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对很多人来说，投资理财最大的痛点，不是亏了钱被割肉的沮丧，也不是天天盯盘、心情起伏的紧张，而是拿着钱却不知道投什么的迷茫。
历史上不断重演的跟风泡沫，皆因此而来。
所以我们新开了《我问理财师》专栏，在理财路上，你有什么动了心、想不透、踩过坑的问题，或许都能找到答案。找不到也没关系，给我们留言，理财师会在这里专门回答你。
第一个问题是，拿着100万流动资金，要怎么样做投资？
问
我现在有100万，其实还有房贷，但当时贷款利息打了8折，现在利率上浮这么厉害，真感觉是捡了个大便宜，不想提前还贷。再买房被限购了，股市也低迷，这100万要怎么投资呢？至少跑赢贷款利息啊。
答
商凌宇
诺亚财富上海第四财富管理中心  
资深金融规划师
在买房也不能确定能赚的今天，怎么理财投资，已经成为越来越多人关注的话题了。
可以确定的是，如果要跑赢贷款利息，一定要选择长期投资。做短期投资是无法跑赢的，甚至大部分人可能亏损。
存银行VS做风险更高的理财
30年后收益差5倍
但是选择长期投资，也就意味着你必须承担风险。我们先玩一个小游戏，用10万来举例。
给你下面两个选择，看你会选择哪一个？
A.10万都放在银行里，获得年化3%的收益
B.抛硬币，如果正面朝上，得到30%的投资收益；如果反面朝上，需要损失10%。
来看看不同时间长度，两种选择所带来的收益差别：
抛硬币方式计算出年化收益率8.17%，标准差21.4%，标准差代表承担的风险。
翻硬币方式是上面那条锯齿形的橙色曲线，存银行的方式是下面那条较为平滑上升的粉色曲线。两种方式的收益在前五年区别并不大。
但投资时间拉长到10年时，翻硬币的方式可获得24.36万，而存银行只有13.04万，差距已经近乎两倍。
从图中可以看出，时间越长，差距越大，当时间拉长到30年时，翻硬币的投资方式得到的收益是直接存银行的5倍。
因此，投资至少5年以上，选择承担一定的风险，是可以获得比较好的投资收益率的。当然，关键是投资中途不能随便停止。
想要高收益，又想低风险？
资产配置，鸡蛋不放一个篮子
一般来说，收益越高的产品，风险也越高，怎么办？通过合理的资产配置，是可以降低风险的。
真有那么神奇么？
还是刚刚那个小游戏，咱们稍稍做点改动：
还是来抛硬币，赢了获得30%的收益，输了亏损10%。原来是10万元抛一次，现在将10万元分成均等的2份，抛两次。结果会怎样呢？
收益率提高到了9.14%，而代表风险的标准差降到了13.9%！
对比一下做了资产配置的黄色曲线，和没做资产配置时的白色曲线。你会发现，做了资产配置后，时间越长，收益率越高，并且波动会更小。
你可能觉得这只是一个游戏，然而事实上，过去10年，如果你把100万资金100%拿去投资股市，你可以获得9.79%的年化收益，这个虽然可以跑赢贷款利率，但是这个投资的标准差（也就是风险）高达66.48%。
如果过去十年50%买股票，50%买债券，那么你可以获得11.79%的年化收益，而标准差只有33.89%！
一个简单的资产配置后，收益更高，风险更低了，有没有？
买了别轻易卖
所以，手握100万，首先你要进行长期投资，哪怕风险高一点。第二是要进行资产配置，鸡蛋不要放在一个篮子里。
那么，长期投资怎么投？简单说就是三种：买入并持有，恒定比例法，资产保险策略。不明觉厉有没有？慢慢听我分解。
1）  买入并持有
也就是买了就别随便卖出了，按恰当资产配置比例构造某个投资组合后，在较长时间不改变资产配置状态。
这样做的优点显而易见：交易成本和管理费用小，也省心。
当然，按兵不动会让你很难应对市场环境的变动，如果买入后一直下跌，就是拼心理素质的时候了。许多投资者在买入后，下跌20%会如坐针毡，下跌30%开始怀疑人生，下跌50%时可能已经绝望了。
在实际的投资中，往往等不到反弹，就开始怀疑策略本身了。因此这个策略对人性是具有极大考验的。
2）  恒定比例法
选择相关性低的不同投资品种，按照一定的分散配置，进行长期投资，每年调整一次使资产的比例回复到初始比例的一种策略。
比如在股票、债券、商品、贵金属、海外股指、金融衍生品等所有的投资品种中，选择出股票、债券、黄金这三种，分别按照50%，40%，10%的比例进行配置投资。
这种办法也是比较省心，不用考虑时点的因素，因为策略本身会根据市场的变动，自动的卖出和买入，不用人去判断。
在长期投资中，选择股票、债券、黄金这三种大类进行投资，并适时调整就可以了。黄金是在长期过程中起到避险作用的。
3）资产保险策略
简单来说，是在承受有限风险的底线上，获取一定收益的策略。
也就是说，为了使下跌的风险变小，放弃了更高收益的可能行，将收益率波动范围缩窄的一种投资策略。比如，将4%的固定收益，转化为最低1%，最高1%+50%黄金涨幅的一种投资策略。
答到这里，你想好怎么投了吗？
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