸业将进一步整固升级。
11月22日，全国48家造纸厂调整了废纸报价。其中，有12家选择了上调废纸价格，幅度在40-180元/吨。据统计，上调价格的纸厂增多，调价幅度也较大。有分析指，废纸价格已开始上扬。
4.5   伟仕佳杰(00856.HK)继续走高 收涨7.81%
伟仕佳杰(00856.HK)今日继续呈现明显上涨行情，收报4.14港元，涨7.81%，成交1088.26万港元，最新总市值为60.41亿港元。
在格隆汇近日举办的“决战港股2017”峰会路演上，伟仕佳杰表示，集团目前是亚太地区最大的科技产品解决方案和供应链平台，主营业务仍然是以传统的销售和服务、2B的生意为主，上游有世界五百强的合作方，下游是遍布在亚太区各个国家的渠道伙伴。集团成立至今，现在一年的营业额规模大概在500亿到600亿，现金流非常好。去年算上马来西亚和菲律宾的联营公司，集团营业额550亿左右，过去15年在同行业队伍中，一直排名第一。
4.6   万达酒店发展(00169.HK)股价再度拉高
万达酒店发展(00169.HK)昨日股价大幅上涨，最终斩获17%涨幅。今日升势依旧，收报1.44港元，涨8.27%，成交6827.17万港元，最新总市值为67.64亿港元。
万达酒店发展此前发布澄清公告称，报导有关公司计划以50亿美元出售伦敦、洛杉矶、芝加哥、悉尼及黄金海岸之物业项目之事，并不属实，公司并无与任何第三方就以50亿美元出售集团物业项目进行磋商。
此外，23日晚间，富力地产与大连万达签订了一份补充协议，再次对此前的百亿收购进行调整。调整的内容为收购大连万达酒店资产事项将不包括烟台万达70%的权益。意味着，富力地产对大连万达集团旗下酒店资产的收购数量从77家变为73家，富力地产由最初199.06亿元的收购代价降至189.55亿元，减少了9.51亿元。
4.7   药明生物(02269.HK)与白云山合作开发创新药 股价再涨4.35%
受利好消息影响，药明生物(02269.HK)今日股价再度上涨，收报47.95港元，涨4.35%，成交8552.57万港元，最新总市值为557.69亿港元。
27日，白云山子公司与药明生物就合作开展生物新药研发而签订战略合作框架协议，合作产品包括但不限于创新肿瘤免疫抗体、双特异性抗体类药物和创新ADC抗体药物。
根据格隆汇内参功能显示，目前药明生物港股通资金持仓成本为42.48港元，港股通资金持仓比例为0.24%，目前处于浮盈状态。
【往期回顾】
又到恒指重整旗鼓迈向3万点之时？
如果腾讯可能的下跌都将是机会 你怎么看恒指？
恒指本周涨2.29% 南下资金脚步有所放缓
继续阅读
阅读原文