图：Lili Wood
我一直还挺期待一件事。

央行前些日子宣布要搞个新动作。
让银行提供更多的「柜台债」。
也就是普通人可以直接在银行APP买到各种债券。
现在存款不断降息嘛。

央行的同志就说了——
发展柜台债，可以让大家别光顾着存钱。
普通人可以改买一部分柜台债，增加理财收入嘛。
“5月1日起，推动银行柜台债券投资扩容，增加居民财产性收入。”
柜台债以前也有。
以前大伙更习惯在银行买国债。
But，照央妈的意思——
自5月1号起，以后普通人在银行柜台，能买到更多品种丰富的债券。
除了国债，还有地方政府债，还有金融债、公司债等等。
收益要更好。
一
现在五月天已经过去好多天，我打开银行app，是看到了有不少债券品种。
确实是普通人可以直接买的「柜台债」。
出于体验，我今天花102.9块，在招行app买了1张四川债。
成为了四川省政府的一名光荣的债权人
四川的这张债还剩19天到期。
拿满到期，我的年化收益率是1.53%。
对比下——招行卖的3个月定存，利率是1.5%。
这张柜台债比存款利息高一点儿，能多吃几口肉。
但是呢，又并没有高得太明显。
我抽查了几张招行的柜台债，多数会比近似期限存款的利息高，但高得不多。
也有一些债比存款利息还低。
当然，我抽的这些柜台债，都属于地方债或者国开行金融债。
信用较好，安全性高，所以收益弱一点。
我本来想找找收益更高的债。
比如公司债——它们由各种公司发行，收益应该要更高点。
但找了几个大银行app，没发现公司债。
估计银行不敢卖安全度低的债。
怕出事，有点儿怂。
所以哪怕央妈努力想发展柜台债。

但银行们目前主要卖的是更稳妥的品种——比如国债，地方债，金融债。
二
老实说——
这些债券，吸引力都挺弱的。
普通人如果要提高收益，可以直接买银行理财就OK了。

何必买平平无奇的柜台债呢？

意义不大。
写到这里，我也有点儿沮丧。
原以为央妈鼓励下，银行能开拓点新产品。给大家多些选择，更好的收益呢。
没想到...哑炮了。
但是，顺路可以科普个知识：
息差套利
我表格列举的这些柜台债，其实是二手货了。
由别的买家转让出手的。
最早发行时，它们票息会更高点。
比如这张深圳债券，它最早发行时，票面上标注的利息是2.89%。
期限有七年。
原始买家买下后，拿了一段时间。
可能因为生活要用钱吧，放到银行柜台来甩卖变现，这张债券离到期还有5年51天。
但注意了，他只开出了2.21%的收益率进行转让。
从2.89%→2.21%。
利息缩水了。
中间的息差，被原始买家一次性贪婪地吃走了。
...
大额存单套利也是同样的道理——
比如，原始买家买到了4%大额存单；
存款不断降息后，他以3%的报价将这张存单转让给别的接盘侠。
吃到一笔厚厚的息差。
所以我经常说——
买大额存单要注意一点：这张存单可否转让。
可以转让的大额存单，天然能做出更高收益，会比表面看到的利息更高。
我认识几位掮客朋友，这两年靠大额存单转让，也撸了不少羊毛。
再进一步，如果利息不断下降的话。
能锁定收益的收息资产，它们会变得更诱人。
你可以自己留着，每年坐收利息；
如果某天要用钱，它们转让变现时，也可能会爆出更高的卖价。
PS.
怎样找到柜台债？
在银行APP搜索「柜台债」即可。
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