半导体公司发财报：旱的旱死，涝的涝死

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来源：内容来自半导体行业观察（ID：icbank）综合，谢谢。

最近，不少半导体公司发布了财报，从数字看来，真的呈现旱的旱死，涝的涝死的迹象。

硅晶圆厂SUMCO本季获利恐暴减

硅晶圆销量、产量优于预期，加上日圆贬值，带动硅晶圆大厂SUMCO上季(1-3月)财报优于原先预期，不过因客户持续进行库存调整、优化硅晶圆库存， SUMCO看淡本季(4-6月)业绩、获利恐暴减，其中纯益预估将暴减近6成。

SUMCO 9日盘后公布上季(2024年1-3月)财报：合并营收较去年同期下滑14.9%至935.14亿日圆、合并营益暴减66.5%至86.93亿日圆、合并纯益暴减86.6%至50.55亿日圆。 SUMCO表示，因销售量、产量优于预期，加上日圆贬值，带动上季营收、营益、纯益优于该公司原先自估的870亿日圆、45亿日圆、20亿日圆。

SUMCO指出，上季期间，整体12吋硅晶圆需求触底，其中使用于AI的逻辑/DRAM用需求增加，不过在其他(AI以外)用途部分、客户持续进行生产调整；在8吋以下硅晶圆部分，因市况疲弱、调整局面持续，导致出货减少。在价格部分，12吋、8吋硅晶圆遵照长期契约价格。

展望本季(2024年4-6月)业绩，SUMCO预估合并营收将较去年同期减少10.6%至990亿日圆、合并营益将暴减56.7%至90亿日圆、合并纯益预估将暴减58.3%至50亿日圆。

关于本季情况，SUMCO表示，以AI用为中心、半导体生产开始回升，12吋硅晶圆需求走向复苏，不过AI以外的用途需求强弱有分，客户持续进行库存调整、优化硅晶圆库存；在8吋以下硅晶圆的部分，客户持续进行生产调整、预估出货将持续低迷。

SUMCO指出，在价格部分，本季12吋、8吋硅晶圆将维持长期契约价格，小尺寸现货价格依区域、用途而异。

SUMCO未公布全年度(2024年1-12月)财测预估。

关于今后展望，SUMCO指出，在半导体需求部分，产业/车用需求虽持续进行调整，不过因AI用需求强劲，且PC、智能手机用需求复苏，带动整体半导体需求将持续呈现缓和复苏。在硅晶圆需求部分，库存调整虽让采购量受到抑制、不过将呈现缓和复苏趋势。

太阳诱电营益估暴增1.2倍

稼动率(产能利用率)改善，日本积层陶瓷电容(MLCC)大厂太阳诱电(Taiyo Yuden)今年度营益预估将暴增1.2倍(增加120%)，不过因太阳诱电纯益展望远低于市场预期，拖累今日股价重摔。

截至日本股市9日早盘收盘(台北时间上午10点30分)为止，太阳诱电暴跌7.80%、暂收3,359日圆，稍早最低跌至3,318日圆、创近2个月来(3月15日以来)新低水准。

太阳诱电8日盘后公布财报新闻稿指出，产品价格虽下跌，不过因需求复苏、销量增加，带动稼动率改善，加上受惠日圆贬值，因此今年度(2024年度、2024年4月-2025年3月)合并营收预估将年增8.5%至3,500亿日圆，显示本业获利情况的合并营益预估将暴增120.3%至200亿日圆，显示最终获利情况的合并纯益预估将大增32.2%至110亿日圆。

太阳诱电上述今年度财测预估是以1美元兑145日圆为前提的试算值。

金融情报服务公司QUICK事前所作的调查显示，市场原先预期太阳诱电今年度纯益将为206亿日圆。太阳诱电公布的预估值远逊于市场预期。

就部门别情况来看，太阳诱电预估今年度电容部门(MLCC部门)营收将年增15.6%至2,380亿日圆、电感部门营收将年增0.8%至560亿日圆、复合元件部门(包含零件内藏式PCB、表面声波滤波器SAW FILTER、电源模组、高频模组等产品)营收将年减17.0%至290亿日圆、其他部门(包含铝质电解电容、能源元件等产品)营收将年增2.6%至270亿日圆。

太阳诱电预估本季(2024年4-6月)电容部门营收将较上季(2024年1-3月)成长2%、电感部门营收将季减8-12%、复合元件部门营收将季减28-32%、其他部门营收将季减3-7%。

太阳诱电指出，上季(2024年1-3月)接获的订单金额较去年同期成长13%至739亿日圆、连续第3季呈现增长，其中电容部门订单额大增22%至511亿日圆、连续第3季呈现增长。

截至2024年3月底为止，太阳诱电积压的订单余额为637亿日圆、较前一个季度末(2023年12月底)相比减少10%，积压订单11季来第10度呈现减少，其中积压的电容订单为390亿日圆、较前一个季度末减少4%，3季来首降。

MLCC龙头厂村田制作所(Murata Mfg)4月26日公布财报新闻稿指出，因智能手机用电子零件需求复苏，车辆电动化、带动车用零件需求增加，上季订单额大增、BB值(接单出货比)突破1，加上稼动率改善，因此今年度(2024年度、2024年4月-2025年3月)合并营收预估将年增3.6%至1.7兆日圆、合并营益将大增39.2%至3,000亿日圆、合并纯益将大增30.0%至2,350亿日圆，获利(营益、纯益)将3年来首度呈现增长。

