现在是做长期耐心资本的时候吗
点击图片即可免费领书哦👆
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:无声
来源:雪球
01
对长期耐心资本的理解
每天晚上7点的《 新闻联播》 , 很多人并不重视, 反而是一些外资、 投研人员非常重视, 而且以我多年的工作经验来看, 很多投资机会, 战略层面、 具体方向、 周期轮回等等, 都能从中得到明确的信息, 只是很多人既不听、 也不看还不信, 让人感慨。
这个假期, 有关信息明确提到了“ 长期耐心资本” 这个概念, 应该说, 不是新概念, 毕竟以前监管就提过, 而且这几年市场制度的不断改进, 以新版“ 国九条” 为代表的一系列动作, 都直指提升上市公司质量、 治理各种乱象、 提升长期投资者回报。
不要说我过于乐观, 总体感觉, 中国资本市场新一轮制度红利、 一场以合理合法促进长期回报的行情, 或已经开启。
要知道, 现在的A股和港股, 无论是点位还是估值都处在一个中长期的底部区域, 各方面的条件都比较充分。
如果这一点还理解不到, 恐怕就像当年不能理解房地产一样, 错过一个时代的红利;
而越早理解这一点, 就越能早些发现和把握其中的机会。
这是本人的一些深层次的理解, 不代表正确, 但希望可以给到大家一些启发和参考, 思考问题要有深度, 要理解底层的逻辑, 战略意图要清晰。
02
假期感受看, 复苏在继续
截止到5月4日晚上动笔写策略报告的时候, 还没有精准的五一期间的各项数据, 查阅了一些预测大数据, 包括国内游、 出境游、 车辆出行、 高铁出行等, 基本上都是不错的( 根据央视网的消息, 假期第一天的5月1日, 全国跨城出行的人流量同样迅速上升, 较去年同一天高出了17%) , 有很大的概率会超出一些人的预期。
而从个人身边的实际感受看, 包括出游和餐饮的消费, 十分火爆, 随着天气的转暖, 假期人流和消费肉眼可见的增加不少。
还有几组数据, 可供参考:
1、 中国物流与采购联合会、 国家统计局服务业调查中心, 4月30日公布4月份中国采购经理指数。
制造业采购经理指数和非制造业商务活动指数继续保持在50%以上, 我国经济景气水平总体延续扩张。
2、 文化和旅游部4月30日发布, 今年一季度, 我国国内出游人次14.19亿, 同比增长16.7%;
国内游客出游总花费1.52万亿元, 同比增长17.0%。
对比下世界各地的混乱局面, 放平心态, 客观理智的看待问题, 应该承认, 稳定发展的环境来之不易, 我们的经济确实在稳步复苏, 对自己有点信心。
03
风格大概率开始再平衡
假期以及上一周, 明显可以感觉到两个方面的变化, 第一个是成长风格开始有所表现, 第二个就是港股市场持续修复。
恒生指数, 2022.01.07---2024.05.03, Wind
恒生指数在A股休市的情况下, 在上周收涨8.80%之后, 本周继续收涨4.67%, 在没有南下资金的5月2日、 5月3日, 成交量都突破了1100亿, 表现的很强势。 ( 数据来源: Wind)
即便如此, 恒生指数的TTM估值也只有9.41倍, 对比日经225TTM22.05倍, 大家感觉怎么样? ( 数据来源: Wind, 2024.05.03)
而且恒生指数主要成分股还是国内的优秀的上市公司, 随着经济的进一步复苏, 相信数据会进一步改善。
红利低波VS创成长, 2024.02.05---04.30, Wind
再看下A股的情况, 截选了今年2月5日市场触底修复以来的红利低波和创成长的走势对比情况, 可以看到, 4月22日之后, 两个指数的走势似乎有些分道扬镳, 创成长表现的明显要强势很多, 而红利低波在表现低迷。
最近2周红利低波分别下跌了4.15%、 0.00%, 而创成长则分别收涨了4.53%、 1.76%( Wind, 2024.04.22---04.30) 。
导致这一现象的原因是什么呢?
可以一定程度上解释为周期的轮回, 涨多了跌、 跌多了涨, 但有一个很重要的因素是业绩的增长。
根据统计, 从归母净利润累计同比增速横向比较来看, 2024年1季度, 创业板指最高, 粗略计算大约在6.5---6.9%之间;
而增速边界变化看, 科创50的增速提升最为明显( 环比增加约30%) , 最终归母净利润增速约4.0---4.5%之间。 ( 数据来源: Wind,2024.1.1-2024.3.31)
而全A、 上证50、 沪深300、 中证500等指数则呈现负增长。
如果你也想做好资产配置,让财富滚雪球,欢迎加入雪球官方出品的雪球基金第1课!小雪1对1亲密陪伴式教学,7天时间教你一套系统的基金投资方法! 让你能够明明白白地认识投资!
还有长期的社群可以交流心得,让我们共同等待市场的上涨!长按下方二维码即可报名!
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本课程为雪球基金发起,仅作为投教科普,不构成投资建议。
雪球基金是获证监会核准的持牌基金销售机构,提供安全高效的基金投资服务。
阅读原文 最新评论
推荐文章
作者最新文章
你可能感兴趣的文章
Copyright Disclaimer: The copyright of contents (including texts, images, videos and audios) posted above belong to the User who shared or the third-party website which the User shared from. If you found your copyright have been infringed, please send a DMCA takedown notice to [email protected]. For more detail of the source, please click on the button "Read Original Post" below. For other communications, please send to [email protected].
版权声明:以上内容为用户推荐收藏至CareerEngine平台,其内容(含文字、图片、视频、音频等)及知识版权均属用户或用户转发自的第三方网站,如涉嫌侵权,请通知[email protected]进行信息删除。如需查看信息来源,请点击“查看原文”。如需洽谈其它事宜,请联系[email protected]。
版权声明:以上内容为用户推荐收藏至CareerEngine平台,其内容(含文字、图片、视频、音频等)及知识版权均属用户或用户转发自的第三方网站,如涉嫌侵权,请通知[email protected]进行信息删除。如需查看信息来源,请点击“查看原文”。如需洽谈其它事宜,请联系[email protected]。