我一直想我们北美投资的开篇要怎么来，中国社会以官本位，所以我们就从一则政治新闻开始吧。
美国副总统乔·拜登11日接受美国有线电视新闻网（CNN）采访时说，他去年病逝的儿子博·拜登接受癌症治疗期间，总统贝拉克·奥巴马表示愿意帮忙给点钱。
拜登回忆说，那天吃午饭时，他说正考虑卖房筹钱，给儿子治病。他担心，如果博·拜登因为生病而从特拉华州总检察长的位置上退下来，就没工资了，于是他和妻子决定卖掉房子。奥巴马听后跟拜登说：“别卖那栋房子，向我保证，不会卖房子！我会给你钱。不管你需要多少，我都会给你钱。”
奥巴马相信都认识了，拜登长这样，是不是很有风度阿，人家已经73岁咯。
▼
让我们从中国人的角度来看这则消息：
1. 什么？副总统儿子看病也要钱！
2. 什么？副总统做了七年，还没退位，连20万美元都拿不出！
3. 什么？副总统只有一套住房！住房才值20万美元，换成人民币也就150万不到，各位帝都魔都的同学们自行计算150万房子哪里可以买到哈......
4. 就算不是副总统，一般美国老百姓到了73岁，连20万都拿不出来吗？
既然我们是做投资理财的，我就来讲讲美国一般老百姓的退休金理财管理市场吧。
美国人一般工薪阶层的收入，要扣联邦税、州税（有些州象佛罗里达、得克萨斯之类的没有州税）、Medicare(社会医疗)，OASDI(social security,社保，社会养老金)。然后个人可选自己的健康保险啊、401K比例之类（美国的个人养老金计划）。社会养老金或者社保要交满10年且到65岁以后才能支取（62岁可以提前支取但是打折），具体的数目根据之前的工资情况，但其实也不多，2015年平均$1328/月，最多也是$3000不到，和国内的离休工资是没法比的哈。然后，这401K是自己每个月存的，一般公司也会给一定比例的匹配，比方说你存4%，公司会match4%；一般匹配比例从2-10%不等。这部分的钱是税前交的，你可以买公司指定的一些基金指数等。然后你离开公司也可以转到新的公司或者理财顾问那里，但如果要提前支取，就要有罚金，55岁以后呢就可以免罚金提取。最后，一般政府部门事业单位，会提供pension退休金福利吸引人才，这部分员工不需要交纳，你到了65岁，公司每月会给你一定的钱，这个和你的工资还有工作年限有关。
接下来再看财富管理市场。美联储在2014年中针对美国人的统计，大家留意一下，平均资产要远远超过这个中位数资产，中位数呢是按众多样本数的中间值；而平均数就是所有财富除样本数，这两者之间的差别就体现了贫富差距。比方说，三个人分别有100元，1000元和100万，中位数是1000元，但是平均数就是33.4万元了。

大家都知道中产阶级定义，但是细分下去，还有uppermiddle class (aka mass affluent)，这个基本定义就是可投资资产在十万美金到两百万美金之间；或者定义为年收入在前15%也就是家庭总收入超过十万美金的人。而这部分人是投资理财市场的活跃人士或者目标人群。
我们总说美国股市都是机构投资者，而中国股市都是个人投资者。美国这部分人很少自己管理财富，哪怕就几万块，哪怕人家是做金融的，都有个人理财师(financial advisor)。美国人也不是说工作忙没时间管，人家有时间也去推娃，或者健身，或者旅游，或者公益，和中国人一样，但就是不炒股。好像概念里面理财就是要找financial advisor的，虽然我对于那些个人理财师的资质也不敢苟同。
话说回来，绝大多数的理财师隶属于大的机构，如美林Merril lynch, 瑞银UBS，或者美国本土的机构如Ameriprise,Raymond James等，这些机构有投行、银行、证券公司、保险公司，是公司下面的wealth management 部门。在美国个人理财师就如同在中国的保险经纪人一样，真正的投资资质并不需要（只需获得从业证如series6或7），重要的是人脉去介绍去推销，完了把钱交给公司，公司统一投资；最多可能就是根据投资者的风险偏好推荐一些不同风险收益的产品。这个Financial advisor 是按资产收取一定比例的管理金，一般1-2%，然后大头都给冠名公司，自己剩个一定比例。钱统筹到了公司wealth management 层面呢，公司就有自己的投研资管部门，也会选择不同资产种类的第三方基金管理人。笔者之前从事的基金就帮着美林和Wells Fargo等管理他们的国际证券投资。所以你看，这虽然是个人的钱，但是汇总以后，变成了机构投资者。
除了这大部分affiliated financial advisor以外，还有非常小一部分是独立投资顾问independent financial advisor，这部分人是自己投资客户资产的，所以更像国内的私募基金。他不像共同基金那样需要根据benchmark，有各种产业规模限制，可以投资任何市场，股票、债券、基金、私募、期权期货、房地产等，其目的是追求最大化收益和减少风险。因为要自己投资，所以资质也相对要求比较高，通常除了有专业认证（如CFA注册金融分析师、CFP注册理财策划师等）以外，也需要一定的工作经验和投资业绩。
所有的理财顾问受FINRA监管。在投资这一行业，并不是大名字就决定好收益，就象对冲基金一样，太大了反而不好操作（如没有办法在不影响股价的基础上买入小盘公司，还有流动性问题等），这和国内还不一样，国内的金融市场不完善监管不到位，所以内部交易或者做庄啥的屡见不鲜。而且如果公司大了，对于小客户可能就不会重视，就比方，以前笔者也曾作为sub advisor海外投资经理参与国内的QDII基金管理，都是国内的大名字，国内公司也是相当重视，但一旦汇总到海外基金，就不会花那么多精力在你一点点小基金上面，这一点大家可以比较下QDII基金的业绩表现。大公司的好处是合规相对更让人放心些。当然，北美市场都是投资风险自负，所以当初雷曼兄弟(lehman brothers)破产，众多投资者和员工的退休金血本无归，也没见谁在银行前面闹事。
总而言之，个人认为选择理财顾问的标准在于：
1．要有专业认证(professional certificate)，理解资本市场。
2．要理解客户需求(tailormade investment policy)，真正做到个人理财。
3．要有历史业绩比较(historical performance)，包括风险程度（波动性）和收益进行比较。
4．要有严格监管和资产透明度(regulation and safety)，防止资金被占用或者滥投。
5．要有已有客户推荐(customer reference)，投资顾问说的再好也比不上现有客户的现身说法。
来源：麦睿投资
免费领取：
1、在移民帮微信号内回复“自然拼读”，免费获取看着动画片就能主动学英语的教材—《Meet the Phonics》
2、在移民帮微信号内回复“wonders”，免费获取美国加州教材，全英文有声点读版(幼儿园-六年级)—《Wonders》
3、在移民帮微信号内回复“raz”，免费获取适合2-14岁孩子分级阅读的教材，1000多本有声点读，手机也能用—《Raz-kids 》
4、在移民帮微信号内回复“word”或“关键词”，免费获取4-9岁孩子阅读常用词，学习Phonics的必备教材—《Sight words》
5、在移民帮微信号内回复“牛津”或“ORT”，免费获取英国最受欢迎的阅读教材，全系列1-16级+配套绘本和音频—《Oxford Reading Tree》
点击“阅读原文”，查看“中国大妈三年投资路线让你看清当下的投资市场”
推荐账号
政商大视野（zsdsy666）
知政商，通天下！解读政商资讯，分析天下时势，为你呈现一个通透的世界。
继续阅读
阅读原文