上季(2024年1-3月)村田整体接获的订单额为4,105亿日圆、较去年同期大增30.8%。上季村田BB值为1.05，为8季来首度突破显示接单状况是否活络的界线。

Arm全年营收展望欠佳、本益比近70倍盘后摔

英国低功耗处理器设计商安谋(Arm Holdings PLC)最新公布的上季财报虽击败华尔街预期，但全年营收展望欠佳，凸显AI发展的不确定性及AI概念股可能涨过头的疑虑，盘后股价应声重挫。

路透社、MarketWatch等外电报导，安谋8日于美股盘后公布第四季度(1-3月)财报：营收从去年同期的6.33亿美元攀升至9.28亿美元，其中授权相关营收达4.14亿美元、年增60%；经调整的本业每股盈余为0.36美元，优于去年同期的0.02美元。根据FactSet调查，分析师原本预测Q4营收、本业每股盈余仅将达到8.66亿美元、0.30美元。

展望本季(Q1)，安谋预测营收将达到8.75~9.25亿美元，经调整的本业每股盈余将介于0.32~0.36美元。分析师原本预测，Q1营收、本业每股盈余仅将达到8.66亿美元、0.31美元。

展望全年度，安谋预估营收将达38~41亿美元(中间值为39.5亿美元)，经调整的本业每股盈余将介于1.45~1.65美元(中间值为1.55美元)。分析师原本预测，全年营收、本业每股盈余将达40亿美元、1.54美元。

安谋8日在正常盘下跌1.6%、收106.07美元；盘后重挫9.21%至96.30美元。

Summit Insights分析师Kinngai Chan表示，安谋盘后下杀是受到全年财测影响；股价反映投资人期望该公司表现能击败预期，如今却大失所望。

安谋财务长Jason Child表示，他希望确保公司能有高度信心达成设定的目标；安谋部分授权协议的时间点可能难以确定，这也是公司设定一个预估区间的原因。

根据LSEG数据，安谋以预估每股盈余计算的本益比接近70倍，远高于AI明星辉达(Nvidia Corp.)的35倍。

半导体设备商Screen 营收、获利破纪录

中国台湾市场销售暴减，不过中国大陆市场销售飙增，半导体制造设备商Screen Holdings 上年度营收、获利破纪录，今年度业绩有望续创历史新高。不过Screen 今日股价不赏脸、逆势暴跌逾10%。

截至日本股市10日早盘收盘（台北时间上午10点30分）为止，Screen狂泻10.85%、暂收15,690日圆，表现远逊于大盘（东证股价指数TOPIX）的上涨0.68%；今年迄今Screen股价仍大涨31.5%，3月6日收盘价20,045日圆，创历史收盘新高纪录。

Screen 9日于日股盘后公布上年度（2023年度、2023年4月-2024年3月）财报：来自中国台湾、欧洲的需求减少，不过来自中国大陆、北美的需求大增，带动半导体制造设备销售旺，合并营收年增9.6%至5,049亿日圆、合并营益大增23.2%至941亿日圆、合并纯益大增22.8%至705亿日圆，营收、营益、纯益皆创下历史新高纪录。

就区域别情况来看，上年度Screen于日本市场的营收（销售额）年增3%至876亿日圆、占整体营收比重为17%（2022年度为18%）；中国台湾市场营收暴减56%至579亿日圆、占比为12%（2022年度为29%）；中国大陆市场营收飙增111%至1,987亿日圆，占比自2022年度的21%暴冲至39%、居所有市场之冠；韩国市场营收大减19%至273亿日圆、占比5%（2022年度为7%）；北美市场营收暴增71%至820亿日圆、占比16%（2022年度为10%）；欧洲市场营收大减26%至334亿日圆、占比7%（2022年度为10%）。

就部门别情况来看，上年度Screen半导体制造设备事业（SPE）营收年增12.6%至4,176亿日圆、营益大增26.1%至970亿日圆，营收、营益皆创下历史新高纪录；图像相关设备事业（GA）营收成长4.7%至477亿日圆、营益大增26.4%至42亿日圆；面板制造设备及成膜设备事业（FT）营收减少11.2%至232亿日圆、营损额为4亿日圆（2022年度为营损18亿日圆）；PCB相关机器事业（PE）营收萎缩12.8%至146亿日圆、营益暴减44.6%至18亿日圆。

关于2024年的半导体市况，Screen表示，来自PC、智能手机、伺服器的需求预估将成长，特别是以金额换算的伺服器需求预估将大增。因中国大陆对成熟制程的投资、DRAM投资复苏、加上在中国台湾对最先进制程的投资带动下，预估2024年芯片前段制程制造设备（晶圆厂设备、WFE）市场将呈现成长、预估年增约5%。

Screen预估今年度（2024年度、2024年4月-2025年3月）合并营收将年增10.9%至5,600亿日圆、合并营益将年增6.2%至1,000亿日圆、合并纯益将年增2.0%至720亿日圆，营收、营益将连续第4年创下历史新高纪录，纯益也将续创历史新高。

Screen预估今年度SPE事业营收将年增10%至4,600亿日圆、营益将年增9%至1,060亿日圆，营收、营益将续创历史新高。

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